Улагање у обвезнице државних фондова заштићених инфлацијом (ТИПС) - Заштита од инфлације

Не можете сигурно знати да ли су у току невјероватна поскупљења, али ако трошкови живота расту, можете користити разне стратегије управљања ризиком улагања да бисте заштитили свој портфељ од ефеката инфлације..

Једна од ових стратегија је куповина хартија од вредности од америчке благајне која се назива хартијама од вредности трезора заштићених инфлацијом, иначе познатим као САВЕТИ.

Како раде савети?

САВЕТИ флуктуирају у вриједности директно у односу на индекс потрошачких цијена (ЦПИ), који мјери нашу стопу инфлације.

Ево неколико основа о томе како можете купити САВЕТЕ и како функционишу:

• САВЕТЕ можете купити у америчкој благајни путем интернета или преко својих банака или брокерских кућа.
• Минимална инвестиција је 100 УСД, а јединице су доступне у корацима од 100 УСД.
• Можете одабрати период од пет, десет или тридесет година.
• Имате могућност да продате САВЕТЕ на секундарном тржишту пре истека рока доспећа.
• САВЈЕТИ имају фиксну каматну стопу и исплаћују се два пута годишње.
• За разлику од других возила са фиксним каматама, ваш главни обвезник иде нагоре и назад на основу ЦПИ-ја.
• Због заштите од инфлације коју ТИПС пружа, ТИПС нуди ниже каматне стопе од осталих сличних обвезница са фиксном стопом.

Ако уђемо у инфлаторни период, главница ће се повећати, а с њом ће се повећати и камате. На крају периода сазревања добијате главницу плус повећање вредности.

Али та прилагођавања делују на оба начина: и ваша отплата главнице и камата ће пасти током дефлаторних периода. Ако ЦПИ падне пре истека рока, загарантовано вам је да ћете добити главницу, али неће имати користи од раста.

Недостаци савета

Као и код сваке опције улагања, улагање у ТИПС долази са неколико специфичних недостатака:

1. Исплате камата у потпуности се опорезују за годину у којој их примате, јер се плаћају директно у готовини.
2. Због флексибилности и потенцијала за повећање приноса, ТИПС обично започињу са упоредним односом ниже каматне стопе од традиционалних обвезница.
3. У периоду нултег раста, заглавићете се у релативно ниској стопи. Штавише, током дефлације, плаћања камата ће пасти јер ће се рачунати од главнице која је исправљена према доле.

Периоди нултег раста су свакако могући, поготово када је Фед повукао све стопе како би задржао каматне стопе - а самим тим и стопе инфлације - врло ниске. На пример, када је Јапан крајем 1990-их покренуо сличне политике, период нулта раста трајао је око деценију.

Ваша једина заштита је да чак и ако привреда доживи дефлацију док се држите САВЕТ-а, на крају инвестиционог периода и даље вам гарантује изворни основни износ. САВЕТИ су дизајнирани тако да ћете добити прилагођену главницу или оригиналну главницу, овисно о томе што је веће након сазријевања ТИПС-а..

По чему се САВЈЕТИ разликују од редовних обвезница?

Замислите да сте купили традиционалну десетогодишњу државну обвезницу плаћајући 4% инвестиције у износу од 1.000 УСД. Зарађивали бисте 40 долара сваке године, без обзира на било какве промене у економији, а затим бисте на крају десетогодишњег периода добили главницу у износу од 1.000 УСД. Висока инфлација би јела за ваше приносе, јер би ваш новац вредео мање него кад сте га уложили. А ако стопа инфлације премаши вашу каматну стопу од 4%, онда би ваш стварни поврат заправо био негативан.

Ако уместо тога уложите у десетогодишње савете који су започели са свега 3,5%, са истих 1000 УСД отплата камате би почела ниже, на нивоу од око 35 УСД. Затим би прилагодба инфлације месечно повећавала или смањивала вашу главницу, што би заузврат утицало на исплату камате. Ако је пораст индекса инфлације вашу главницу повећао на 1.250 УСД, тада би ваша нова исплата камате била 43.75 УСД. Како инфлација наставља да расте, тако ће се повећавати и редовна плаћања. Штавише, све док привреда не доживи дефлацију, такође ћете имати користи од повећаног износа главнице након повећања обвезница.

САВЕТИ и ваш портфељ

САВЕТИ могу бити драгоцено средство заштите од вашег личног инвестиционог портфеља, посебно ако инвестирате у обвезнице или друге хартије од вредности са фиксним дохотком. Можете се заштитити од инфлације, без повећаног ризика од улагања као што су роба или племенити метали.

Помоћу САВЕТА имате подршку америчке благајне и добићете загарантоване отплате камате - иако је износ тих плаћања моћи смањење током ретких дефлаторних периода. Пошто су инфлаторни периоди практично неизбежни, обично не шкоди да мали проценат вашег портфеља буде додељен у савету ТИПС.

Завршна реч

Након периода дефлације који је драстично смањио цене робе и услуга, почињемо да видимо знакове инфлаторног притиска на бензинским пумпама и трговинама. Ако осетите да ће тренд током наредних пет или десет година бити за даљу инфлацију, онда САВЕТИ могу бити одличан додатак вашем портфељу.

САВЈЕТЕ видим као атрактивну опцију обвезница за 10-15% портфеља, посебно имајући у виду притисак који ствара наш све већи дефицит и наш долазак из периода дефлације. Ризик на ТИПС-у је релативно низак, и они сигурно нуде сигурнији поврат у односу на остале инфлаторне заштите. Свиђа ми се чињеница да се могу продати на секундарном тржишту, што им даје одређену ликвидност, а могу вам пружити и додатни приход.

Предлажем да купите САВЕТ директно, а не преко ЕТФ-а. Морате тачно да знате шта поседујете и како промене стопе утичу на вашу инвестицију. ЕТФ-ови могу додати слој накнада и потенцијални ризик вашој инвестицији.

Јесте ли купили САВЈЕТ или размишљате о другим живицама? Колики је део вашег портфеља у савету ТИПС?