Одабир финансијског планера у односу на инвестиционог саветника - у чему је разлика?

У последњих пола века, финансијска тржишта постају све сложенија новим производима, новим тржиштима и променљивим пореским законима. Технологија омогућава инвеститорима да буду 24 сата дневно информисани о догађајима који могу утицати на њихове позиције акција и ући у промет из удобности свог дома. У исто време, они се морају такмичити са робо-трговачким програмима који реагују на вести и тржишне активности брже него што то може иједан човек. Као посљедица тога, према писању Росалинд Ресницк у „Предузетник“, чак би и људи способни да управљају сопственим капиталом требало да пажљиво размотре да ли има смисла самоиницијативни приступ инвестирању..

Било да се ради о недостатку обуке, интересовања или времена, многи појединци се обраћају професионалним саветницима који ће им помоћи да се упусте у опасне воде личних финансија. У неким случајевима, савет покрива целокупан спектар финансијских услуга, у распону од буџетирања, до стварања специјализованих фонда за складишта и имовине. У другим, примарна одговорност консултанта ограничена је на специфичне потребе, као што је управљање портфељем инвестиција или развијање ефикасних пореских стратегија.

Тражење и проналажење савршеног саветника није увек лако, посебно у индустрији која је испуњена збуњујућим скраћеницама. Према Регулаторном органу финансијске индустрије (ФИНРА), постојало је више од 160 различитих професионалних назива. Поред тога, изрази као што су финансијски аналитичар, финансијски саветник, финансијски саветник и менаџер богатства су генерички називи и може их користити било ко без регистрације код регулатора хартија од вредности или испуњавања образовних или искуствених квалификација. Да би се додала додатна конфузија, многи саветници у своје животописе додају више наслова и ознака, што отежава утврђивање услуга које они пружају.

Да ли вам требају савети за финансијско планирање или услуге управљања портфељем?

Иако се термини „финансијско планирање“ и „савети о инвестирању“ често користе наизменично, односе се на различите скупове вештина. Последично, две популарније ознаке - сертификовани финансијски планер (ЦФП) и регистровани инвестициони саветник (РИА) - регулисане су од стране различитих власти.

На много начина, цертифицирани финансијски планер је финансијски еквивалент љекару примарне његе. Финансијски планер се углавном бави укупним финансијским здрављем клијента.

Као иу медицинској области, када се појави неко одређено стање или проблем, позива се специјалиста. У финансијској арени, тај специјалиста може бити РИА или искусни адвокат за имовину. Сходно томе, није необично да клијенти истовремено или секвенцијално ангажују услуге ЦФП-а и РИА-е.

Овлашћени финансијски планер: Савет за финансијско планирање

Према „Стандардима професионалног понашања“ Одбора ЦФП, приватном управљачком телу које додељује ЦФП, финансијско планирање се дефинише као „поступак утврђивања да ли и на који начин појединац може испунити животне циљеве правилним управљањем финансијским ресурси. " Због тога се ЦФП обично баве бројним аспектима финансирања својих клијената.

Квалификације и образовни захтеви

Консултант који држи ЦФП ознаку мора имати најмање диплому са акредитованог факултета или универзитета и 6000 сати искуства у финансијском планирању. Такође мора завршити ЦФП образовни програм и положити завршни испит. Испитивање се може одрећи ако консултант има докторат из привреде или економије, или је ЦПА, ЦЛУ, ЦФА или адвокат.

Опис саветодавних услуга

Саветодавни поступак обично укључује једно или више следећег:

