Шта је систем федералних резерви - историја и како на вас утиче

Цхарлес А. Линдбергх, старији, отац чувеног авијатора, тврдио је да „ово [законодавство] успоставља најегигантније поверење на Земљи… најгори законодавни злочин у овим вековима почињен је овим банкарским и валутним рачунима.“ Хенри Цабот Лодге, старији, рекао је да ми Закон о федералним резервама „чини да отвара пут ка огромној инфлацији валуте“, што је последица одвратна за било кога са значајним богатством које би као резултат било обезвређено..

Историја и формирање Федералног резервата

Истовремено, неспособност земље да смањи или елиминише утицај широких гирација на економију - навале и попрсје - уз пратеће финансијске панике и економске депресије, убедила је већину Американаца да је промена банкарског система у земљи неопходна. Иако је било доста неслагања око решења, јавни функционери - и републиканци и демократи - сложили су се да је постојећи монетарни систем нефлексибилан и неспособан да задовољи потребе земље која је постала највећа светска корисница и узор слободног предузетништва..

Републиканци, на челу са сенатором Нелсоном Алдрицхом, залагали су се за приватну банкарску централну банку са седиштем у Васхингтону, Д.Ц., која је могла проширити или уговарати валуту по потреби на основу златног стандарда. Демократи су неповерили банкарима на Валл Стреету и залагали се за јавни систем који контролише влада да би решио проблем. Све су стране разумеле потребу за централним, координираним системом; расправљало се о томе ко је контролисао систем: приватни банкари, који су разумели нијансе и сложеност банкарства и валуте, или јавност преко својих изабраних представника (чланова Конгреса) који ће заштитити просечног грађанина од страхопоштовања банкара.

Компромис је укључио многе основне идеје Алдрицх плана, али је уступио контролу одбору директора, од којих неке бирају банке чланице, а председавајућег и потпредседника именује председник Сједињених Држава и усваја Сенат. Систем Федералних резерви јединствен је међу индустријски развијеним земљама, независна централна банка с владом која нема контролу над својим одлукама, нити одговорност за своје пословање (Фед плаћа своје трошкове операцијама на отвореном тржишту и сав приход уплаћује трезору). Заговорници система тврде да је изолиран од партизанске политике, а да уједно служи јавном интересу јер је у коначници одговоран законодавству.

Улога система федералних резерви

У основи "банкар банака" чији су једини клијенти комерцијалне банке са националним бројем чланова, Фед послује кроз 12 банака окружних резерви које се налазе у различитим регионима Сједињених Држава. Циљеви монетарне политике Феда наведени су у Закону о федералним резервама измијењеном 1977 .:

„Максимална запосленост“ грађана у Сједињеним Државама
„Стабилне цене“ производа и услуга за подстицање штедње и формирања капитала
„Умерене дугорочне каматне стопе“ за подстицање сталног раста националне економије

На америчку економију генерално и под великим утицајем Конгресова фискална политика опорезивања и владине потрошње и / или монетарна политика коју спроводи Федералне резерве утиче на понуду новца.

Фед може учинити следеће:

Купујте или продајте државни дуг Сједињених Држава да утиче на износ новца који је доступан у привреди. Куповином државног дуга, на пример, повећава се количина готовине у систему и подстиче смањење каматних стопа (понуда и потражња), док продаја дуга има супротан ефекат.
Промените обавезне резерве приватних банака чланица, што је износ обезбеђења који банке морају да одржавају да би гарантовале отплату својих обавеза. Повећавање обавезних резерви присиљава банку да ограничи кредитирање, повећава стопе и умањује ентузијазам за несметан раст.

Историјски гледано, гувернери Федералних резерви највероватније су користили да трансакције на отвореном тржишту - куповина и продаја државног дуга - утичу на економију, уместо да мењају обавезне резерве, јер последњи могу да изазову тренутне проблеме с ликвидношћу за било коју банку са ниским резервама, потенцијално присиљавање на затварање и спашавање банака.

Критике Федералног система резерви

Критичари са обе стране политичког спектра обележили су Фед због његовог формирања. Критика се кретала од његовог статуса независног тела, до његове улоге у недавним решењима великих финансијских институција.

Неки тврде да би циљеви ФЕД-а требало да се измене како би се искључила свака одговорност за максимално запослење - „време је да се Фед фокусира само на стабилност цена и долар“, према републиканском представнику Микеу Пенцеу, док други, попут демократског представника Денниса Куциницх, тврде да би „Фед требало да финансира владине инвестиције у поправку непотребно потребне инфраструктуре. Ово би створило нова радна места и помогло Феду да испуни свој мандат за промоцију мале незапослености, уместо да буде елитна непремостива институција која постоји искључиво у корист банкара. " Представник Рон Паул, кандидат за кандидата за председника Републиканске странке за 2012. годину, желео би да потпуно укине централну банку.

