Промене и недостаци индекса вредности индекса капитала

Турбуленција на тржиштима током последњих неколико година оставила је многе инвеститоре са ануитетом пред сличном дилемом: или се сналазе са релативно ниским стопама које нуде фиксни уговори, или пак издржавају волатилност тржишта дуга и власничких капитала у променљивом ануитету..

Међутим, за разлику од света хипотека, сада постоји трећа алтернатива у свету ануитета. Ренте индексиране капиталом креиране су да обезбеде сретан медијум између брзих стопа фиксних производа и неизвесности променљивих поврата уговора.

Погледајмо прво основне карактеристике индексираних ануитета и затим ко би од њих имао највише користи.

Ануитети индексирани на основу капитала: Основе

Ануитет индексиран на капиталу је посебна врста фиксног ануитета, довољно различита да би могла да добије сопствену категорију. Индексирани ануитет омогућава вам излагање једном од индекса акција, попут С&П 500, истовремено гарантујући поврат главне инвестиције. Пружају вам прилику да забиљежите дио раста берзе, а да притом задржите једну ногу на сувом земљишту. Ова возила могу ефикасно да дају врхунске стопе поврата и још увек омогућавају конзервативним инвеститорима да мирно спавају ноћу.

Уговори о ануитету индексирани на капитал функционишу слично као и њихове фиксне колеге у многим аспектима. Они су одредили рочности у распону од једне до десет или петнаест година, опадајући распоред наплате предаје и одложен раст. Они такође омогућавају иста изузећа од поверења и поверилаца.

Али за разлику од редовних фиксних ануитета, већина уговора са индексом капитала не плаћа постављену каматну стопу. Уместо тога, добит ћете део било ког раста објављеног референтним индексом акција на којем је заснован уговор. Проценат учешћа обично се креће негде од 60-90%, зависно од различитих фактора. На пример, ако купите С&П 500 уговор и овај индекс порасте за 20% током седмогодишњег трајања уговора, остварили бисте можда три четвртине тог раста - без да ризикујете главницу.

Индексирана ануитета и њихова кратка историја

Индексирани ануитети су далеко најновији облик ануитета који постоји. Компанија за животно осигурање Кеипорт први пут је представила производ КеиИндек 1998. године (неколико уговора од којих сам те године продао путем компаније Куицк & Реилли). Сада постоји преко 40 превозника за животно осигурање који нуде индексиране ануитетне производе.

Стопе учешћа и ограничења ових возила опћенито су се побољшала од њиховог почетка, а милијарде долара се уливају у ове производе сваке године. Компаније и даље стварају нове врсте индексираних ануитета који пружају различите степене сигурног учешћа на тржишту са различитим ограничењима.

2009. године, СЕЦ је прешао да индексиране ануитете подлеже њиховој регулацији као тржишних хартија од вредности, али овај покушај је жестоко оспорио индустрија животног осигурања и на крају поражен на суду.

Рнути индексирани на делу

Иако су извана прилично једноставни производи, што се тиче инвеститора, унутрашњи рад већине индексираних производа је прилично сложен.

Већина уговора функционише на овај начин: Премију коју плаћа инвеститор преузима ануитет и дели на два дела:

Лавовски део новца интерно се улаже у стабилан портфељ хартија од вредности за који је загарантовано да ће порасти до целокупног износа премије исплаћене до краја рока уговора.
Мањи део користи се за куповину опција позива на основном индексу акција. Ове опције позива су врста деривата, која ће значајно повећати вредност када основни индекс порасте, експоненцијално више од износа раста индекса. Овај профит се потом користи да би се услед раста пренио на инвеститоре.

Скоро сви индексирани уговори такође имају неку врсту годишњег ограничења уграђеног у уговор изнад нивоа учешћа, као што је 10%. (Паметни инвеститори могу ову стратегију самостално применити и искористити много већи повраћај од онога што добијају у претпаковим уговорима због ових ограничења.)

Пример индексиране ануности

Харри инвестира 100,000 УСД у седмогодишњи индексирани уговор о ануитету са стопом учешћа од 70% и ограничењем од 12%. У првој години, индекс се заснива на С&П 500 и достиже огромних 30% у години. Харријев укупни добитак је ограничен на 12%, јер укупни добитак од стопе партиципације прелази овај износ (70% од 30% = 21%).

Неки ће уговори задржати добитке од једне године и ресетирати горње границе сваке године, док други израчунавају добитке кумулативно за вријеме трајања уговора. Државни закон налаже да индексирани уговори пружају инвеститорима барем мали износ гарантоване камате као облик утјехе ако се основни референтни индекс не повећа током.

Како се обрачунавају индексирана ануитета?