• Анализа новчаног тока и буџетирање. Потпуно разумевање клијентовог новчаног тока, имовине и обавеза омогућава планеру да помогне клијенту да уравнотежи сукобљене потребе и жеље, и краткорочне и дугорочне. Овај елемент услуге може укључивати вишегодишњу ревизију расхода како би се осигурало да су препоруке валидне.
• Планирање осигурања и управљање ризиком. Анализа и препоруке обично укључују преглед имовине и живота, инвалидности и здравственог осигурања и покрића.
• Инвестиционо планирање. ЦФП обично саветују клијенте у вези са улагањима у опште - избор имовине, алокацију и диверзификацију како би се прилагодио профилу ризика клијента - или конкретно, као што су препоруке појединачних акција и обвезница у портфељу. Нарочито је да ЦФП може бити регистрован и као саветник за инвестиције.
• Планирање пореза на доходак. Терет пореза може значајно утицати на краткорочне и дугорочне приносе портфеља, као и на дискрециони приход сваког клијента. ЦФП разумију основе и обрачуне пореза на добит, укључујући законито смањење пореза и одлагање.
• Планирање пензија. Припрема за пензију је захтев сваког клијента. Стога, ЦФП мора бити упознат са различитим врстама пензионих планова, правилима и опцијама сваког од њих, као и утицајем избора улагања на дугорочни ризик и резултат. ЦФП мора да разуме прописе и правила у вези са опорезивањем добити у оквиру сваког плана, као и расподелу из квалификованих и неквалификованих планова.
• Планирање некретнине. Осим саветовања о вољи и поверењима, ЦФП помажу својим клијентима да планирају ефикасну расподелу имовине у тренутку смрти. ЦФП мора бити свјестан промјене државних и савезних закона који се тичу брачних одбитка, добротворних давања и даривања добротворних организација.

Регистровани саветник за инвестиције: Услуге управљања портфељем

Саветник за инвестирање је онај који пружа савете о улагању уз плаћање. Као што је дефинисано Законом о инвестиционим саветницима из 1940. године, регистровани инвестициони саветник је „особа или фирма која је за накнаду ангажована на делу пружања савета, давања препорука, издавања извештаја или достављања анализа хартија од вредности, директно или путем публикација . " РИА-и имају специфичну фидуцијарну дужност према својим клијентима, што значи да имају законску обавезу да пружају одговарајуће савете и увек делују у најбољем интересу својих клијената.

Саветници за инвестирање дужни су да се региструју у Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) или у Одбору за хартије од вредности државе, у зависности од њихове величине и услуга. Поред тога, од њих се захтева да имају писане смернице и поступке у складу са Законом о саветницима, и морају редовно да подносе извештаје клијентима и властима..

За разлику од ознаке ЦФП, „РИА“ није професионална ознака и не означава никакву посебну обуку или квалификације. Једине квалификације за регистрацију РИА-е су полагање Серија 65 или одржавање Серија 7 и Серије 66 код брокерско-дилерске фирме. Неке државе одустају од испитивања серије 65 ако појединац поседује ЦФП, ЦФА, ПФС или ЦхФЦ.

Опис саветодавних услуга

Према северноамеричком удружењу администратора хартија од вредности, регистровани саветници за инвестирање пружају савете или анализе о хартијама од вредности било давањем директних или индиректних препорука клијентима или пружањем истраживања или мишљења о хартијама од вредности или тржишту хартија од вредности. Они примају накнаду у било којем облику за пружени савет.

Иако су многе компаније са Валл Стреета користиле термин „финансијски планери“ због своје маркетиншке кеше, они су у ствари саветници за инвестиције чији су савети ограничени само на препоруке о одређеним хартијама од вредности или састав безбедносног портфеља. Ова разлика је важна када се одређује чија услуга најбоље одговара вашим потребама.

РИА раде са својим клијентима на различите начине. Неки саветници једноставно дају препоруке у вези са куповином или продајом појединачних хартија од вредности, док други саветници послују уз потпуно дискреционо право, купујући и продају хартија од вредности за своје клијенте без претходног одобрења. Посљедњих година роботски савјетници попут Беттермент, ФутуреАдвисор и Веалтхфронт постали су популарни због ниских накнада и аутоматских портфељских стратегија. Увиђајући да многи инвеститори више воле лични додир, многи робо-саветници почели су да се повезују са фирмама за финансијско планирање, омогућавајући клијентима да користе читав низ услуга, углавном по нижим ценама од традиционалне фирме за управљање имовином.

Накнаде и расходи

Како су се последице на тржишту смањивале последњих година, улагачи су по повратку постали свесни терет трошкова управљања. Накнада за управљање од 2% за портфељ који расте од 10% до 12% годишње може бити прихватљива, али иста накнада током периода ниског раста вероватно неће бити добродошла.

Поред тога, истраживање сугерира да би многим људима било боље опскрбити улагања у неуправљане индексне фондове неголи управљани портфељ појединачних дионица. Иако у неким случајевима накнаде за управљање могу бити превелике, то не значи да се у потпуности требате одрећи управљања портфељем. Понекад је новац који потрошите на савете најбољи новац који можете потрошити.

