Редослијед ризика повратка - како то може учинити или прекинути пензију

Према подацима које је прикупио Цомет Финанциал Интеллигенце, шокантних 42% баби боомерса нема ништа - то је 0 УСД - спремљено за пензију. А ако рачунају да ће социјално осигурање покрити трошкове, чека их непристојно буђење; Социјално осигурање плаћа просечну месечну накнаду од 1.413 долара. Али, изузев очигледне грешке у пензији због недовољног уштеде, највећи ризик за одлазак у пензију за Американце без гнезденог јајета је ризик секвенцирања.

Ако се питате зашто никад нисте чули овај термин, то је зато што је контраинтутиван и мало људи о њему разговара изван кругова финансијског планирања. Ипак, припрема за ризик од секвенци може вам покварити или сломити гнездо из одмака.

Шта је ризик редоследа?

Ризик секвенцирања или редослед ризика враћања је ризик да ће се берза срушити рано у пензији.

Зашто је то битно, можете питати? Уосталом, дугорочно гледано, капитал се враћа просечно на 7% до 10%, тачно?

Испада да је за пензионере дугорочни просечни принос важан мање него када се ти приноси догоде. Ако портфељ има десетак година позитивних добитака, он достиже критичну масу где може да издржи истовремено губитке од повлачења и пада цена..

Међутим, када продајете само акције, а не купујете их, пад је за вас. Ваш портфељ драстично опада, а ви на крају продајете ниско без могућности да добијете нижом куповином. Такође морате да продате више својих залиха да бисте остварили исти износ дохотка, што значи да брже продајете своја гнезда..

Ризик редоследа и цене сигурног повлачења

Колико се сваке године можете сигурно повући из гнезда? Зависи од тога колико дуго желите да вам гнездо јаје траје, као и од приноса у првој деценији вашег одласка у пензију.

Многи финансијски стручњаци препоручују да се придржава правила од 4% када је у питању стопа повлачења у пензију. Концепт је једноставан: Ако сваке године извадите не више од 4% свог гнездог јаја, оно би требало да траје најмање 30 година. Другим речима, 4% је сигурна стопа по којој можете повући новац из свог портфеља за пензију од 30 година.

Замислите да вам је за пензију издвојено милион долара, а за трошкове живота требате да продате 40.000 долара у првој години пензије. У умереној години са, рецимо, повећањем вредности на берзи од 7%, ваш портфолио се повећава на 1.070.000 УСД. Продајете 40.000 долара за живот, а ваш портфељ годину завршава на 1.030.000 долара.

Али шта ако, уместо тога, тржиште падне за 30% у вашој првој години пензије? Ваш портфељ пада на 700.000 УСД. То значи да 40.000 долара које повлачите представља много већи проценат вашег портфеља - 5.7% уместо 4%. Сада сте спуштени на гнездо од 660.000 долара.

Да бисте се следеће године вратили за своје почетно гнездо од милион долара, берзи би требало да порасте за 52% пре него што из ње извадите животне трошкове следеће године. До тренутка када опоравак дође, ваш портфељ ће доживети огромне губитке, јер продајете толико акција да бисте произвели исти износ прихода. Не можете купити дип; све што можете да урадите је да га продате за губитке.

Пример ризика редоследа

Рецимо да сте се пензионисали 1. јануара 2000. са милион долара уложеног у индексни фонд који прати С&П 500. Претпоставимо да сте поштовали правило 4% и повукли 40.000 УСД у првој години пензионисања, а затим прилагодбу повлачења повећали за 2% сваке године рачуна за инфлацију. Како би изгледало ваше гнездо јаје током наредних 15 година?

Као што вероватно знате, 2000 до 2015 није била звјездана дионица за америчке дионице. Дотцом балон је пукао 2000. године, изазивајући три ужасне године заредом. Тада је 2008. погодила Велика рецесија. Просјечни годишњи принос на С&П 500 од 2000. до 2014. године био је 4,07%, не прилагођавајући се инфлацији.

Али замислите да ли су се три грозне године од 2000. до 2002. године одвијале на самом крају петнаестогодишњег периода, а не на почетку. Ако сте замењивали приносе од 2000. до 2002. године повратима од 2012. до 2014. године, како би то утицало на ваш пензиони портфељ?

Драматично, како се испоставило. Једноставно пребацивањем када се ти поврати догоде, ваш коначни салдо портфеља у 2014. години био би преко три пута већи - 890.871 $ уместо безначајних 273.438 УСД.

Ево како се бројеви приказују током 15 година у оба сценарија:

У оба сценарија, просечни годишњи приноси су исти. Једина разлика је редослед тих повратка.

Ризик секвенцирања с вишом стопом повлачења

Што је већа стопа повлачења, то је већи ризик од редоследа.

Да бисте показали однос између ризика од редоследа и стопе повлачења, замислите два идентична близанаца, од којих се сваки повлачи почетком 2000. Сви следе исту формулу улагања као горе: гнездо од милион долара уложено у фонд који прати С&П 500.

Један близанац сваке године повлачи конзервативних 3,5%, док други живи на 5% стопе повлачења. Ево како виша стопа повлачења мења перформансе портфеља:

По стопи повлачења од 3,5%, штедљивији близанац још увек има 414,400 УСД у свом портфељу до краја 2014. Велики трошак је понестао новца, судбоносни догађај у пензионом планирању.

Јасно је да ваша потрошња у пензији има огроман утицај на ризик да вам се портфељ увози пре него што то учините. Али, осим што смањује стопу повлачења, шта могу нови пензионери да ураде да би се заштитили од ризика секвенцирања?

Начини ублажавања ризика редоследа

Нико не зна када ће доћи до следећег колапса на берзи. Могло би доћи сутра, или можда много година. Међутим, иако немате контролу над берзанским тржиштем, и даље можете бити сигурни да сте спремни на пад тржишта почетком пензије радећи следеће:.

