Шта је узајамни фонд - дефиниција, врсте, предности и недостаци

Узајамни фондови имају бројне предности, мада је пресудно испитати недостатке, као и сопствене потребе, циљеве и удобност ризика да бисте утврдили да ли је улагање узајамног фонда најбоље за вас.

Про врх: Други начин за диверзификацију вашег портфеља јесте алтернативним улагањима попут ликовне уметности. Мајсторска дела омогућава вам куповину акција у уметништву плавог чипа од уметника попут Андија Вархола и Цлауда Монета. Плус од 1990, уметност плавог чипа је надмашила С&П 500 за више од 250%. Пријавите се за Мастерворкс још данас.

Дефиниција узајамних фондова

Узајамни фондови су инвестициона средства која окупљају новац од многих различитих инвеститора ради повећања њихове куповне моћи и диверзификације удела. То омогућава инвеститорима да додају значајан број хартија од вредности у свој портфељ по много нижој цени од куповине сваке хартије од вредности појединачно.

Постоје две врсте узајамних фондова:

1. Активно управљани фондови. Уз активно управљана средства, професионални менаџери новца одабиру инвестиције у складу са циљевима узајамног фонда. Ови циљеви се увелико разликују, али могу бити улагање у иностранство у мале старт-уп компаније, фокусирање на одређену индустрију (као што је нафта) или диверзификација између акција и обвезница великог капитала.
2. Индексни фондови. С друге стране, индексним фондовима се не управља активно, јер они једноставно покушавају да копирају удјеле у индексу попут С&П 500.

Предности узајамних фондова

1. Диверзификација. Узајамни фондови распоређују своје власничке улоге на више различитих инвестиционих средстава, што смањује ефекат који ће појединачна хартија од вредности или класа хартија од вредности имати на целокупни портфељ. Пошто узајамни фондови могу да садрже стотине или хиљаде хартија од вредности, вероватно неће бити улагача ако неки од хартија од вредности не ураде добро.
2. Екперт Манагемент. Многим инвеститорима недостаје финансијско знање за управљање сопственим портфељем. Међутим, неиндексираним узајамним фондовима управљају професионалци који посвећују своје каријере помажући инвеститорима да добију најбољи повраћај ризика у складу са својим циљевима.
3. Ликвидност. Узајамним фондовима, за разлику од појединих инвестиција које могу имати, може се трговати свакодневно. Иако нису толико ликвидне као залихе, којима се може трговати у току дана, налози за куповину и продају попуњавају се након затварања тржишта.
4. Погодност. Ако бисте сами инвестирали, идеално бисте потрошили време истражујући хартије од вредности. Такође бисте морали да купите огроман спектар хартија од вредности да бисте стекли удјеле упоредиве са већином узајамних фондова. Тада бисте морали да пратите све те хартије од вредности. Одабир узајамног фонда идеалан је за људе који немају времена да управљају својим портфељима.
5. Поновно улагање прихода. Још једна корист узајамних фондова је та што вам омогућавају да реинвестирате своје дивиденде и камате у додатне акције фонда. У ствари, ово вам омогућава да искористите прилику за раст свог портфеља без плаћања редовних накнада за трансакције за куповину додатних акција узајамног фонда.
6. Распон могућности и циљева улагања. Постоје средства за изузетно агресивног инвеститора, противника ризику и инвеститора средњег пута - на пример, фондови на тржиштима у настајању, фондовски инвестициони фондови и уравнотежени фондови. Постоје и фондови животног циклуса за смањивање ризика када се ближи пензији. Постоје фондови са филозофијом откупа и задржавања, и други који се свакодневно налазе и не купују. Без обзира на ваш стил улагања, мора постојати савршен фонд који ће му се подударати.
7. Приступачност. За само 50 долара месечно, можете да поседујете акције у Гоогле-у (НАСДАК: ГООГ), Берксхире Хатхаваи (НИСЕ: БРК.А) и низ других скупих хартија од вредности путем узајамних фондова. У време писања овог извештаја, удео Берксхире Хатхаваи-а кошта преко 119.000 УСД по акцији.

Недостаци узајамних фондова

Иако узајамни фондови могу бити корисни на више начина, они нису за све.

