Шта је објашњена варијабилна ануитета - дефиниција, предности и недостаци

Али на биковским тржиштима осамдесетих година, нова врста уговора о ануитету омогућила је инвеститорима да учествују у дуговима и на тржишту акција и истовремено уживају предности ануитета. Ова возила, позната као ануитети са променљивом стопом због променљивости остварених приноса, започела су 1952. године као средство финансирања пензијских планова. Првобитно покренута од стране Удружења за осигурање наставника и ануитета - Фонд за пензијски капитал (ТИАА-ЦРЕФ), ова су возила постала популарнија након што је Закон о порезној реформи из 1986. затворио многе друге пореске рупе које су биле доступне инвеститорима.

Од тада, прерасли су у индустрију више милијарди долара коју сада регулишу агенције за осигурање и хартије од вредности као што су ФИНРА и СЕЦ, као и државни повјереници осигурања..

Како раде променљиве ануитете?

Променљиви ануитети могу вам пружити одличне приносе, али они су најризичнија врста уговора о ануитету коју можете купити. За разлику од фиксних ануитетских ануитета, варијабилни ануитети не гарантују вашу главну инвестицију, камате или друге добитке.

Када инвестирате у променљиви ануитет, ваш новац се распоређује међу унапред одабрани рачун узајамног фонда. Превозници животног осигурања преговарају са разним компанијама узајамних фондова да би имали један или више својих средстава стављених у уговор, и они ће добити било где од 15 до 50 подрачуна за које одаберете. Ваш новац ће расти на одложеном порезу док не почнете са исплатама. Али за разлику од других ануитета, променљиви уговори нису везани за одређено време. Једном када купите уговор, он остаје на снази све док не почнете да га повлачите.

Уместо, променљиви ануитети смештају инвеститоре са високом толеранцијом на ризик и довољно времена за опоравак од губитака. Инвеститори који традиционално улажу у узајамне фондове могу користити променљиви ануитет да избегну плаћање пореза на капитални добитак сваке године. Варијабилни уговори се обично користе за финансирање пензионих планова компаније, као што су пензиони планови 401к и 403б (пракса која је годинама била контроверза у финансијској индустрији због нестабилности ових инвестиција).

Добијање (и губљење) новца

Плаћају

Корисници могу повући средства користећи једну од шест метода:

Страигхт Лифе. Најједноставнији и најризичнији облик исплате, ове исплате се заснивају на актуарским калкулацијама вашег превозника о вашем очекиваном животном веку. Плаћаће вам се сваке године, чак и ако надмашите целу вредност уговора. Али ако умрете пре него што добијете сва средства на свом рачуну, изгубит ћете новац.
Заједнички живот. Можете продужити дужину тих плаћања додавањем ко-корисника. Док је неко од вас жив, исплате и даље стижу.
Живот са одређеним периодом. Да бисте покрили део ризика директне животне исплате, можете пристати на одређени број плаћања, на пример, током периода од 20 година, а ако прођете пре истека периода, потенцијални корисник би остатак године плаћања.
Заједнички живот са одређеним периодом. Додаје суфинансија на план вашег периода одређени план.
Систематично повлачење. Подесите периодичне исплате у доларима или процентима које престају или смрћу или исцрпљивањем ануитетних средстава, овисно о томе шта дође касније.
Укупна сума. Ликвидирање свих средстава уговора и узимање прихода у готовини.

Накнаде и расходи

Поред потенцијала да зарадите много новца, такође ћете се бавити са неколико накнада и трошкова било на годишњој, тромесечној или месечној основи.

Накнаде за предају одгодјене од контингента. Као и фиксни и индексирани ануитети, променљиви ануитети обично имају опадајући распоред наплате који након неколико година достиже нулу. Можда ћете морати платити 8% казне за ликвидацију уговора у првој години, 7% казне следеће године, и тако даље, све док не истекне распоред.
Накнада за одржавање уговора. Да (претпостављамо) да покрију административне трошкове и трошкове вођења евиденције уговора, ова накнада се обично креће од 25 до 100 долара годишње, мада се често одриче већих уговора, попут оних у вредности најмање 100 000 долара.
Смртност и накнаде за трошкове. Они покривају многе друге трошкове које осигураватељ има, попут маркетинга и провизија. Ова накнада може да се креће од 1% до 1,5% годишње; просек индустрије је око 1,15%.
Трошак јахача. Већина варијабилних уговора о ануитету нуди неколико различитих врста осигурања за живот и смрти које можете купити у уговору. Ови јахачи пружају неке додатне гаранције, али сваки јахач обично кошта 1% до 2% од вредности уговора.

Порези

Фиксни, индексирани и променљиви ануитети опорезују се на исти начин. Сваки раст уговора је опорезован, а повраћај главнице није. Свака уплата ће одражавати однос раста и главнице на вашем уговору. Ако удвостручите свој новац, онда ће половина сваке исплате бити опорезивана. На пример, ако се за поделу узима уговор од 300 000 УСД за који је првобитно допринело 150 000 УСД, тада је однос главнице и добитка 50/50. Стога се половина сваке расподјеле рачуна као повраћај главнице без пореза. И не заборавите, као и код већине других планова, било који новац који повучете пре него што навршите 59,5 година подлеже 10% казне за рано повлачење од ИРС-а..

