Прикупљање и улагање у вино - трошкови, ризици, како се купује

Да будемо јасни, већина вина није погодна за дугорочно улагање, а мало је вероватно да ћете наћи бербу која даје повратне ефекте. Али ако се заложите за исцрпна истраживања и избегнете куповину коју не можете да приуштите, то би могао да буде задовољавајући хоби. Поред тога, чак и ако вас никад не заради, ни ваша колекција вина може да удвостручи као извор уживања за пријатеље и породицу.

Шта је инвестицијско вино?

Вино с инвестицијским оценама је вино које има разумне шансе да процени вредност у средњорочном и дугорочном периоду, обично најмање пет година. Вино без улагања такође може да вреднује кроз време, али стручњаци на тржишту нису препознати као погодно улагање јер не испуњава све потребне критеријуме.

Према писању компаније Треллис Вине Инвестментс, стварно вино вредног инвестирања чини мање од 1% укупне светске понуде вина. Велика већина га потиче из познатих европских винских региона, углавном Бордоа, Шампањца, Бургундије и Роне у Француској, Тоскане и Пијемонта у Италији. Прегршт шпанских, немачких, аустријских, америчких и аустралијских виноградара производи и вино вредног улагања.

Карактеристике инвестицијског вина

Пер Треллис, главне карактеристике вина вредног улагања укључују следеће:

Критични консензус. Једно или више познатих винских публикација, на пример „Вински адвокат“ или „Вински посматрач“, мора да оцени „класично“ или еквивалентно вино. „Цлассиц“ обично износи просек од 95 бодова или боље на скали за оцену од 100 поена.
Продуцент Педигрее. Неовисно о критичком консензусу, вина с вредним улагањем морају производити винарије или виноградари са беспрекорном репутацијом. Генерално, ова мера погодује успостављеним винаријама над новијим учесницима.
Апрецијација цене. Вино, било одређена берба која се процењује, или претходне бербе истог произвођача, морају имати јасне податке о апрецијацији цена у периоду од 10 година или дуже.
Дуговечност. Вино мора достићи врхунац зрелости, често једноставно описано као "врхунац" или "врхунац", најмање 10 година након флаширања и бити у стању да остари (иако остаје угодно да се пије) током најмање 25 година. Супротно томе, већина неинвестицијских вина достиже врхунац у року од једне године од флаширања, а мање од 1% свих вина врхунац је након 10 година.
Количина производње. Вину за инвестиције је потребно ликвидно секундарно тржиште. Иако су у теорији врло вриједна, вина произведена у врло малим количинама могу се ријетко или никада не продати, смањујући или елиминишући њихову корисност као инвестицију. Истовремено, широко произведена вина можда нису довољна да командују високим ценама и награђују сакупљаче који желе уновчити новац. Мало вина (ако их има) се производе у количинама већим од 20 000 случајева (један случај је еквивалентан дванаест боца од 750 мл). Иако не постоје чврсти и брзи нижи лимит производње потребан да би се осигурало ликвидно секундарно тржиште, вина произведена у количинама мањим од 50 случајева могу бити сувише мала да би се могла поуздано предвидјети цена, нарочито ако целокупну понуду држи неколицина сакупљачи.

Распон трошкова по флаши

Вредност вина вредног улагања је веома различита. То зависи од низа фактора, укључујући када вино достигне врхунску зрелост (вина теже да достигну максималну вредност на врхунцу или непосредно пре њега), родовник винарије, критичку процену, оскудицу и тренутну потражњу за одређеном бербом.

Уз неколико изузетака, не треба очекивати да ћете платити мање од 30 УСД за флашу вина високе инвестиције од 750 мл. Међутим, вина на доњем крају ценовног спектра (отприлике испод 200 долара) често носе већи ценовни ризик - можда неће ценити вредност с временом.

На пример, 2004. Цхатеау Саргет де Груауд Ларосе, црвени из Ст. Јулиен-а у Француској, има одличан родовник и пун је наде. Међутим, познати вински критичар Роберт Паркер окарактерисао је то као „велико разочарење“, а сада се продаје за око 35 долара по боци на берзи Берри Брос & Рудд, пошто је једва ценио вредност..

