Разумевање тренутног америчког савезног дуга и његовог утицаја на вас

Идеја о задуживању савезне владе Сједињених Држава је посебно застрашујућа, покрећући слике "странаца" који преузимају земљу и ограничавају драгоценост имовине. Лако је заборавити да су кредит и дуг основа трговине више од 5.000 година, чак и пре појаве новца.

Моћ савезне владе да преузме дуг

Конгресу је дата овласт да позајми новац на кредит земље према члану 1 Одељак 8 Устава САД, а ту моћ је либерално користио од 1791. У ствари, од тог времена постојала је само једна година - 1836. - током кога није било савезног дуга. Ниво дуга расте и опада у зависности да ли постоји годишњи буџетски суфицит или дефицит. Али дуг је опћенито у порасту од 1974. године.

Неки аналитичари тврде да је дуг „бомба која откуцава“ која ће довести до колапса економије, веће незапослености и драстичних резова у будућим државним службама и програмима. Други су више санитарни, очекују да ниво дуга опада како се економија побољшава, завршавају страни ратови и сузбијају неограничени раст здравства..

Али остаје много питања: Које су чињенице? Колико би требало да бринете за своју будућност? Да ли ваша генерација прелази несвесни дуг према вашој деци и унуцима?

Данас амерички савезни дуг

Почетком новембра 2012. савезни дуг био је већи од 16 билиона долара, што је толико велики број да је тешко схватити у свакодневном искуству. Државни дуг је толико велик да би отплата узела:

• 512 милиона година брзином од 1 УСД по секунди. Другим речима, да су диносауруси извршили ова плаћања, више од половине преосталог салда остало би неплаћено.
• Све злато произведено у свету до данас. По цијени злата од 1.681,80 долара по унци троје, савезни дуг је еквивалентан 9.652.726.026 трои унци. Геолози процењују да је све злато произведено у свету до данас око 10 билиона унци.
• Скоро сва обновљива нафта преостала у Сједињеним Државама. Дуг је еквивалентан отприлике 191 милијарди барела нафте и износи 85 долара по барелу. Америчка управа за информације о енергетици процењује "технички надокнадиве резерве од 218,9 милијарди барела" за земљу данас - или око 27 година вредне потрошње по тренутним стопама.

Ови примери указују на то да је тренутна ситуација у САД-у веома лоша и да је земља на челу фискалне литице, осим ако се одмах не предузму кораци за отплату дугова.

Међутим, када се посматра тако велики број, корисно је имати другачију перспективу како бисте добили истинску слику. На пример, Сједињене Државе имају следеће атрибуте у поређењу са остатком света:

1. Највећа економија. САД имају највећу економију на свету са бруто домаћим производом (БДП) за 2012. процењеним на више од 15 билиона долара, што је отприлике онолико колико су комбиновани други (Кина), трећи (Јапан) и четврти. - највеће (немачке) економије света - а Сједињене Државе се још увек опорављају од последица светског економског колапса 2009. године.
2. Најбогатији грађани. Сједињене Државе, према Форбесу из фебруара 2012., седма су најбогатија земља по глави становника на свету, иако имају трећу највећу популацију на свету са више од 300 милиона људи. Следећа најнасељенија земља на листи, Холандија, има мање од 17 милиона људи. Катар, број један на листи, има популацију која би могла удобно живети у Филаделфији.
3. Велика база имовине. Федералне резерве су укупне финансијске и нефинансијске имовине Сједињених Држава процениле на више од 250 билиона долара; материјална имовина (некретнине и опрема) додала је још 56 билиона долара у 2010. С обзиром на све обавезе земље, Федералне резерве пројектују нето вредност већу од 75 билиона УСД (укупна имовина одузима укупне обавезе једнаке нето вредности). Будући да је неколико земаља транспарентно са својим економским подацима, тешко је извући истинске поређења, али чини се сигурним претпоставити да је имовина Сједињених Држава највећа на свету.
4. Најатрактивније пословно окружење. Сједињене Државе остају једна од најконкурентнијих земаља на свету, према Светском економском форуму која је у свом Извештају о глобалној конкурентности за период 2012-2013. Била седма. Исти извјештај сврстава Кину, коју неки сматрају сљедећим „великим економским ривалом“, 27. на листи. Од нација рангираних испред Сједињених Држава у извештају, највећа, Немачка, има БДП од једне четвртине од Сједињених Држава. Амерички је највећи светски произвођач, који производи око петине робе произведене у свету, упркос уверењу многих да су сви амерички производни послови преселили у море.
5. Најбољи кредит на свету. Државни дуг САД-а сматра се најсигурнијим на свету чак и након дебакла о плафону дуга из 2011. године, а практично нема конкурента за своју позицију. Страни инвеститори, посебно Кина и Јапан, сада поседују више од 5 билиона долара дуга и даље су жељни купци америчког дуга, са каматним стопама нижим од тренутних стопа инфлације. У јулу 2012. Кина и Јапан повећале су власништво над америчким хартијама од вредности за 2,6 милијарди, односно 7 милијарди долара. Страни инвеститори у целини купили су амерички дуг готово 74 милијарде долара тог месеца.

