Преглед богатства - Ваш саветник за финансијска улагања на мрежи

Модерна теорија портфеља, или МПТ, од тада постаје водиља за многе институционалне инвеститоре и поједине портфеље.

Шта је модерна теорија портфеља?

Савремена теорија портфеља је техника коју инвеститори користе за комбиновање различитих инвестиција како би максимизирали своје приносе за одређени ниво ризика. Алтернативно, они могу користити МПТ технике да би покушали умањити своје теоријско излагање ризику за дату количину поврата.

Приступ се заснива на претпоставкама о понашању класа имовине, укључујући очекивани поврат и варијансу сваке класе имовине, као и на корелацији између сваког пара класа имовине. За инвеститоре је посебно важно да формирају одговарајућа очекивана очекивања поврата приликом конструкције портфеља користећи МПТ.

МПТ теоретичар може приметити да иако имовина А и имовина Б имају дугорочни поврат од 10% годишње током последњих 20 година, они се крећу у супротним смеровима значајну количину времена. На пример, они могу открити да се високе приносе и поверења у инвестиције у некретнине крећу у супротним смеровима 40% времена. Математички гледано, ове две инвестиције имају релативно низак коефицијент корелације и зато имају тенденцију да се уравнотежују. То резултира са мањом укупном променљивошћу, а истовремено омогућава инвеститору разумно очекивање истог дугорочног поврата који сваки обезбеђује појединачно.

Нижи је коефицијент корелације, више теоријске диверзификације доноси нова имовина када се дода у портфељ. МПТ инвеститор настоји да комбинује средства како би остварио што већу корист од диверзификације, у складу са циљаним повратом.

МПТ и индексирање

Иако МПТ није нужно предодређен за индексирање, стратегија индексирања изузетно добро преводи на коришћење МПТ приступа стварању портфеља. Сходно томе, приступ Веалтхфронта заснован је на индексу и ослања се на средства којима се тргује на берзи како би се постигли резултати различитих класа имовине у њиховом портфељу.

Можда ћете рећи: „Добра ствар. Сви то раде! Зашто једноставно не купим Вангуард индекс тржишта обвезница, Вангуардов индекс укупних берзи, зачиним са укусом с неколико процентних поена Вангуард РЕИТ индекса и Вангуард индекса нових тржишта, и кренем на пут? К врагу, зашто чак и не циљани фонд? "

Па ти могао уради то. А да јесте, били бисте много испред многих људи. Али Веалтхфронт додаје функције и експертизу које нећете добити једноставним отварањем рачуна без помоћи код Вангуарда или неке друге нискобуџетне компаније узајамног фонда без оптерећења..

Како функционише Веалтхфронт

Корисници се пријављују на веб страницу и одмах почињу да одговарају на питања толеранције на ризик.

1. Одговорите на Упитник за толеранцију ризика
Постоји око 10 питања која су сва врло једноставна и интуитивна, а потребно им је мање од минута.

2. Примите препоруку за портфељ
Затим Веалтхфронт препоручује портфељ и пита да ли желите да отворите рачун. Стварно је тако једноставно.

Тхе Веалтхфронт Портфолио

Портфељ који Веалтхфронт препоручује једноставно се заснива на вашим одговорима на питања о управљању ризиком. Предлаже се алокација помоћу ових пет класа имовине:

Америчке залихе
Страно развијена тржишта
Тржишта у развоју
Некретнине / РЕИТс
Природни ресурси
Обвезнице

Поред тога, Веалтхфронт такође препоручује посебан фонд којима се тргује на берзи за вашу алокацију у сваку класу имовине. У мом случају, Вангуард ЕТФ-ови су препоручени за сваку категорију осим природних ресурса, за које је препоручен иПатх ДЈП ЕТН.

Сајт ипак иде даље од тога. Заправо даје образложење о томе зашто сваки избор је извршен На пример, иПатх фонд је изабран за мене јер је мање енергетски тежак од осталих ЕТФ-ова у својој категорији и, вероватно, разноврснији. Трошкови су били упоредиви са конкуренцијом, али иПатх фонд није структуриран као партнерство и стога не издаје К1 образац, што би могло изазвати пореске главобоље следећег априла.

