Шта су финансијски деривати - примери уобичајених деривата

Па, како то функционише?

Прочитајте детаље о пракси, предностима и замкама улагача у деривате.

Шта је финансијски дериват?

Деривати су хартије од вредности које су повезане са другим хартијама од вредности, попут акција или обвезница. Њихова вредност заснива се на примарној безбедности са којом су повезани и зато сами по себи не вреде ништа.

Постоје буквално хиљаде различитих врста финансијских деривата. Међутим, већина стратегија инвестирања и финансијског инжењеринга врти се око следеће три:

Опције
Опције су уговори између две стране за куповину или продају хартија од вредности по одређеној цени. Најчешће се користе за трговање акцијама акција, али се могу користити и за друге инвестиције. Ако инвеститор купи право да купи средство по одређеној цени у датом року, купио је опцију позива. Супротно томе, ако купи право да прода имовину по датој цени, купио је пут опцију.
Будућности
Будућности раде на истој премиси као и опције, мада је основна сигурност различита. Будућност се традиционално користила за куповину права на куповину или продају робе, али се такође користе за куповину финансијских хартија од вредности. Могућа је куповина будућности и индекса С&П 500 или будућности повезана са одређеном каматном стопом.
Замјене
Замјене пружају инвеститорима могућност да међусобно размјењују предности својих вриједносних папира. На пример, једна страна може имати обвезницу са фиксном каматном стопом, али постоји у делатности у којој има разлога да преферира променљиву каматну стопу. Они могу склопити уговор о замјени са другом страном ради размјене каматних стопа.

Предности деривата

Деривати су звучна средства за инвестирање која улагање и пословне праксе чине ефикаснијим и поузданијим.

Ево неколико разлога због којих је улагање у деривате корисно:

Необвезујући уговори
Када инвеститори купују дериват на отвореном тржишту, они купују право на коришћење. Међутим, они немају обавезу да стварно искористе своју могућност. Као резултат, ово им даје велику флексибилност у извршавању њихове инвестиционе стратегије. Уз то, неке класе деривата (као што су одређене врсте уговора о замјени) су заправо правно обавезујуће за инвеститоре, тако да је врло важно знати у шта се бавите.
Повраћај полуге
Деривати дају инвеститорима могућност да дају екстремне приносе који можда нису могући код примарних инвестицијских средстава као што су акције и обвезнице. Када инвестирате у акције, требало би вам седам година да дуплирате новац. Помоћу деривата могуће је удвостручити новац у седмици.
Напредне стратегије улагања
Финансијски инжењеринг је целокупно поље засновано на дериватима. Омогућавају креирање сложених стратегија улагања које инвеститори могу користити у своју корист.

Потенцијалне замке

Концепт деривата је добар. Међутим, неодговорна употреба оних у финансијској индустрији може уложити инвеститоре у опасност. Познати инвеститор Варрен Буффет их је заправо назвао "инструментима масовног уништавања" (мада он такође сматра да су многи хартије од вредности погрешно означене као деривати).

Инвеститори који разматрају деривате требало би да се пазе на следеће:

Волатиле Инвестментс
Већина деривата се тргује на отвореном тржишту. Ово је проблематично за инвеститоре, јер обезбеђење флуктуира у вредности. Непрестано се мења и странка која је створила дериват нема контролу над тим ко га поседује. У приватном уговору свака страна може преговарати о условима у зависности од положаја друге стране. Када се изведени дериват продаје на отвореном тржишту, велике позиције могу купити инвеститори који имају велику вјероватноћу да ће платити своје улагање. Друга страна не може променити услове да одговори на додатни ризик, јер се они преносе на власника новог деривата. Због ове нестабилности, могуће је да ће преко ноћи изгубити целу вредност.
Опције прецењене
Деривати је такође веома тешко вредновати јер се заснивају на другим хартијама од вредности. Будући да је већ тешко одредити вредност деоница акције, постаје много теже тачно одредити дериват на основу те акције. Штавише, пошто тржиште деривата није толико ликвидно као тржиште акција, а на тржишту нема толико „играча“ који би их затворили, постоје много већи распони између понуде и тражења..
Временска ограничења
Највећи разлог зашто су деривати ризични за инвеститоре је тај што имају одређени животни век уговора. Након што истекну, они постају безвриједни. Ако се ваша инвестицијска оклада не исплати у одређеном року, суочићете се са 100% губитком.
Потенцијал за преваре
Многи људи тешко разумију деривате. Припадници преваре често користе деривате за изградњу сложених шема како би искористили предности и аматерских и професионалних инвеститора. Понние шема Берние Мадофф-а је добар пример тога.

Ко треба да улаже у деривате?

Из горе наведених разлога ово је веома тешко тржиште за почетнике инвеститоре. Стога га чине пре свега професионални менаџери новца, финансијски инжињери и врло искусни инвеститори.

Иако се сваки инвеститор без сумње може заложити за деривате да тестира ствари, почетници не би требали ризиковати на овом тржишту с обзиром на потенцијалне опасности. Како постанете све паметнији и упознате се са различитим врстама деривата и стратегија које одговарају вашем стилу улагања, можете почети да их додатно уклапате у свој лични инвестициони портфељ.

С тим у вези, важно је имати на уму да, без обзира на ваше искуство и знање, деривати треба да чине само део вашег портфеља улагања. Будући да могу бити тако нестабилни, ослањање на њих у великој мери може вас довести у озбиљан финансијски ризик.

Завршна реч

Деривати су компликовани финансијски инструменти. Они могу бити одлични алати за искориштавање вашег портфеља и имате велику флексибилност у одлучивању да ли ћете их користити или не. Међутим, то су такође ризичне инвестиције. Ако планирате да купите дериват, имајте на уму одређени временски оквир и спремни сте да се носите са чињеницом да су они волатилни алати за улагање. У правим рукама и уз праву стратегију, деривати могу бити вредан део инвестиционог портфеља.

Имате ли искуства у инвестирању у финансијске деривате? У коментарима испод наведите било који савет.