Подрачуни и други избори за улагање

Подрачуни смештени унутар променљивог ануитета су прави мотор који покреће приносе који је инвеститор остварио. Ови подрачуни су заправо маскирани узајамни фондови; они су у основи клонови основних средстава који постоје ван уговора. Они у великој мери подсећају на матичне фондове, али се, по закону, третирају као одвојена хартија од вредности са сопственим симболима.

На пример, Аллианз Лифе нуди фонд компаније Давис Нев Иорк Вентуре унутар својих производа са променљивим ануитетом. Међутим, инвеститори који одлуче да уложе на овај подрачун технички улажу у засебно обезбеђење, а не у фонд који директно нуде Дависови фондови са ознаком НИВТКС који може бити купљен самостално. Број и квалитет средстава на подрачуну који су на располагању у уговору ће се разликовати од једног превозника до другог; неки променљиви производи нуде много шири спектар подрачуна од других, а нису сви подрачуни једнаки, баш као што су неки фондови супериорнији од других.

Подрачуни који улажу у акције класификују се као велики, средњи и мали, домаћи и глобални, као и сектор, баш као и фондови у спољном свету. Постоје и подрачуни који улажу у све врсте обвезница, некретнина и других хартија од вриједности. Сви варијабилни уговори такође нуде подрачун на тржишту новца и обично неколико фиксних алтернатива које такође плаћају загарантовану стопу. Инвеститор који купи променљиви уговор, а потом узгаја тржиште, може да пренесе средства унутар уговора у једну од фиксних алтернатива, на време док се тржишта не опораве.

Остале карактеристике и предности променљивих ануитета

Променљиви ануитети такође пружају неколико других погодности поред одлагања пореза и учешћа на тржишту, као што су:

1. Изузеци
Као и фиксни и индексирани ануитети, променљиви уговори су ослобођени од пробног рока широм земље, као и од већине поверилаца у већини држава. Новац унутар било којег уговора о ануитету преноси се кориснику у облику који је наведен уговором.

2. Просечење долара и трошкова
Већина савремених производа са променљивим ануитетом такође обезбеђује просечење трошкова у долару, што може повећати поврат улагања и минимизирати волатилност. Многи превозници су користили ДЦА програме као продајно средство да би привукли нове инвеститоре.

На пример, компанија може да обећа да ће платити високу загарантовану каматну стопу на тржишту новца или фиксном рачуну, док постепено премешта средства са тог рачуна у портфељ подрачуна који одаберете. Стога, ако уложите 100.000 УСД у један од ових производа, прегледаћете избор подрачуна доступних у оквиру уговора и наложите превознику да додијели одређени проценат новца на сваки подрачун..

Превозник би затим ставио новац у фиксни фонд који плаћа каматну стопу која је 2% или 3% виша од преовлађујуће стопе и пребацио новац у портфељ подрачуна током можда 12 месеци, преносећи 8.500 УСД плус исплаћене камате сваког месеца до тог износа у портфељу све док у потпуности не инвестирате у портфељ.

3. Ребалансирање портфеља
Многи уговори такође могу периодично да ребалансирају портфељ подрачуна како би задржали првобитни проценат расподјеле средстава који је изабран. Будући да ће сваки подрачун временом бити другачији, при чему ће неки расти различитим стопама, а други се временом смањивати, иницијална алокација средстава на крају ће постати бар донекле искривљена.

Стога, многи уговори нуде функцију ребаланса која аутоматски распродаје све јединице одређеног подрачуна који премашују додељени проценат портфеља и користи средства од продаје за куповину додатних јединица недовољних резултата. Ово такође помаже инвеститорима да закључе добитке на брзорастућим подрачунима и повећају удјеле у фондовима са релативно ниским цијенама.

Живот и смрт погодују јахачима

Променљиви ануитети долазе са великим ризиком да изгубите новац због лоших перформанси подрачуна, тако да су компаније развиле возаче које можете купити да бисте заштитили вредност уговора. Возачи накнаде за смрт обично обећавају да ће корисник уговора добити већу од тренутне вредности уговора, суму једнаку расту оригиналне премије по одређеној каматној стопи или највећој вредности коју су икад постигли подрачуни. Наравно, ако тренутна вредност уговора премашује износе ових гаранција, инвеститор може уместо тога примити тај износ.

Пример
Џон је уложио 100.000 долара у уговор о променљивом ануитету у 40. години. Изабрао је ову врсту јахача, а када има 62 године, вредност уговора достиже 511.000 долара, али се нагло повлачи следеће године. Умре у доби од 70 година, када вредност уговора вреди 405,311 долара. Под претпоставком да је хипотетичка стопа раста како је описано 5%, тада би његов корисник добио 511.000 УСД, јер то прелази тренутну вредност уговора и хипотетичких 338.635 УСД да би уговор порастао на 5% годишње док не умре.

