3 разлога за улагање у неуправљани фондови којима се тргује разменом валуте (ЕТФ)

Зашто? Улагање у ЕТФ захтева мање напора, мање истраживања, мање марљивости и обухвата мање ризика и вероватно ће вам дати бољи повраћај улагања од већине управљаних портфеља.

Замке улагања у акције

Појединци углавном штеде део свог тренутног прихода како би осигурали да ће имати довољно средстава за очекивани будући трошак, као што су куповина куће, школовање деце, пензионисање или непредвиђени финансијски случај. Износ расположивих средстава у будућности зависи од комбинације пропорције текућег дохотка преусмјереног на штедњу и улагања, као и зараде од тих улагања. Једноставно речено, улагање више и примање већег приноса од ваших улагања резултираће већом сумом расположивих средстава у будућности.

Иако се годинама промовише улагање у појединачне акције ради његовог већег приноса у поређењу с другим инвестиционим возилима, многи стратешки саветници за инвестирање су пропустили ову стратегију из следећих разлога:

1. Врхунски повраћаји су мало вероватни
Према Францоис Роцхон-у, председнику компаније за управљање богатством Гиверни Цапитал-а, „већина инвеститора - професионалаца или не - не може победити тржиште“. Хипотеза ефикасног тржишта сугерира да појединачне цене акција одражавају све информације које се знају о компанијама, тако да нема користи од „одласка у проблеме прикупљања“. Иако су неки академици то оспорили теоријом понашања у финансирању, већина економиста сугерисала је да је покушај да се победи тржиште глупа потешкоћа за све, посебно за аматере, инвеститоре са скраћеним радним временом.

2. Улагање у појединачне акције је скупо
Провизије примљене за куповину и продају појединачних хартија од вредности су темељ на којем почива Валл Стреет. Иако је просечна провизијска стопа пала по трансакцији, повећање укупног обима трансакција више је него надокнадило изгубљене приходе. Просечна дневна количина на Њујоршкој берзи 1970. године била је 11,6 милиона акција; до 2009. просечна дневна запремина нарасла је на више од две милијарде деоница. Процењено је да су провизије смањиле просечни годишњи принос на типичном портфељу инвеститора за 0,67%, што је знатна казна када узмемо у обзир да је просечни годишњи принос на Њујоршкој берзи у последњих 10 година био 4,18%.

3. Одржавање портфеља појединих дионица захтева много времена
Књига Малцолм Гладвелл-а "Оутлиерс" сугерише да је за "стручњак" за било шта потребно 10.000 сати труда и праксе. Време потребно за континуирано идентификовање, истраживање и утврђивање да ли хартија од вредности треба да се купује, продаје или држи у портфељу може лако да траје 10 сати или више недељно. Људи који се баве каријером, доброг супружника, одгајањем породице и активним члановима заједнице ретко имају слободно време да се посвете свом инвестиционом портфељу..

4. Активно улагање подстиче краткорочни фокус са негативним последицама
Људи имају психолошку одбојност према губитку или признавању грешке. Ова особина огледа се у нашој тенденцији да пребрзо продајемо растуће акције и предуго држимо падајуће акције, што резултира мањим добицима и већим губицима. Као посљедица тога, појединачни инвеститори константно ослабљују свој портфељ елиминирајући оне компаније са већим потенцијалом чије акције повећавају вредност у корист задржавања улагања у компаније чије акције падају на вредности.

Предности ЕТФ улагања

Фонд којим се тргује на берзи представља скуп нерегистрованих хартија од вредности које су састављене да одражавају перформансе индекса акција (попут ДЈИА или НИСЕ), робе или хартија од вредности тих компанија у одређеној индустрији. Акције ЕТФ тргују попут акција - можете куповати, продавати кратке, маржу, куповати у јединицама једне акције или куповати и продавати опције.

Цена ЕТФ јединице одређена је тржишном понудом и потражњом. Међутим, разлике између цене и основне вредности појединачних хартија од вредности које чине индекс тренутно се откривају и елиминишу велике професионалне трговачке групе уз помоћ моћног рачунарског хардвера и софистицираног софтвера. Практично говорећи за поједине инвеститоре, ЕТФ увек одражава вредност индекса.