Хермитаге Роуге 2008, црвене боје Домаине Ферратон у Лес Миаук, Француска, доживео је сличну судбину. „Вине Спецтатор“ оцењује 89 од 100 - добру, али не спектакуларну оцену - и продаје се по Берлину Бросу за око 70 долара по боци, највише због Ферратон-овог родовника. Друга вина из Ферратона брже цене и могу се продати за неколико пута више од овог износа.

Упркос томе, вина која су веома тражена - било због педигреа, критичке процене, недостатка или других фактора - могу рано коштати 100 долара по боци. Како се приближавају и достигну зрелост, ова вина могу донијети стотине или хиљаде долара по боци. Према Вине Сеарцхер, свеобухватна база података о вину, најскупље вино на свету, пинот ноир који се узгаја и производи у винограду Рицхебоург у подрегији Бургундије, Цоте де Ноитс, има просечну продајну цену од око 15 000 УСД по боци од 750 мл широм свих бербе (већина произведена у 1970-им и 80-има).

Изградња колекције вина - трошкови и разматрања

Сакупљање вина је добро утврђен хоби, са коренима који се протежу бар до средине 19. века. Од деведесетих година прошлог века он је стекао предност као легитимну инвестицијску прилику, како за хобисте који своју страст желе претворити у профит, тако и за инвеститоре који желе диверзификацију портфеља. Ево шта треба да знате о изградњи и одржавању личне колекције вина вредног улагања.

Физички купује инвестицијско вино

Да бисте изградили колекцију вина, морате да купите вино. Да бисте профитирали од своје колекције вина, своје вино морате продати кроз угледну, легалну платформу.

Нажалост, тешко је пронаћи вино вредног улагања у вашој локалној продаваоници алкохолних пића, а своје вино сигурно не можете продати директно Боб-овим алкохолним пићима или сличним производима. Испробајте ове три опције уместо:

Аукције за особу. Познате аукцијске куће попут Сотхебија нуде особне аукције вина током цијеле године. Добротворне аукције вина, као што је њујоршка међународна аукција вина (НИИВА), такође су популарне, мада често долазе и са улазницом (175 УСД за НИИВА, у коју је укључена и вечера). Било да се ради о добротворној или профитној основи, лицне аукције вина обично захтевају од купаца да плаћају строге провизије (познате и као премије купца) аукцијској кући. На пример, Цхристие наплаћује између 17,5% и 22,5% крајње продајне цене, у зависности од локације. Међутим, ове аукције су одличан начин за проналажење и продају тражених берби и искуство винске културе високог лука у том процесу..
Онлине аукције. Ако не желите да путујете на аукцију, можете да изаберете између неколико интернет аукцијских локација, укључујући ВинФолио, ВинеБид и Спектрум аукције вина. Ове веб локације углавном опонашају еБаи, нудећи аукције временски ограничене на сталној основи. Трошкови за купце увелико варирају. Неке веб локације, попут ВинеЦоммуне и ЦелларБид, не наплаћују купце, док Спецтрум Вине Ауцтионс наплаћује 20% премије. (Неподударност се може делимично објаснити чињеницом да Спецтрум укључује трошкове слања у премију купца, док места за аукцију вина са попустом захтевају да купци направе и плате своје аранжмане за отпрему.)
Онлине размене вина. Три најпознатије интернет берзе вина су Цавек, Лондон Интернатионал Винтнерс 'Екцханге (Лив-Ек) и Беррис' Брокинг Екцханге (ББКС). Иако су сва три сједишта у Великој Британији, они су опремљени за складиштење купљеног вина у неограниченом року и могу испоручити у иностранство (под локалним ограничењима - провјерите законе који регулирају испоруку алкохола у вашој држави). Ове размене нуде приступ ниским (средњим и високим ценама) вина, почевши од око 12 УСД по бочици од 750 мл у ББКС-у. Они често не наплаћују премије купцима или друге накнаде за купце - ни ЦавеКс, ни ББКС. И они имају огромну селекцију: ББКС на пример има око 14.000 различитих вина. Међутим, није свако вино које тргује на овим берзама технички квалификовано као инвестицијски. Ако озбиљно мислите на куповину само вина за улагање, пажљиво купујте и радите домаће задатке.
Продавнице специјалитета. Специјализоване винотеке имају тенденцију да добро носе вина која укључују добра финска вина високог нивоа улагања од врхунских произвођача и региона. Међутим, избор може бити ограничен у односу на интернетске размјене, а истински тражена вина могу изостати. Нема провизије или премије купца повезане са куповином у продавници.
Виногради. Овисно о законима у вашој надлежности, можда ћете моћи купити директно из винограда, а да притом не остварите премију купца (у ствари, будући да је директна продаја прекинула посредника, помоћу ове методе можете пронаћи неколико повољних понуда). Ако се и ви и виноград налазите у држави која дозвољава испоруке алкохола, можете купити вино путем интернета и испоручити га у ваше пребивалиште. Ако не, ипак морате лично купити вино и лично га превести кући. Ово може бити тешко и скупо: У зависности од закона државе, можда ће вам требати привремена лиценца вашег државног одбора за контролу алкохолних пића. А куповина вина директно из међународног винограда може бити поред немогућег.