1. Нема контроле над портфељем. Ако инвестирате у фонд, препуштате сву контролу свог портфеља менаџерима узајамног новца који га управљају.
2. Капитални добици. Кад год продате акције, опорезујете се на добит. Међутим, у узајамном фонду опорезујете се када фонд дистрибуира добит остварену продајом појединачних удела - чак и ако нисте продали своје акције. Ако фонд има висок промет или често продаје удјеле, расподјела капиталног добитка могла би бити годишњи догађај. То јест, осим ако не инвестирате преко Ротх ИРА-а, традиционалног ИРА-а или плана пензионисања спонзорираног од стране послодаваца попут 401к.
3. Накнаде и расходи. Неки узајамни фондови могу да процене накнаду за продају за све куповине, такође познате и као „оптерећење“ - то је оно што кошта улазак у фонд. Поред тога, сви узајамни фондови наплаћују годишње трошкове, који су повољно изражени као омјер годишњег трошка - у основи су то трошкови пословања. Коефицијент трошкова изражава се у процентима и оно што плаћате годишње као део вредности вашег рачуна. Просек за управљана средства је око 1,5%. Алтернативно, индексни фондови наплаћују много ниже трошкове (у просеку 0,25%) јер се њима не управља активно. Пошто ће омјер трошкова бити директно на добитку на годишњој основи, пажљиво упоредите омјере трошкова за различите фондове које разматрате.
4. Прекомерна диверзификација. Иако има много користи од диверзификације, постоје замке прекомјерне разноликости. Мислите на то као на клизној скали: Што више хартија од вредности имате, мања је вероватноћа да ћете осетити њихов појединачни поврат на вашем укупном портфељу. То значи да ће се ризик, иако се смањује, повећати и потенцијал за добитак. Ово може бити разумевање компромиса са диверзификацијом, али превелика диверзификација може да негира разлог што желите да изложеност тржишту буде на првом месту..
5. Повлачење готовине. Узајамни фондови требају одржавати средства у готовини како би задовољили откупе инвеститора и одржавали ликвидност за куповине. Међутим, инвеститори и даље плаћају средства која седе у готовини, јер се годишњи трошкови процењују на сву имовину фонда, без обзира на то да ли су уложена или не. Према истраживању Виллиама О'Реиллија, ЦФА и Мицхаела Преисаноа, ЦФА, одржавање ове ликвидности годишње кошта инвеститоре 0,83% њихове вредности портфеља.

Да ли су узајамна средства права за вас?

С обзиром да на тржишту постоји више узајамних фондова него што постоје појединачне акције, шансе да пронађете неко право за вас су велике. Уз то, узајамни фондови су најприкладнији за људе који немају времена или склоности да буду снажно укључени у управљање инвестиционим портфељем, и не смета им да плаћају годишњу стопу трошкова да би их професионални посао направио. Такође су идеални за људе који једноставно не могу да приуште ниво диверзификације који већина средстава нуди.

Ипак, ако тражите диверзификацију, али не нужно и професионално управљање, индексни фондови са њиховим ниским омјерима трошкова могу бити добро одговарали.

Завршна реч

Да бисте дубоко ушли у свет узајамног улагања, морате прво да анализирате сопствену ситуацију, конкретно, своје потребе и циљеве. Одредите за шта улажете и који је удобност са ризиком да процените на које врсте фондова треба гледати.

На пример, ако бирате средства за свој пензиони рачун и имате много деценија док не дођете до пензије, агресивнији узајамни фонд с ниским трошковима био би идеалан. Поред тога, нисте одговорни за порез на капиталну добит од улагања на квалификоване пензионе рачуне, тако да бисте могли да размислите о средствима са великим прометом која годишње расподељују капитални добитак.

С друге стране, ако штедите да купите дом у наредној деценији, можда бисте више вољели фонд који не расподељује капитални добитак и није толико агресиван као ваша пензијска улагања..

Да бисте започели тражење и упоређивање узајамних фондова на основу ризика, перформанси, трошкова и више, испробајте бесплатни прегледник средстава на Морнингстар.цом.

(фото кредит: Рамблеон, Схуттерстоцк)