Улагање у ЕТФ је лако, не захтева сталну пажњу и мање је стресно за већину инвеститора. Баш као и акције, ЕТФ-ови тргују непрекидно по цео дан, а посебно су атрактивни за инвеститора који верује да доследно премлаћивање тржишта није могуће, жели да улаже у једну индустрију или можда више воли да улаже искључиво у компаније одређене земље. Он или она могу преферирати хартије од вредности оних компанија чије су хартије од вредности мање волатилне од индустрије у целини, или компанија које су везане за цену одређене робе као што су нафта или злато.

Постоје ЕТФ-ови за велике америчке компаније, мале компаније, фондови за инвестирање у некретнине, међународне акције, обвезнице, па чак и злато. Иахоо! Финансије су набројале 1.440 доступних ЕТФ-ова са довољно разноликости да удовоље најзахтјевнијем инвеститору.

Улагање у ЕТФ-ове препоручује се већини инвеститора из следећих разлога:

1. Истраживање и избор ЕТФ улагања захтева мало времена
Улагање у акције појединачне компаније захтева значајну ревност у проналажењу, преиспитивању и варењу минималних информација о компанији - конкретно о потенцијалима и ризицима тржишне стратегије компаније, способности њеног менаџмента да спроводи стратегију, као и снагу и вероватне одговоре својих конкурената. С друге стране, лако је пронаћи стручна мишљења и обимне податке о општој економији и њеним изгледима, или вероватном утицају економије на одређену индустрију.

На пример, лако би се могло претпоставити да ће здравствена заштита током деценије бити у средишту пажње владе и интереса инвеститора, због потребе индустрије да се сама преиспита за будућност. Другим речима, лакше је погодити већи циљ (индустрија) него око малог бика (компанија у оквиру индустрије).

2. Накнаде за управљање ЕТФ-ом су мање скупе
Опрезни инвеститори, укључујући саветнике за узајамне фондове и спонзоре, диверзификују своје портфељ акција тако што држе најмање 8 до 10 хартија од вредности истовремено. Али куповина и продаја појединачних позиција акција скупа је, као и накнаде за управљање које можете платити саветнику. У ствари, неки приватни саветници узимају проценат зараде.

С друге стране, неуправљани ЕТФ-ови имају ниску годишњу накнаду за управљање обично између 0,5% и 0,9% уложених средстава, што је знатно испод накнада које наплаћује већина узајамних фондова или других управљаних портфеља. То их чини идеалним за дугорочно улагање и куповину, стратегија која се годинама показала успешном..

3. Инвестицијска експертиза или стална пажња су непотребни
Ако имате приступ информативној станици или часопису Валл Стреет Јоурнал, лако можете одредити вредност ваше инвестиције. Наравно, будући да имате портфељ који одражава перформансе индекса, а не одређене вредности, волатилност ваше инвестиције биће много мања од типичног купца акција. Због тога нећете доживети исте тренутке трзаја стомака, успаваног спавања типичног инвеститора у сигурност, нити потребу да стално проверавате своје улагање.

Завршна реч

Као бивши савјетник за улагања, ЦФП и представник вриједносних папира, препознајем да ниједна врста улагања или стратегија није идеална за сваког инвеститора, нити гаранција будућег успјеха. Међутим, у својих 40 година искуства у инвестирању, видео сам да неколицина инвеститора константно премашује или изједначава просечни поврат ДЈИА-е или С&П 500 током периода година. Из тог разлога, генерално препоручујем улагање у неуправљани ЕТФ без резерве.

Ако сте један од ретких људи који поседују стручност, време и живце да директно улажу у деонице појединих компанија, надам се да ћете следити технике инвестирања у преживљавање које је господин Буффетт идентификовао на годишњем састанку Берксхире Хатхаваи-а.

Какве су ваше мисли о неуправљаним ЕТФ-овима?