Порези и трошкови испоруке

Уз било какву премију купца коју ћете можда морати да платите, можете очекивати да ћете платити порезе и трошкове испоруке за куповину вина.

Куповина вина подлијеже државним и савезним акцизама (које се понекад називају и "луксузни порези"), а које се разликују у зависности од врсте и снаге вина, као и од надлежности - а то је поред државних и локалних пореза на промет. Према Бироу за алкохол, дуван и ватрено оружје (АТФ), федерална акциза се креће од 1,07 долара по галону до 3,40 долара по галону, у зависности од снаге и врсте. Државне акцизе крећу се од 0,11 до 3,16 долара по галону, зависно од локације, врсте вина и јачине вина. Акцизе се обично убирају код продавца (или посредника, као што је аукцијска кућа) и преносе се на купца.

Накнаде за доставу могу се увелике разликовати, у зависности од локације, локације продавца и места одакле купујете. Накнада по боци опћенито се смањује с количином продаје, тако да је куповина у више случајева далеко економичнија од ове мјере него куповина боце или двије. На пример, за једну боцу ВинеБид наплаћује 15 УСД за стандардно копнено слање до већине места у континенталном делу Сједињених Држава. За цијели случај, стандардна копнена пошиљка унутар континенталног САД-а је 33 долара.

ПРОВЕНИЈЕНЦИЈА

Провениенце је пракса праћења ланца власништва над одређеним предметом што је више могуће уназад, његовог стања и руковања за то време и његове укупне аутентичности (потврђује да оно што се налази у боци одговара ономе на етикети). Кључно је осигурати да платите фер цену за своја инвестицијска вина и максимализујете њихову вредност када дође време за продају.

Најбоље праксе везане уз проверу укључују:

Ако је могуће добијање потврде о аутентичности од винара
Преглед дугорочних евиденција о власништву и складиштењу - где је вино чувано у различито време
Преглед детаљних података о складиштењу, укључујући графиконе температуре и влажности током времена

Апликације и услуге као што су ЦелларТрацкер и Вински власници прикупљају и чувају већи део тих података (укључујући детаљне податке о складишту) на једном месту, смањујући вероватноћу да ће се записи изгубити или погрешно тумачити. Ако планирате да убудуће продајете своје инвестицијско вино, топло се препоручује да користите такав програм да бисте пратили и управљали својом колекцијом.

Складиштење колекције вина: протоколи и трошкови

Ако желите да ваше вино правилно дозријева и постигне свој максималан потенцијал, и у погледу укуса и вредности, потребно је да га чувате у пажљиво контролисаним условима. Ово контролисано складиште се обично назива "подрум". Постоје два главна начина подрума за вино: изградња прилагођеног подрума за складиштење на вашем имању или коришћење угледног јавног објекта, без обзира да ли је независан или повезан са мрежном разменом вина.