Уговори о ануитету индексирани капиталом опорезују се на исти начин као и било које друге врсте ануитета. Сав новац унутар ових возила расте одложен за порез док не извршите расподјелу. Све расподјеле пријављују се и опорезују као обични доходак, а свака дистрибуција извршена прије 59. године живота у ИРС-у процјењује додатних 10% казна пријевременог повлачења..

Износ премије која се уплаћује у ове уговоре рачуна се као неопорезиви поврат главнице и укључује се у сваку периодичну исплату пропорционално према омјеру искључења (омјер главнице доприноса у односу на тренутну вриједност уговора). Ако купите уговор од 50.000 УСД и он порасте на 75.000 УСД, када почнете да узимате периодичне дистрибуције, тада ће се 2/3 сваке дистрибуције рачунати као повраћај главнице.

Начини исплате

Индексирани ануитети нуде исте опције исплате као и било који други облик ануитета, укључујући:

Заједнички живот. Исто је и са директним животом, осим што исплате трају док оба корисника не буду мртва. Заједнички планови животног плаћања актуарско се израчунавају на основу оба животног века.
Страигхт Лифе. Примат ћете одређено периодично плаћање долара до смрти. Овај облик исплате нуди највећу периодичну уплату, али превозник осигурања задржава равнотежу уговора ако одустанете пре него што му вратите пуну вредност уговора, чак и ако примите мање од првобитне премије.
Живот са одређеним периодом. Примат ћете периодично плаћање у доларима до смрти или краја одређеног временског периода, попут 20 година, овисно о томе што дође касније. Период одређене опције штите кориснике од губитка вредности уговора код осигуравајуће компаније због ране смрти.
Заједнички живот са одређеним периодом. Ви и ваш ко-корисник добит ћете одређену периодичну исплату која се завршава каснијом смрти и једно и друго корисници или крај тог одређеног временског периода, на пример 20 година.
Укупна сума. Једноставно ћете повући цјелокупни износ уговора одједном и било да преузмете готовину или да је премјестите у други план ануитета.
Систематично повлачење. Повремено ћете примати одређени износ долара или проценат вредности уговора. Овај план се често користи за обавезне минималне дистрибуције ИРА-е у квалификованим уговорима.

Ако размислите о индексираној ануитету?

Индексиране ануитете требало би размотрити сваки инвеститор који тражи већи принос од оних који нуде традиционални загарантовани инструменти, али не може себи да приушти да изгуби главницу. Међутим, морате бити довољно удобни да апсорбујете губитак било какве стварне добити ако основни референтни индекс, на којем је заснован уговор, не функционише добро током трајања уговора. Старији инвеститори којима је још потребно мало излагања капиталима су главни кандидати за та возила.

Правилна употреба индексираних ануитета у вашем портфељу

Заиста не постоје постављена правила како их треба позиционирати у пензионом портфељу. Један могући пример би могао бити инвеститор са портфељом од 500.000 УСД уложеним у потпуности у ЦД-ове и фиксне ануитете. Ова особа би вероватно могла да има користи од дугорочног уговора са већом стопом ограничења и учешћа како би се осигурала заштита од инфлације.

Пазите на преваре и преваре

Иако су ануитети индексирани на капиталу засигурно прикладни производи за многе конзервативне инвеститоре, постоји велики број бескрупулозних агената осигурања и финансијских савјетника који агресивно продају та возила на необразоване старије особе и покушавају их натјерати да ликвидирају сву имовину и смјесте их у ове уговори.

Иако ти уговори обично имају одређену ликвидност, углавном не би требало да буду једина врста возила која се користи у пензионом портфељу. У многим случајевима, ови трговци се постају виши саветници у неком службеном својству, често добијајући лаган финансијски документ који се може зарадити за само недељу или две студије. Затим позивају велику групу старијих грађана на „ручак на струју“, где публика добија бесплатан оброк у замену за снажни продајни ток који изговара безграничне предности индексираних производа.

Много пута је публика снажно притиснута да своје имовине у ове производе премешта на лицу места, не узимајући времена да то размисле. Ова пракса је под будним надзором федералних и државних регулатора, а СЕЦ такође пажљиво надгледа. Пазите на било какву позивницу коју добијете, нудећи бесплатан ручак и прилику да „осигурате“ своју пензију за живот.

Завршна реч

Ануитети индексирани на капиталу могу пружити вриједну изложеност на тржишту за конзервативне инвеститоре, али могу их се и лако искористити. Они који могу имати користи од ових производа требали би бити сигурни да темељно разумеју сва правила и ограничења у уговору. За додатне информације о индексираним ануитетима обратите се агенту животног осигурања или поузданом финансијском саветнику.

Имате ли искуства са индексираним ануитетима? Поделите своје мисли у коментарима испод.