Једноставно речено, Америка је највећи продуктивни мотор који је свет икада видео, са неусклађеним економским, финансијским и друштвеним добрима.

Када је национални дуг превелики?

Иако је дуг државе и даље привлачан купцима како домаћим тако и страним, постоје недостаци и опасности ако дуг постане превелик. Недостаци превеликог државног дуга могу да укључују:

• Потезно надметање са приватном индустријом за фондове. Свим корисницима кредита у било којем тренутку постоје ограничена средства на располагању. Више субјеката који се такмиче за та средства (другим речима, већа потражња за кредитима) повећава каматне стопе како би привукла више капитала. Као резултат, зајмопримцима постаје теже добити средства за раст или задржати постојећу производњу.
• Виши порези и / или смањивање услуга. Када каматне стопе порасту, земље морају више свог годишњег дохотка посветити сервисирању свог неизмиреног дуга, што резултира или повећањем пореза или смањењем државних трошкова, често популарних социјалних програма.
• Губитак конкурентности на тржишту. Како трошкови производње расту од већих пореза и немира због радне снаге, производи једне земље постају мање атрактивни за домаће и стране купце, што изазива силазни циклус економских и финансијских катастрофа.
• Економска слабост. Када су земље приморане да смање социјалне програме и повећају порез, углавном долази до економске рецесије и социјалног преокрета. Незапосленост расте како предузећа пропадају, што може да траје годинама, па чак и деценијама.

Већина економиста је забринута због тренда нивоа државног дуга, а не од његовог стварног износа. Годинама је држава имала трошкове веће од прихода, задужујући се из будућности за плаћање садашњости. Забринутост економиста је појачана будући да је већина америчких трошкова оријентисана на потрошњу, а не на инвестиције.

САД је одложио одржавање своје инфраструктуре, одложио потребна побољшања у образовању, енергетици и технологији и одложио успостављање националног здравственог система, изабравши уместо смањења пореза, скупе изградње нација и скупе, непотребне субвенције укореним утицајним групама интереса. Ако се не успори или заустави, тренутни тренд све већег дуга лишиће будуће генерације Американаца континуирано светско лидерство, економски успех и личну слободу.

Историјски нивои америчког дуга и односа дуга према БДП-у

Економисти углавном анализирају државни дуг упоређујући укупан износ дуга са БДП-ом земље. На пример, ако је дуг био 10 билиона долара, а бруто домаћи производ био је 15 билиона долара, однос би био 66,7%.

Након Другог светског рата, омјер САД-а је достигао врхунац од 112% у 1945. години (земља је дуговала више него што је произвела у тој истој години производње), а затим се спустила на ниских 24,6% у 1974. Коефицијент је тада почео непрестано расти на 49,5% на почетку првог мандата председника Клинтона, пао је на 34,5% до одласка са функције и од тада је ескалирао. Као резултат политике републиканског председника Џорџа Буша и демократског председника Барацка Обаме, однос дуга и БДП-а порастао је на 94% до краја 2010..

Амерички дуг у односу на друге земље

У поређењу са другим великим индустријализованим земљама на истој основи (дуг према БДП-у), само Јапан и Италија имају већи омјер од Сједињених Држава.

Јапан, са завидним коефицијентом од 225%, и даље пати од рецесије услед пуцања свог мехурића некретнина 1991. године, погоршаног светском рецесијом 2008. године и сталним недостатком поверења потрошача.

Италија има однос дуга према БДП-у од преко 118% и бори се да наметне разне мјере штедње како би наставила своје чланство у еурозони. На крају 2010. године, омјери за Француску, Канаду, Велику Британију и Њемачку били су 84,2%, 81,7%, 76,7% и 75,3%, мада се сваки омјер накнадно повећавао у успоравању глобалне економије.

Оптимални ниво националног дуга

Већина економиста се слаже да су односи дуга и БДП-а изнад 90% штетни за економски раст, пре свега због неизвесности коју стварају у главама потрошача. Неки економисти су предложили да негативни економски ефекти почну када однос прелази 80% дуга у БДП.

Као посљедица тога, ниједан угледни економиста не би сугерирао да је тренутни однос америчког дуга и БДП-а дугорочно одржив; расправа се фокусира око тога које мере треба предузети за смањење односа дуга и временског периода током кога би мере требало да се спроведу. Предложена решења су додатно компликована због недавних финансијских катастрофа у америчком сектору некретнина и банкарства и тренутне глобалне рецесије.

Реч опреза

Када анализирају државни дуг, економисти обично ограничавају свој предмет на стварни дуг који је издала влада или његове агенције, а не на потенцијалне дугове који могу произаћи из гаранција савезне владе, као што су хипотекарни зајмови подржани од стране савезних држава. Поред тога, искључене су нефинансиране обавезе за програме попут Социал Сецурити, Медицаре и Медицаид, осим непосредне године у којој су настали..