1. Наставите радити хонорарно

Ако се повучете са свог пуног платног посла, са стресом, са пуним радним временом, не значи да морате у потпуности да престанете да радите. Могли бисте радити хонорарно по свом распореду или радити пуно радно време радећи нешто другачије што волите.

Пуно је добрих разлога да наставите са радом и након што се повучете. Остани заручен. Остајете у контакту са својим радним друштвеним животом и везама. Можда чак можете задржати здравствено осигурање.

Финансијски, рад током пензионисања пружа други извор прихода, остављајући вас мање зависним од вашег гнездог јаја. Ако се берза сруши, можете се ослањати на приход од свог посла уместо да продајете акције док су по продајним ценама.

2. Диверзификујте приходе од улагања

Запамтите, примери изнад су претпостављали да је 100% ваших пензијских средстава уложено у фонд који прати С&П 500. То је тешко разнолики портфељ.

У истраживању финансијског планера Виллиама Бенгена, из којег је формулисао правило 4%, он је извештавао са бројевима од 60/40, доделе власничких обвезница. Његови портфељ узорака подељен је између 60% након С&П 500 и 40% уложених у средњорочне америчке државне обвезнице.

Чак и међу акцијама, инвеститори се могу диверзификовати у комбинацију фондова малих, средњих и великих ограничења. Не морате улагати само у америчке фондове. Уместо тога, покушајте да уложите у комбинацију америчких и међународних фондова.

А ваше могућности улагања не завршавају се дионицама и обвезницама. Можете да инвестирате у некретнине за изнајмљивање, приватне белешке, фондове за инвестирање у некретнине (РЕИТс), фондове приватног капитала или веб локације за цровдфундинг. Остале опције укључују ануитете, које осигуравају од наџивљавања вашег гнезданог јајета и обвезнице.

3. Направите мердевине обвезница

Ризик секвенцирања је ризик од великог тржишног судара у првих неколико година пензионисања. Дакле, зашто не осигурати приходе из извора који нису капитал током тог рањивог периода?

Рад је одлична опција, али није једини. Друга опција за низак ризик прихода у пензији је обвезница на лествици. Звучи технички и компликовано, али није. Лествица обвезница је једноставно серија обвезница купљених стратешки тако да сваки сет достигне зрелост у различито време и добијете главну главницу у узастопним серијама.

На пример, уместо да уложите 100.000 долара у исти скуп обвезница које би требало да доспеју за 10 година, уложите 10.000 долара у 10 различитих сета обвезница. Кључно је што би сваки сет требало да сазри у другој години током наредних 10 година.

Поред камате, сваке године ћете примати и 10.000 долара током наредних 10 година. Ако тржиште акција добро функционише, главницу можете поново уложити или издвојити у готовини. У случају пада берзе, можете живети на главници обвезница, а не да морате продавати акције по ниским ценама.

4. Будите флексибилни са својом потрошњом

Један од начина заштите од ризика од редоследа је задржавање окретности, тако да можете смањити потрошњу на команду. Ако берза падне 30% у години након што сте отишли ​​у пензију, током пада ћете желети да продате што је мање могуће.

Ако сте морали, да ли можете да живите искључиво од својих других извора прихода, као што су обвезнице, имовина за изнајмљивање и социјална сигурност?

Чак и током плишаних година снажних добитака на берзи, ако у првих неколико година пензионисања можете потрошити мање и минимализирати повлачења из својих акција, бићете у јачем положају када падне пад. Прегледајте фиксне и променљиве трошкове и потражите начине да смањите потрошњу и живахније живите у првим годинама пензионисања.

5. Задржите новчану резерву

У раном одласку у пензију можда ћете морати задржати већи фонд за хитне случајеве него иначе. Ако се најгоре догоди, а ваш портфељ погоди пад тржишта, можете живети од своје штедње у готовини, а не продавати током пада..

Одобрено, чување новца у готовини долази са опортунитетним трошковима; седи мирно, губећи вредност инфлације уместо да напорно ради за вас. Али душевни мир можда вреди у критичних првих неколико година пензије.

6. Имајте повољне изворе резервних фондова

Временом када су отишли ​​у пензију, многи Американци су изградили знатан капитал у својим домовима. Ако је потребно, могли би искористити тај капитал да би их видели кроз пад акција.

Једна од опција је хоме екуити кредитна линија (ХЕЛОЦ). Власници домова могу имати линију на месту, неискоришћену, у случају нужде. Затим их могу искористити како би смањили повлачења током пада берзе.

Друга опција је повратна хипотека. Иако обрнуте хипотеке имају своје недостатке, оне могу додати још један извор прихода да вас виде кроз колапс на берзи..

Завршна реч

Док планирате и припремате се за пензионисање, једноставно вас свесност ризика од редоследа ставља вас пред мноштво.

Док још увијек радите, искористите порезно заштићене пензионе рачуне, као што су 401кс и ИРА. Што мање новца изгубите на порезима, то ће брже расти ваше гнијездо јаје. Ако испуњавате услове, гурните те порезне предности још више порезним кредитом штедиша.

Са сваком годином позитивних приноса на берзи у пензији, ваш портфељ постаје мање подложан ризику секвенцирања. На крају достигне критичну масу где обичне рецесије и тржишта медвједа практично не представљају претњу све док одржавате сигурну стопу повлачења..

Разговарајте са саветником за пензионирање за персонализоване савете о својим финансијама и ситуацији. Уз довољно флексибилности у потрошњи и других извора зараде, моћи ћете спавати ноћу без обзира како дивље флуктуирају.

Да ли сте разговарали о ризику редоследа са саветником? Шта су ти препоручили??