Улагачке стратегије и стилови - да ли сте инвеститор Алпха или Бета?

Која је разлика? Погледајмо сваки стил улагања и тада можете одлучити који ће најбоље одговарати вашим потребама.

Алпха Инвестор

Често ћете чути како се активни инвеститори позивају на своју „алфу“. То је у основи износ за који су премашили (или недовољно постигли) свој референтни индекс. На пример, ако првенствено улажете у америчке акције, можете употријебити С&П 500 индекс као своју референтну вриједност.

Ако би С&П 500 порастао за 5% у одређеном временском периоду, али је ваш портфељ порастао за 8%, ваш алфа би био +3. Ако је, са друге стране, ваш портфељ порастао само 3%, алфа би била -2. Алфа је у основи износ којим ваш поврат премаши или заостане индекс са сличним профилом ризика.

Већина инвеститора, с обзиром на избор, волела би победити индекс сваке године. Зашто бисте се жељели договорити да се индекс подудара када бисте могли да га надмашите? Па, бета инвеститори могу тврдити да је врло мало, ако их има, активни менаџери редовно победили индекс, и да многи у ствари недовољно раде. Па, зашто се трудити да покушавате?

Бета инвеститор

„Бета“ се односи на степен до кога је дата инвестиција или портфељ мање-више променљив од свог референтног индекса. Фонд са бета коефицијентом 1 имплицира да ће се кретати тржиштем. Фонд са бета верзијом мањом од 1 биће мање волатилни од тржишта; фонд са бета верзијом већом од 1 биће нестабилнији од свог референтног индекса.

Бета инвеститори су обично пасивни инвеститори. Не желе да надмаше тржишта. Радије бирају приступ „Ако их не можеш победити, придружи им се“, приступу инвестирању. Прихватиће приносе који једноставно одговарају индексу по њиховом избору, јер очекују да ће се тржишта повећавати током њиховог животног века, као што су то у прошлости имали.

То поставља питање: шта ако ти историјски трендови не буду истинити? Шта ако тржишта падну, поготово у року од неколико година од одласка у пензију? Један од проблема са усклађивањем индекса је тај што ћете имати периоде негативних приноса. Заправо новац можете изгубити у дужим временским периодима, као што то имају многи пасивни инвеститори током временског оквира од 2000. до 2010. године.

Бета инвеститори би нас једноставно подсетили да морамо да смањимо толеранцију на инвестициони ризик како старимо тако да током пет година пре пензије нећемо улагати много у акције (тј. Алокацију личног инвестиционог портфеља). Они би такође упозорили да би, да би ова стратегија успела, требало да будете способни да седнете уско током падова. Ако продајете током тих периода повлачења, вероватно ћете завршити са негативним приносима. Да бисте ускладили индекс, морате остати са њим.

Апсолутни повратци

Многи инвеститори, укључујући мене, нису претјерано забринути с њиховим учинком у односу на било који индекс. Они само желе да виде како њихов зарађени новац с временом расте, паметним одлучивањем о инвестирању. Изгубити 8% у години када је тржиште пало за 14%, хладан је комфор за апсолутног повратног инвеститора.

Апсолутни приноси једноставно се односе на износ вашег портфеља у одређеном временском периоду који је порастао или падао, без обзира на то како се било који индекс извршио у том временском оквиру. Али како постижете константно позитивне апсолутне приносе? На то питање вероватно постоје стотине одговора. Кључ је у проналажењу начина улагања који ради за вас.

Који је бољи?

И алфа и бета инвеститори могу бити веома страствени у одбрани одабраног начина улагања. Алпха инвеститори тврде да многи могу и редовно победе индексе. Не занима их једноставно упоређивање индекса, а мрзе идеју губитка новца.

Бета инвеститори верују да ће индекси широких берзи с временом бити позитивни, па им је удобно постепено додавати своје позиције и дугорочно седети. Они верују да су негативни приноси за кратак временски период део трошкова улагања. Уверени су да ће бити напред и имати новац потребан за пензију.

Испробајте хибридни приступ

Неким инвеститорима је тешко потражити алфа. Други не верују у њихову способност постизања алфе, па крећу у бета руту. Оба су прихватљива све док раде. Ако покушавате да користите стил улагања у бета верзију, али једноставно не можете да одвојите прсте од дугмета продаје, можда ћете желети да погледате неке алфа стратегије или испробате хибридни приступ.

Постоји безброј комбинација хибридних стратегија улагања. Свој инвестициони капитал можете поделити у два базена, користећи бета стил са половином и алфа стил са другом половином. Погледајте који од њих је бољи током године. Због кога сте се осећали пријатније? Можете ли испробати другу алфа стратегију да видите да ли то боље ради за вас?

Завршна реч

На крају, улагачи морају свој новац уложити за рад на начин који одговара њиховој старости, скупу вештина, приходу и толеранцији на ризик. То може потрајати неко време, али проналазак онога што вам најбоље одговара је најбољи начин да постанете успешан инвеститор.

Какав је ваш стил улагања: алфа, бета или хибрид?

(фото кредит: марекулиасз)