Шта је дефлација - дефиниција, узроци и ефекти

Дефлација је смањење цена робе, а иако се дефлација може чинити добром ствари док стојите на шалтеру, није. Уместо тога, дефлација је показатељ да се економски услови погоршавају. Дефлација је обично повезана са значајном незапосленошћу, која се исправља тек након што значајно смање плаће. Штавише, добици предузећа значајно падају током периода дефлације, што отежава прикупљање додатног капитала за ширење и развој нових технологија.

„Дефлација“ се често меша са „дезинфлацијом“. Иако дефлација представља пад цијена роба и услуга у цијелој економији, дезинфлација представља ситуацију у којој инфлација расте споријом брзином. Међутим, дезинфлација обично не претходи периоду дефлације. У ствари, дефлација је ретка појава која се не јавља током нормалног економског циклуса, па је стога инвеститори морају препознати као знак да нешто није у реду са стањем економије..

Шта узрокује дефлацију?

Дефлација може бити проузрокована бројним факторима, који сви потичу из померања кривуље понуде и потражње. Запамтите, цене од све на робу и услуге снажно утиче промена понуде и потражње, што значи да ако потражња опадне у односу на понуду, цене ће морати да падну у складу с тим. Такође, промена понуде и потражње валуте нације игра кључну улогу у одређивању цена робе и услуга у земљи.

Иако постоји много разлога због којих се може догодити дефлација, чини се да следећи узроци играју највећу улогу:

1. Промјена у структури тржишта капитала
Када много различитих компанија продаје исте робе или услуге, обично ће снизити цене као средство за надметање. Често ће се капитална структура економије мењати и компаније ће имати лакши приступ дужничким и капиталним тржиштима, које могу користити за финансирање нових предузећа или побољшање продуктивности.

Много је разлога због којих ће компаније имати лакше прикупљање капитала, попут пада каматних стопа, промене банкарске политике или промене аверзије инвеститора према ризику. Међутим, након што искористе овај нови капитал за повећање продуктивности, мораће да смање своје цене како би одразили повећану понуду производа, што може резултирати дефлацијом.

2. Повећана продуктивност
Иновативна решења и нови процеси помажу повећању ефикасности, што на крају доводи до нижих цена. Иако неке иновације утичу само на продуктивност одређених индустрија, друге могу имати дубок утицај на целокупну економију.

На примјер, након распада Совјетског Савеза 1991. године, многе земље које су се као резултат тога бориле су да се врате на прави пут. Да би зарађивали за живот, многи грађани били су вољни да раде по веома ниским ценама, а како су компаније у Сједињеним Државама ангажирале рад у тим земљама, успеле су да значајно смање своје оперативне трошкове и повећају продуктивност. Ово је неизбежно повећало понуду робе и смањило њихову цену, што је довело до периода дефлације крајем 20. века.

3. Смањење девизне понуде
Како се понуда валута смањује, цене ће се смањивати тако да људи могу себи да приуште робу. Како се девизне залихе могу смањити? Један од најчешћих разлога је систем централног банкарства.

На пример, када је Савезне резерве први пут створене, знатно су уговориле новчане масе Сједињених Држава. У том је процесу то довело до тешког случаја дефлације 1913. Такође, у многим економијама потрошња се често завршава на кредит. Јасно је да ће клијенти потрошити мање, кад повериоци повуку утикач на новац за позајмљивање, присиљавајући продавце да смање цене како би повратили продају.

4. Мере штедње
Дефлација може бити резултат смањене потрошње владе, пословања или потрошача, што значи да смањење државне потрошње може довести до периода значајне дефлације. На пример, када је Шпанија покренула мере штедње 2010. године, постојећа дефлација почела је да се измиче контроли.

5. Дефлациона спирала
Једном када дефлација покаже своју ружну главу, може бити веома тешко ставити економију под контролу из више разлога. Прије свега, када потрошачи почну смањивати потрошњу, пословни профит опада. На жалост, то значи да предузећа морају да смање плате и смање сопствене куповине. Заузврат, ово троши на кратки спој у другим секторима, јер друге компаније и примаоци зарада имају мање новца да потроше. Колико год ово звучило страшно, наставља да се погоршава и циклус може бити врло тешко прекинути.

Ефекти дефлације

Дефлација се може упоредити са страшном зимом: Штета може бити интензивна и доживети током многих сезона после. Нажалост, неке се нације никад не опораве од штете проузроковане дефлацијом. Хонг Конг, на пример, никада се није опоравио од ефеката дефлације који су захватили азијску економију 2002. године.

Дефлација може имати било који од следећих утицаја на економију:

1. Смањени пословни приходи
Предузећа морају значајно да смање цене својих производа да би остала конкурентна. Очито, како смањују цене, приходи почињу да падају. Пословни приходи често падају и опорављају се, али дефлацијски циклуси се понављају више пута.

Нажалост, то значи да ће предузећа морати све више да снижавају цене у току периода дефлације. Иако ова предузећа послују са побољшаном производном ефикасношћу, њихове профитне марже ће на крају пасти, јер се уштеда од материјалних трошкова надокнађује смањеним приходима.

2. Смањења плата и отпуштања
Када приходи почну да опадају, компаније треба да пронађу начине како да смање трошкове како би испуниле своју суму. Ова смањења могу да смање смањењем плата и смањењем радних места. Разумљиво, то погоршава циклус инфлације, јер више потенцијалних потрошача мора мање потрошити.

3. Промене у потрошњи купаца
Однос између дефлације и потрошње потрошача сложен је и често је тешко предвидјети. Када економија прође кроз период дефлације, купци често користе знатно ниже цене. У почетку се потрошња потрошача може увелике повећати; међутим, једном када компаније почну да траже начине да побољшају свој основни резултат, потрошачи који су изгубили посао или су смањили плате морају почети да смањују и своју потрошњу. Наравно, када смање потрошњу, циклус дефлације се погоршава.