Возачи животне користи гарантују минималан ток прихода по исплати, обично на основу хипотетичке стопе раста. На пример, животна накнада може да диктира да ћете примати исплату једнаку оној коју бисте добили да је уговор сваке године порастао за одређени проценат, а затим сте га ануитирали.

Наравно, заштита коју пружају ови облици осигурања осигурава трошкове. Инвеститори могу очекивати да ће платити додатних 0,75% до 1,5% за сваку врсту возача који су купљени, што може значајно утицати на укупан поврат постигнут портфељем током времена.

Да ли променљиве ануитете одговарају вашем плану?

Од свих врста уговора о ануитету, променљиви ануитети имају тенденцију да се допадну најширем распону врста инвеститора. Агресивни инвеститори могу уложити свој новац на подрачуне са малим капиталом, технологијом и страним деоницама, док се конзервативни инвеститори могу држати опција фиксног, тржишта новца или државних обвезница доступних у оквиру уговора.

Или можете одлучити инвестирати агресивно и платити возача за живот или смрт да бисте заштитили раст. Наравно, умерени инвеститори ће наћи изборе који ће им и одговарати. Морате имати довољно времена прије пензије да се опоравите од потенцијално лоших година на тржишту.

Променљиве ануитете у оквиру ИРА-а и планова за пензионисање

Статус одложеног пореза, погодности осигурања и широк спектар могућности улагања чине променљиве ануитете природним избором за коришћење као средства за финансирање пензионих планова, као што су планови 401к и 403б и ИРА. Многе компаније у ствари користе уговоре са променљивим ануитетом унутар својих пензионих планова из ових разлога.

Међутим, ова пракса већ дуго изазива расправу у заједници финансијског и пензионог планирања. И то је постало извор све већег надзора и од регулатора осигурања и од хартија од вредности у последњим годинама.

У овој дебати треба размотрити неколико фактора од којих сваки треба пажљиво да одмерите ако учествујете у пензионистичком плану свог послодавца:

Образовање инвеститора. Можда је највећи проблем повезан са употребом променљивих ануитета у пензионим плановима једноставно чињеница да многи људи не разумеју шта тачно купују са својим доларима за пензијску штедњу. У прошлости су многи учесници радника веровали да директно улажу у узајамне фондове и нису имали појма да су их куповали унутар уговора о ануитету који је био смештен у њиховом пензионом плану. Механика јахача за живот и смрт може бити збуњујућа у многим случајевима. Из овог разлога регулаторне агенције су пооштриле захтеве за образовањем инвеститора у овој области.
Трошкови и таксе. Када узмете у обзир све трошкове и трошкове који су повезани са променљивим ануитетима, већина учесника на крају плаћа превознику ануитета укупно 2% или 3% вредности уговора. Те накнаде су слојевите изнад свих накнада наплаћених пензионим планом или самим рачуном; многи планови наплаћују сопствене годишње административне накнаде или накнаде за одржавање које преносе учесницима попут вас.
Заштита осигурања. Присталице променљивих ануитета већ дуго тврде да разне врсте осигурања осигурања које пружају возачи за живот и смрт лако оправдавају трошкове. На крају крајева, две највеће имовине многих домаћинстава у Америци су дом и план пензионисања компаније. Наравно, нико никада не би помислио да напусти свој дом без осигурања куће. Зар не би требало осигурати и ваш пензиони план? Ова линија размишљања постала је много звучнија након скандала са Енроном и Ворлдцомом, јер су многи запослени видели како акције компаније и њихови планови испаравају готово преко ноћи. Возачи осигурања у променљивим ануитетима могу спречити да се такве ствари догађају.
Комисије. Прави одлучујући фактор у многим одлукама за финансирање пензионих планова са променљивим уговорима има везе са суштином - не вашом, већ брокерском или саветничком препоруком производа. Ануитети плаћају знатно веће провизије од већине осталих врста пензионих производа, укључујући узајамне фондове. Ово се посебно односи на веће количине новца. Због тога се многи велики ИРА ролловер-ови стављају унутар ових уговора, чиме брокер врши значајну проверу. Никада не умањите овај фактор када анализирате употребу ануитета у пензијским плановима.

Нема истинитог исправног или погрешног одговора када је у питању да ли променљиви ануитети спадају у пензионе планове. Ако запослени јасно разумеју шта купују и плаћају, а и даље желе заштиту понуђену уговором, онда ови производи могу бити врло корисни. Али многи запослени не спадају у ову категорију и вероватно би им било боље понудити избор самосталних средстава.

Завршна реч

Променљиви ануитети су сложени производи са многим карактеристикама које морате јасно да разумете, како бисте их могли правилно користити. Ови производи могу постићи много различитих циљева улагања за многе типове инвеститора, од конзервативних до агресивних. Они у неким случајевима могу бити одговарајућа средства за ИРА-е и друге пензионе планове, али не увек. За више информација о променљивим ануитетима обратите се агенту животног осигурања или финансијском саветнику.

Каква су ваша размишљања о променљивим ануитетима и како се уклапају у ваш пензиони план и стратегију улагања?