Кључне карактеристике

Веалтхфронт има следеће карактеристике:

„Мерач“ који квантификује ниво толеранције на ризик на скали од 1 до 10.
Способност да промените своје одговоре да бисте видели шта се дешава са вашим препорукама.
Графикон историјског учинка препоручене комбинације имовине у односу на различите компоненте класе имовине.
Процењена вероватноћа добитка у односу на губитак, заснована на историјској нестабилности компоненти вашег препорученог портфеља, током чак 10 година.
Подршка за традиционалне ИРА-ове, Ротх ИРА-ове, СЕП-ове и СЕП ИРА рачуне.
Минимална величина рачуна од 5000 УСД.
Без саветодавне накнаде на рачунима испод 25.000 долара. Накнада је разумних 0,25% на вашу имовину након тога, сваке године. То је више од већине популарних индексних фондова, али мање од готово било којег активно управљаног фонда.
СИПЦ заштита (Веалтхфронт отвара свој рачун путем Интерацтиве Брокера).
Интерактивни брокери такође наплаћују провизију од 0,0035 УСД по дионици коју ЕТФ купује или продаје у ваше име.

Предности

1. Једноставност
Свакако, најбоље је имати финансијског саветника да седи с вама током неколико сати и попуните врло детаљан проналазач чињеница. Међутим, пуно људи се никад не заобиђе око тога. Веалтхфронт, с друге стране, држи се једноставно хартије од вредности једначине и у стању је да сруши процес до саме суштине: Колики ризик сносите на себе?

2. Упитник за ефективну толеранцију на ризик
Наравно, покушај дефинисања и квантификације толеранције на ризик је попут покушаја да окачите обруч за дим на вешалицу. Дакле, Веалтхфронт долази у једначину из неколико различитих праваца и мери не само вашу наведено толеранцију на ризик, већ и доследност ваших одговора. Ако изјављујете да сте на неки начин подношљиви ризику, али не и другима, Веалтхфронт модел заправо уклања повратну изложеност ризику.

Ово је врло паметна идеја. Већина људи прецењује толеранцију према ризику - боли више да изгубите 50% него што се осећа добро да бисте га стекли, а губици су више штетни за портфеље него неочекивано скромни добици, посебно када треба да извучете приход из истог портфеља.

3. Ниски трошкови
Ако користите Веалтхфронт, такође вам може уштедети добар део накнада. ЕТФ приступ веб странице је најмање једнако ефикасан, статистички, као да се ослања на активне менаџере да идентификују добитне акције - а Веалтхфронт ствара ове приносе у делићу трошкова узајамних фондова који се активно управљају.

4. Једноставност диверзификације
Већина радних група нема много посла који покушавају да идентификују појединачне акције - посебно на нивоу имовине испод неколико стотина хиљада до милион долара. Једноставно нема довољно новца за значајну диверзификацију, осим ако не користите нека средства.

Приступ Веалтхфронта успешан је у уштеди малопродајног инвеститора од значајних накнада које активно управљају узајамни фондови. То такође резултира много разноликим портфељем него што би већина лаика обично бирала сама.

5. Екпертисе
Веалтхфронт такође користи своју стручност да види шта ради „паметни новац“ и гради сопствени портфељ модела на основу онога што професионални, софистицирани менаџери новца у образовним институцијама раде са својим задужбинама.