Постоје три опште модерне жалбе на Федералне резерве:

1. Његова позиција квази јавности, независне институције

Конзервативци су постали пуни круг од доношења Закона о федералним резервама, у почетку фаворизујући строги приватни систем у којем ће банке регулирати себе. Извештај Националне монетарне комисије Сенату 8. јануара 1912. (касније познат као Алдрицх план) предложио је строгу приватну организацију под називом Национална асоцијација резерви Сједињених Држава, чије су акције биле у власништву појединих банака и чије је пословање усмеравало искључиво од стране службеници удружења које бирају банке.

Међутим, последњих година политичари са обе стране пролаза позвали су на ревизију деловања Феда, тврдећи да је потребан већи надзор. Милтон Фриедман, добитник Нобелове награде за економске науке и члан Саветодавног одбора за економску политику председника Роналда Реагана, у књизи Рицхарда Ебелинга „Монетарно централно планирање и држава“ предложио је да „излазак монетарних и банкарских аранжмана на тржиште произведе задовољавајућији исход него што је постигнут укључивањем владе. "

Према анкети Блоомберг Невс-а, већина Американаца сматра да Фед треба сузбити или укинути.

2. Његово функционисање као регулатор националне банке

Колапс главних финансијских институција и накнадни губици пореских обвезника довели су до многих критика Феда у његовом учинку као "крајњем зајмодавцу". Једноставно речено, одговорност ФЕД-а је да спречи банке да се баве ризичним понашањем које може довести до њиховог урушавања и накнадних пропуста и банкрота..

Као посљедица финансијске кризе од 2007. до 2010., Конгрес је 21. јула 2010. године усвојио Додд-Франков закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету како би ојачао позицију Феда као главног регулатора банкарског система. Скоро сваки део банкарских и финансијских услуга је под утицајем закона, а неки тврде да тај акт наставља окружење „превелико да би пропао“, што је довело до огромних губитака пореских обвезника. Према писању за Нев Иорк Тимес, Јессе Еисингер, "највеће банке у земљи изгледају слично као прије финансијске кризе 2008. - само веће", чиме је земља изложена ризику да ће морати поново да избаци велике банке у будућности пореза долара.

Неки, попут републиканског представника Спенцера Бацхуса, залажу се за банкрот великих банака када је то потребно, а мање регулације због пословања банака у власништву. Бацхус је владавину ФЕД назвао "наношењем ране самој себи у ову земљу и њена финансијска тржишта". Закон тек треба да се спроведе у потпуности, са многим правилима и прописима који ће бити успостављени током 2013. године.

3. Његова способност да повећа федерални дуг без или ограниченог надзора

Фед има неограничену способност проширења или уговарања валуте како би се задовољиле економске потребе земље - уз ограничен надзор владе. Емисија државних обвезница ефикасно повећава савезни дуг. Конгрес и председник често користе Фед као жртвену жртву због своје неспремности да се на одговарајући начин баве државном потрошњом или порезима, што је основни разлог за растући дуг. Међутим, кривити Фед за повећани државни дуг сличан је појединцу који криви банку када није вољан да живи унутар својих прихода.

Фед-басхинг је очигледно популарнији међу бирачима који желе додати државне програме или смањити порезе, а не да смањују потрошњу или повећавају порез. Ни повећани надзор нити повезивање новца са чврстом робом, попут злата, нису ефикасан лек за неодговорно управљање.

Завршна реч

Без обзира да ли вам се свиђа или не, или углавном одобравате његове акције, углавном почива на вашој перспективи и мишљењу о улози владе у пословању и свакодневном животу америчких грађана.

За сваког заговорника веће контроле и транспарентности владе у доношењу одлука, постоји одговарајући антагонист за мале владе и несметано слободно предузеће. За оне који су промовирали уливање државних средстава у велике финансијске фирме зато што су „били превелики да би пропали“, други су били подједнако похвални да би омогућавање њиховог неуспеха брже решило проблеме претјераног преузимања ризика и довело до ефикаснијих дугорочних термин реформа индустрије За сваког зајмопримца који прима бенефиције од инфлације постоји поверилац који је отплаћен са доларима мање куповне моћи.

Многи критичари само верују у владу и њену способност да поштено заступају своје интересе: „Оно што популисти имају на десници и левици заједничко је неповерење у институцију, а њима Фед Фед представља персонализацију“, рекао је Боб МцТеер, бивши савезни Председник резервне банке из Даласа и сарадник десничарског Националног центра за анализу политика.

У највећем делу, Федералне резерве имају немогућ посао са сукобљеним циљевима и ограниченим овлашћењима. Мало је вероватно да ће његови критичари икада бити задовољни зато што Фед, у својој сржи, одражава наш политички систем, несавршен аранжман где су сукобљене власти, интереси и жељени исходи у сталној борби. Иако већина сматра да систем Федералних резерви није успео ни у једном степену, још увек није потребно боље решење.

Какво је ваше мишљење о систему федералних резерви?