Чување ствари на себи

Највећа предност складиштења вина на сопственом имању је могућност приступа њему кад год желите. Међутим, да би правилно старио, вину је потребно хладно и релативно влажно окружење. Идеално је 55 степени (у реду је 50 до 60 степени) Фаренхајта и око 60% релативне влаге (50% до 70% је прихватљиво). Иако то може звучати као најнижи ниво ваше куће, никад није добра идеја складиштити вино вредног улагања у недовршен подрум. Ризик од оштећења плијесни, влаге и температуре једноставно је превелик.

Уместо тога, уложите у непропусну винску подруму која је климатизована и може држати неколико стотина боца. Трошкови се увелике разликују: јединице за хлађење вина (специјализовани ХВАЦ) коштају најмање 1.000 долара и крећу се до око 10.000 долара. Непропусна врата коштају од 1.000 до 4.000 долара, регали коштају од 2 до 15 долара по боци, а подови коштају најмање 5 долара по квадратном метру.

Ако ваш подрум није прикључен на вашу кућу, можда ће вам требати и сигурносни аларм (месечне претплате у распону од 29 до више од 100 долара, плус трошкови инсталације у распону од 0 до више од 1000 долара, у зависности од вашег провајдера осигурања) и сензор кретања светла (од 35 до више од 300 долара, зависно од вашег подешавања).

Коначно, свако прикупљање вина треба специјализовано осигурање вина за заштиту од пожара, поплава, земљотреса, оштећења на броду, одређеним природним катастрофама и другим опасностима. Трошкови покривања обично почињу од 0,40 долара годишње, за 100 долара вина, али могу прелазити 1 УСД годишње, за 100 долара вина, у зависности од фактора као што су сигурност и угроженост вашег дома природним опасностима.

Чување у професионалном објекту

Већина винских стручњака препоручује да вино поделите у угледно складиште. Професионални складишта вина воде рачуна о свим питањима сигурности, контроле климе и спречавања губитака која су битна за дугорочно складиштење вина. Постоји неколико различитих професионалних опција складиштења: објекти које одржавају аукцијске куће и берзе, наменски складишта вина и складишта за самостално складиштење са специјализованим јединицама за складиштење вина. Годишњи трошкови складиштења у све три врсте објеката почињу од око 300 УСД за простор 3 'к 3' (који може да држи више од 200 боца) и одатле се повећавају.

Продајем своје вино

Иако пијење вина са инвестицијским оценама можда и није најгора ствар на свету, то није најисплативији начин за одлагање своје колекције. Срећом, постоји неколико уобичајених начина за продају вина другим колекционарима и добростојећим члановима јавности који пију.

Где, како и како продати

Најчешћа места за продају инвестицијског вина су:

Аукције за особу. Аукцијске куће попут Сотхеби'с, Цхристие'с, Цондит и Моррелл & Цо нуде могућности продаје и могу бити посебно корисне ако преточите врло вриједна вина. Међутим, с обзиром да се аукције могу догодити на одређеној локацији и током одређених периода, можда ћете требати планирати унапред. Такође, аукцијске куће имају тенденцију да наплаћују прилично високе накнаде за продају. Обично се процењују на клизној скали која узима у обзир факторе попут квалитета, продајне количине и произвођача, а могу се кретати од ништа до чак 20%. Што је ваша колекција вреднија, већа је вероватноћа да ће вам накнаде за продају бити ниже или се у потпуности одричу.
Онлине аукције. Сајтови за аукцију вина као што су ВинФолио, ВинеБид и Спецтрум Вине Ауцтионс такође су одлична места за продају. Трошкови продаје јако варирају. На пример, на Спектрум винским аукцијама купци сносе све трошкове, а продавци добијају целокупни износ продаје. У међувремену, ВинеБид узима провизију од било којег од 14% до 20% продајне цене, преносећи само 80% до 86% продавцу. ВинеЦоммуне је у средини, са провизијама од 2% до 5% (у зависности од продајне цене). Такође, неке аукцијске странице намећу минималне границе пошиљке од било ког нивоа од 1.000 до 10.000 долара - на пример, ВинеБид-а су 2.500 долара.
Онлине размене вина. Цавек, Лондонска међународна берза винтнера (Лив-Ек), Беррис 'Брокинг Екцханге (ББКС) и друге онлајн размене олакшавају продају од особе до особе. Иако се минимали продаје разликују у зависности од размене, можда ћете моћи да продате само једну бочицу истовремено. У осталим случајевима, минимални праг продаје може бити појединачни случај или одређени износ валуте. Продајне провизије увелико варирају: ЦавеКс узима само 3% крајње продајне цене, 97% прелази код продавца, док ББКС узима 10% крајње продајне цене.