4. Смањени улози у инвестицијама
Када економија прође кроз серију дефлације, инвеститори имају тенденцију да готовину виде као једну од својих најбољих могућих инвестиција. Инвеститори ће гледати како њихов новац расте једноставно држећи га. Уз то, каматне стопе које инвеститори зарађују често значајно падају јер централне банке покушавају да се боре против дефлације смањењем каматних стопа, што заузврат смањује количину новца на располагању за потрошњу.

У међувремену, многе друге инвестиције могу донети негативан принос или су веома нестабилне, јер се улагачи плаше, а компаније не објављују профит. Док се инвеститори повлаче из акција, берза неминовно опада.

5. Смањени кредит
Када дефлација дође до изражаја, финансијски зајмодавци брзо почињу да вуку чепове на многим својим кредитним операцијама из различитих разлога. Пре свега, како средства попут кућа опадају, купци не могу да подмире свој дуг истим колатералом. У случају да зајмопримац није у могућности да изврши своје дужничке обавезе, зајмодавци неће бити у могућности да поврате своју потпуну инвестицију путем оврха или заплене имовине..

Такође, зајмодавци схватају да ће се вероватније променити финансијски положај корисника кредита када послодавци почну смањивати своју радну снагу. Централне банке ће покушати да смање каматне стопе како би подстакле купце да се задужују и троше више, али многе од њих још увек неће испуњавати услове за кредите.

Алати за поправљање дефлације

Срећом, могуће је смањити утицај дефлације. Међутим, борбена дефлација захтева дисциплинован приступ, јер се неће поправити. Пре Велике депресије обично се веровало да ће дефлација на крају тећи својим током. Међутим, економисти су предложили да је интервенција владе неопходна за разбијање дефлацијске спирале.

Током Велике депресије, влада је покушала различитим методама борити се против дефлације, од којих се већина показала неефикасном. На пример, председник Франклин Д. Рузвелт је веровао да је дефлација настала због превелике понуде робе и услуга, па је покушао да смањи понуду ресурса на тржишту. Један од начина на који је то покушао био је куповина пољопривредног земљишта како пољопривредници не би могли произвести онолико усјева који би се продали на пијаци. Међутим, овакве врсте „рјешења“ само су додатно оштетиле економију, могуће погоршавајући дефлаторну спиралу.

Централне банке имају значајан утицај на правац инфлације и дефлације мијењајући монетарну понуду земље. На пример, Федералне резерве су се укључиле у квантитативно ублажавање као средство за спречавање дефлације. Иако би повећавање монетарне понуде нације превише могло створити прекомјерну инфлацију, умерено ширење монетарне базе нације могло би бити ефикасно средство у борби против дефлације.

Напори централних банака на борби против дефлације су у неким случајевима ефикасни, али у другима не. Највеће ограничење код политика централних банака је да они могу само да смање каматне стопе све док не буду близу 0%. Након што су камате смањиле што је више могуће, централне банке више немају на располагању велика решења која им стоје на располагању. У ствари, још увек не постоји јасан, безгрешан начин да се реши дефлације.

Историјски примери дефлације

Иако је дефлација ретка појава током привреде, то је феномен који се дешава више пута током историје. Између осталог, то су случајеви у којима је дошло до дефлације:

1. Ширење индустријске револуције
Током краја 19. века, произвођачи су искористили нову технологију која им је омогућила да повећају своју продуктивност. Као резултат тога, понуда робе у привреди је знатно порасла, а самим тим и цене те робе. Иако је повећање нивоа продуктивности након индустријске револуције било позитиван развој за економију, такође је довело до периода дефлације.

2. Велика депресија
Велика депресија је била финансијски најискуснија времена у историји Америке. Током овог мрачног периода у историји, незапосленост је порасла, берза се срушила, а потрошачи су изгубили већи део своје уштеде. Такође, запослени у високим производним индустријама, као што су пољопривреда и рударство, производили су велику количину, али нису плаћали одговарајуће цене. Као резултат тога, имали су мање новца да потроше и нису могли да приуште основну робу, чак и поред тога колико су продавци били принуђени да смање цене.

3. Депресија 1920-1921
Отприлике осам година пре почетка велике депресије, Сједињене Државе претрпеле су краћу депресију док су се опорављале од времена Првог светског рата. За то време милион припадника оружаних снага вратио се у цивилни живот, а послодавци су ангажовали један број повратка трупа са смањеним платама. Тржиште рада је већ било веома уско пре него што су се вратили, а због ширења радне снаге, синдикати су изгубили већи део своје преговарачке моћи и нису могли да захтевају веће плате, што је резултирало смањеном потрошњом.

4. Европска дужничка криза
Дужничка криза у Европи изазива бројне компликације за глобалну економију. Као одговор на ову кризу, владе су спровеле мере штедње, попут смањивања владине помоћи потребитим породицама. Међутим, ове мере су значајно смањиле БДП. Такође, банке су уговориле свој кредит, што је смањило понуду новца у земљи. Као резултат тога, Европа пролази кроз огромну дефлацију.

Завршна реч

Дефлација је главна брига, не само економиста, већ и свих нас. У ствари, председавајући Федералних резерви Бен Бернанке борио се против тога као један од својих највећих приоритета и чак је спреман да ризикује периоде повећане инфлације како би се решио. Куда се води економија можда није сасвим јасно. Али чини се да је позиција Феда да по сваку цену избегне дефлацију. Због тога перспектива дефлације изгледа изузетно мрачно и може сугерисати да смо јој ближи него што можда мислимо.

Какве су твоје мисли о дефлацији?