Иако су потенцијалне обавезе из таквих гаранција и обавеза велике, стварна вероватноћа да их се позове је из перспективе ризика релативно мала. Надаље, програми попут Социал Сецурити, Медицаре и Медицаид могу се мијењати како би се повећали приходи и / или смањили расходи, чиме се елиминишу дугорочне потенцијалне обавезе.

Изгледи за нижи однос дуга према БДП-у

Национални дуг смањује се и токови зависе од годишњег дефицита или суфицита који САД сваке године има у буџету. Једноставно речено, када су порези довољно високи да покрију или премаше државне расходе, државни дуг остаје на нивоу или се смањује. Кад су порези мањи од расхода, долази до дефицита и државног дуга расте.

Повећање државног дуга у последњих 12 година директан је резултат смањења пореза (који се обично називају "смањење пореза за Буш") и повећања расхода (ратови, покривеност лековима на рецепт у Медицаре-у и решења банкарске и аутомобилске индустрије) . Бруто домаћи производ у 2000. години био је нешто мањи од 10 билиона долара, а државни дуг је био 7 билиона долара. Иако је БДП порастао за 50% у протеклих 12 година, савезни дуг се више него удвостручио, што је изравни резултат изабраних званичника који се нису вољели суочити са својом изборном јединицом тврдом истином: Нема тога као што је бесплатан ручак.

Предвиђени раст БДП-а и буџетски дефицит

У јануару 2012. године, Конгресни уред за буџет (ЦБО) предвидио је да настави - иако опада - буџетски дефицит до краја деценије уз спорији домаћи економски раст, континуирану незапосленост од 7% до 8% и погоршање европског банкарског и фискалног проблема . Иако различити економисти предвиђају амерички БДП нешто изнад 20 билиона долара у 2020. години, што је еквивалент годишњој стопи раста од 2,84%, ЦБО очекује да ће однос дуга и БДП-а од 90% у 2020. години.

Настављени дефицит посљедица је продужења смањења пореза за Бусха за породице које зарађују мање од 250 000 УСД годишње и елиминирања заказаних промјена алтернативног минималног пореза. Према Доугласу В. Елмендорфу, директору ЦБО-а, „ове промене смањују приходе за укупно три билиона долара до 2020. године.“ Подаци ЦБО-а не предвиђају промјене у порезним или трошковним политикама, које се могу примијенити у будућим годинама како би се елиминисали будући дефицит или смањио државни дуг.

Иако су амерички порези на свим нивоима власти нижи од осталих индустријализованих земаља (25% БДП у односу на просечно 35% за 33 члана Организације за економску сарадњу и развој), жеља Американаца да смање порезе - или, обрнуто, Њихова неспремност за повећање пореза - вероватно ће превладати ван националне кризе.

Истовремено, становништво стари, повећава трошкове здравства и пензије; инфраструктура у земљи се стара и потребна јој је замена и поправак; а безбедност Америке угрожавају екстремисти и терористи. Тешко је предвидети значајно смањење програма популарних права. Иако ће крај два рата, успорени раст трошкова здравствене заштите и економија која се почиње опорављати смањити пројектовани дефицит, мало је вероватно да ће ови фактори бити довољни да преокрену дугорочни тренд повећања државног дуга..

Завршна реч

Разговори и забринутости око вишемилијунског државног дуга могу се чинити тривијалним и небитним за породицу забринуту због губитка посла или плаћања факултета. Тешко је размишљати о пензионисању 20 година у будућност или брига хоће ли владе Кине, Јапана или Немачке купити америчке државне обвезнице када се ваш дом вреди мање него што сте га платили, а плаћате четири долара за галон гасни.

Ипак, одлуке које Конгрес донесе у ваше име могу имати драстичне штетне последице по ваш живот данас, ваш живот у будућности и живот ваше деце. Не морате гледати даље од земаља Грчке, Шпаније и Италије да бисте разумели негативне ефекте превеликог државног дуга.

Истовремено, драконске мере смањења државних програма или драматичног повећања пореза могле би да одсеку ногу под наглим економским опоравком који тек почиње да се шири. Многи економисти верују да је „изгубљена деценија“ Јапана 1990-их била резултат строге владине политике и неуспеха да подстакне опоравак након што је достигнут дно циклуса.

Верујем да је предложени приступ Обаме проширио смањење пореза на све осим највишег пореског обвезника док улагање у инфраструктурне пројекте и образовање прави пут данас. Владини издаци за запошљавање хиљада људи у потребним дугорочним пројектима - радници који ће плаћати порез, куповати робу и приватним предузећима дати разлоге да улажу у своје компаније - има смисла. Једноставно газити воду по статусу куо или рискирати још једну рецесију изгледа глупо.

Како мислите о вишим порезима? Ако треба смањити владине програме, који?