Порези на продају вина

ИРС дефинише вино вредног улагања (заједно са ликовном уметношћу, ретким кованицама, спортским сувенирима и одређеним другим материјалним класе имовине) као колекционарно. Према подацима Савезне агенције за порезе, продавци који држе вино најмање годину дана, подређени су порезу на наплату (облик пореза на капитални добитак) по максималној стопи од 28%.

Добици од вина задржаног мање од годину дана опорезују се као редовни доходак - граничне стопе до 39,5%. (Да бисте потврдили очекивану пореску обавезу, пре продаје проверите код ИРС-а или порезног стручњака.) Овисно о томе где живите и / или где продајете своје вино (на пример, ако га продајете на аукцији или приватном продајом изван своје матичне државе), такође можете бити одговорни за локалне порезе.

Чимбеници повећања вредновања вина на нивоу инвестиција

Вино од улагања може бити моћан статусни симбол. У ствари, економисти класификују инвестицијско вино као вебленско добро. За разлику од већине тржишта, где потражња опада, како цена расте, тржиште вебленских роба је супротно: потражња и раст цена сразмерно, наизглед супротни основном закону понуде и тражње. Остали предмети који се класификују као Вебленова роба укључују ликовну уметност, спортске сувенире и одређене класичне аутомобиле.

Неки специфични фактори који су недавно повећали вредност вина инвестиционог квалитета и повећали целокупно интересовање за вино као класу имовине укључују:

Повећање потражње у свету у развоју. Брз економски раст у Кини, Индији и другим областима света у развоју драматично је проширио редове тамошњих богатих. Ове новоопремљене елите виде вино и као легитимно улагање и као статусни симбол, покретајући глобалну потражњу.
Жеља инвеститора за разноликим портфељима. Према Треллис вхитепапер-у, вредност вина вредног улагања показује малу повезаност са традиционалним инвестиционим класама, као што су акције, обвезнице и племенити метали. На пример, Лондон Интернатионал Винтнерс 'Екцханге 100 (Лив-Ек 100), индекс вредности секундарног тржишта 100 инвестицијских вина, показује 10,5-годишњу корелацију 0,34 са С&П 500, 0,26 са Дов Јонес -УБС робни индекс и 0,13 са ценом злата. (У овом контексту, корелација описује линеарни однос између два индекса - како се два крећу у односу један према другом. Корелација 0 значи уопште да нема везе, док корелација 1 значи да се два крећу у потпуној хармонији, а корелација -1 значи да се њих двоје крећу у тоталној опозицији.)
Појава робусног секундарног тржишта. Интернет је олакшавао електронски куповину и продају вина инвестиционог квалитета електронским путем или деоница фондова која поседују вина висине инвестиције. Сада постоји неколико интернетских пијаца за секундарно вино, укључујући Лондон Интернатионал Винтнерс 'Екцханге (Лив-Ек), Беррис' Брокинг Екцханге (ББКС) и ЦавеКс. Иако су та три сједишта у Великој Британији, отворена су за међународне инвеститоре, укључујући америчке грађане. Такође је могуће директно инвестирати у винске фондове, попут Фонда у боцама и менаџера винских средстава. Овим средствима купују се профитне инвестиције у високим количинама, користећи софистициране методе анализе како би идентификовали убедљиве могућности. Међутим, вински фондови су обично отворени само за појединце или институционалне инвеститоре високих вредности и долазе са мноштвом јединствених ризика који их чине неприкладним за почетнике инвеститоре.