Недостаци

1. Недовољан нагласак на вредновању

МПТ такође укључује веома чудну идеју ризика. Размотрите двоје људи који ходају улицом: Један је ефикасни теоретичар тржишта и привржен модерној теорији портфеља, а други је традиционални инвеститор вредности Варрен Буффетт-ове вредности. Други човек каже: „Ох, гледај! Мислим да видим долар на тротоару! " и приђе да је покупи. МПТ инвеститор каже: „Глупост. Да је заиста било долара на тротоару, неко попут тебе би га већ покупио! “

Морал приче: Модерна теорија портфеља има своја ограничења. Није свето писмо које треба слепо следити. Професионални инвеститори у фондовима задужених за то су добро свесни, а Веалтхфронт ипак успева да ублажи ово ограничење МПТ-а држећи једно око онога што професионалци раде у институцијама и, на основу тога, граде портфеље. Уз то, изузетно високи или ниски нивои вредновања могу се одржати дуже време пре него што се догоди средња реверзија. Тачно време и величина средње реверзије углавном је тешко погодити назив.

2. Недостатак осигураних опција и гарантованих инвестиција
Други недостатак је то што ниједна класа имовине представљена у Веалтхфронт менију није гарантована или без ризика. То је у реду за институције које имају неограничен теоријски животни век. Али у стварном свету људи имају финансијски животни циклус, а тржиште медведа које би представљало непријатност за институционални фонд (чак и док користе сталне донације и друге приходе за скупљање имовине по повољним ценама) било би катастрофа за појединац, који си не може приуштити медвед тржиште акција у првим годинама повлачења свог портфеља у пензији.

Поред разматрања класе имовине коју Веалтхфронт користи, многим породицама се може добро послужити додељивањем дела својих ресурса производима који имају неке гаранције у њима, као што су ануитети, учествовање у целом животном осигурању и ЦД-ови.

3. Кућа се не поштује
Веалтхфронт систем претпоставља да у њихов модел прикључите прилично све што поседујете. Њихов систем није оптимизован да узме у обзир вашу изложеност различитим класама у вашем 401к и занемарује улогу коју ваше лично пребивалиште може играти у вашем портфељу. Али ако имате дом, већ сте изложени значајној класи имовине. Можда ћете желети да направите нека подешавања како бисте се томе супротставили ако користите Веалтхфронт.

Веалтхфронт је у реду за расподјелу дијела вашег портфеља који желите ставити у ризик, у нади да ће се донијети бољи приходи од новца. Али то не замењује холистички приступ управљању финансијским ризицима.

Погодност

Ако имате прилично једноставну финансијску слику - на пример, ако сте самохрани, или ви и супружник обоје радите, немате децу и прилично сте млади и у ситуацији да ризикујете - Веалтхфронт ће можда бити карта. Комбинација тренутне диверзификације по више класа имовине и врло разумних накнада, плус квота за ублажавање ризика на самом почетку и рационална стратегија за поновно успостављање равнотеже, може вам послужити врло добро, све док не будете пажљиви на велику слику.

Не очекујте да ће Веалтхфронт учинити све за вас. Међутим, то може учинити за вас прилично с делом вашег портфеља којем сте изложени тржишном ризику - то су акције, обвезнице, узајамни фондови и РЕИТ-ови. Заиста, вероватно је подједнако добар као и лењи планер који плаћа само хонорар, али уз делић трошкова.

То вероватно није добро као врло добар планер који плаћа само хонорар, јер добри планери имају шири поглед на ваше финансије, циљеве и толеранцију на ризик. Ако имате сложенију финансијску ситуацију, посаветујте се са професионалним планером - најбоље оним са ЦФП или ЦхФЦ ознаком или сличним искуством.

Веалтхфронт такође није систем за оне који приступају уради сам. Веалтхфронт вам не дозвољава да држите појединачне акције или много радите на начин мешања и усклађивања ЕТФ-а на вашем Веалтхфронт налогу, мада можете подесити издвајања.

Завршна реч

Ако имате директну финансијску ситуацију, нисте сигурни у накнаду и имате боље ствари од истраживања ЕТФ-а и стреса због свог портфеља, Веалтхфронт је одличан систем за коришћење. Имајте на уму његова ограничења и доделите Веалтхфронт-у само део свог портфеља који сте спремни да изложите ризику.

Да ли сте икада користили Веалтхфронт за улагање? Да ли бисте га препоручили другима?