Недостаци и ризици одржавања сопствене колекције вина

Као и свака друга инвестиција (или скупи хоби), сакупљање вина долази са одређеним недостацима и ризицима. Неке од запаженијих укључују:

Висока цена унапред. Вино може бити скупа инвестиција. Истински тражене боце вина могу коштати 500, 1000 долара или чак и више, што им отежава приуштити. Чак и ако ограничите своју колекцију на боце вредне мање од 100 УСД током куповине, можда ће вам требати године да направите значајну колекцију, зависно од тога колико новца можете да издвојите. За то време морате да платите трошкове складиштења и осигурања.
Ризик квалитета. Свакако да у свету прикупљања и инвестирања ствари не постоје. Чак и винарије и признања са беспрекорним педигреима и угледом за квалитет могу произвести дуд вина која временом не добијају на вредности. Због тога многи стручњаци препоручују прикупљање и улагање у вина у којима уживате, а не троше превише на ниједну боцу. Ако одређена берба не испадне, барем је можете попити - а ако то не учините, банка неће сломити.
Превара. Иако превара није распрострањена у винском послу, то се догађа. Неке шеме су огромног обима: Према Децантеру, преварант по имену Руди Курниаван зарадио је најмање 35 милиона долара производећи и продајући фалсификована бургундска вина средином 2000-их. Требале су године да су вински стручњаци и агенције за спровођење закона захватили - Курниаван није ухапшен до 2012. Стога, ако сте заинтересовани за виши крај тржишта вина, тражите смернице и верификацију од угледних, независних винских стручњака.
Спољни ризик. Потражња за винима вредним инвестицијама често је на милост фактора који имају мало везе са вином. Многа тржишта вина подржавају колекционари и богати појединци у развијеном свету. Промјена економских или политичких услова у земљама као што су Кина, Русија и Индија може имати дубоке ефекте на понашање тамошњих колекционара и потрошача. На пример, према Блоомбергу, кинеска потражња за бордошким винима опала је за чак 30% током друге половине 2014. године, као одговор на сузбијање корупције и раскошну потрошњу међу њеним функционерима. Ово је ублажило шире тржиште бордеаук берби, привремено смањујући папирну вредност имовине Бордеаук колекционара.
Држање прошлог врха. Као колекционар вина, једноставан временски период може вам бити највећи пријатељ. Уосталом, вино генерално постиже вршну вредност непосредно пре него што досегне вршну зрелост. Са друге стране време може бити и ваш најгори непријатељ. Ако сачекате да продате боцу све док не достигне врхунску зрелост, купци неће бити вољни да плате оно што мислите да вреди. То би могло резултирати вашом добити од евентуалне продаје или вас натерати да делимично или потпуно изгубите - било продајом по сниженој цени или утапањем својих туга чашом своје „инвестиције“.
Остале врсте губитака. Вино је опипљиво, крхко добро. Много је начина уништавања колекције вина: ватра, поплава, плијесан, земљотрес, грубо руковање, крађа и још много тога. Иако вам полиса осигурања може покрити номиналну вредност ваше колекције, можда вам неће надокнадити праву тржишну вредност изгубљених боца. Ризик од губитка који се може спречити можете смањити подметањем вина у професионалном складишту.

Завршна реч

Иако вино вредног инвестирања нуди легитимне могућности за паметне инвеститоре, оно има мноштво разматрања о којима не бисте морали бринути код традиционалнијих инвестиција. Сва улагања укључују ризик од губитка главнице, али нетрадиционална улагања попут вина могу бити посебно ризична - чак и ако се они који знају "заклињу" да нису.

Ако сте заиста озбиљни у прикупљању вина вредног улагања, потребно је да разговарате са инвестицијским саветником са искуством у овој области. У супротном, можда би вам било боље да се бавите сакупљањем вина као хобијем - ако то можете себи да приуштите. Као хобиста, овде и тамо можете донети уредну зараду на боци или две, ако се можете довести у везу са било којом. Али ако то не учините, није крај света. За разлику од већине других колекционарских предмета, вино заправо има добар укус.

Знате ли некога ко скупља вино?