Финансијски саветници - било да ЦФП или РИА - могу добити компензацију на различите начине:

• Провизије на трансакције. Неки ЦФП-ови могу бити регистровани представници брокерских фирми, осигуравајућих агената или њихових представника или имати друге аранжмане којима примају провизију за сваки финансијски производ (као што су акције акција, узајамни фондови или полиса осигурања) који су купили њихови клијенти.
• Накнаде по вредности рачуна. Типичне накнаде се крећу у распону од 0,5% до 2% од вредности рачуна, а плаћа се квартално. Генерално, што је више имовине под управљањем, то је нижи проценат наплаћених накнада. Очигледна корист накнаде на основу имовине је да су интереси клијента и саветника исти - таксе расту са повећањем биланса имовине и опадају ако салдо падне. Нажалост, у таквим аранжманима бескрупулозан саветник ће једнако препоручити велике ризичне инвестиције високог раста како би се генерирале велике накнаде, а затим једноставно наћи нове клијенте који ће заменити оне који су изгубили новац и поверење у саветника..
• Цена по сату. Неки ЦФП наплаћују клијентима на основу урађеног радног времена, слично као и пракса рачуновођа и адвоката. Будући да се саветници у овом случају плаћају без обзира на препоруке које клијент даје или следи, савет се обично сматра објективнијим. Накнаде по сату углавном се темеље на искуству саветника и сложености обављеног посла. На пример, ЦФП може да наплати 100 УСД на сат за личну анализу буџета и 300 УСД на сат за савете о инвестиционом портфељу.
• Накнада за услугу. Клијенти са специфичним потребама често преговарају о фиксној накнади за завршетак одређених услуга. Овај аранжман углавном најбоље функционише тамо где постоји одређени, опипљив резултат као што је буџет, почетни пензиони портфељ или план закупа.
• Комбиноване провизије и таксе. Многи саветници, укључујући ЦФП који обављају различите услуге за своје клијенте, добијају комбинацију накнада и провизија. Сјетите се само да је важно разумјети ниво и природу било какве надокнаде - РИА-и су потребни према њиховој фидуцијарној дужности да упозоравају клијенте о свим накнадама.

Најбољи савет када се размишља о томе да ли да ангажујете саветнике је да питате како им се плаћа. Њихов одговор може вам омогућити да препознате могуће сукобе интереса. Добро правило је да никада не запослите савјетника који вас оставља нелагодним или несигурним, или оног који није транспарентан у погледу накнаде. На крају крајева, то је ваш новац, а лоши савјети вас могу скупо коштати.

Про врх: Ако вам је потребна помоћ у проналажењу финансијског саветника, који ће вам одговарати, СмартАссет поседује заиста корисно средство. Одговорите на неколико питања и они ће вам дати три саветника за избор.

Стандард подобности у односу на фидуцијарну дужност

Постоји значајна разлика између два правна стандарда која се примењују на финансијске савете:

• Погодност. Борзни посредници, регистровани представници и други инвестицијски професионалци морају да дају препоруке за улагање својим клијентима на основу старости, толеранције на ризик и финансијских околности. На пример, препорука за трговину робом високог ризика генерално не би била погодна за удовицу од 70 година чији су приходи од улагања били њена једина подршка. У исто време, иста препорука 30-годишњем извршном директору у јеку његових зарада може бити „погодна“, иако непромишљена. Саветници немају законски или регулисан захтев да своје клијенте едукују о нијансама улагања, нити о постојању алтернативних инвестиција. Нажалост, такав широки стандард често резултира производима који плаћају највише провизије и накнаде које се препоручују.
• Фидуциари Дути. Регистровани саветници за инвестирање сматрају се много вишим стандардом за своје препоруке од осталих саветника. Према законским захтевима од РИА-е се интерес њихових клијената ставља изнад њихових. Сви савети о инвестирању морају бити темељни и потпуни, а сви потенцијални сукоби морају бити откривени клијенту. Иако нису обавезни ЦФП-ови да делују као помоћници својим клијентима, њихови професионални стандарди захтевају да то ураде.

„Три Ц“ избора саветника

Пре него што одаберете врсту саветника, запослите време да размислите о својим финансијским околностима и потребама. Ако вам требају општи савети, попут буџетирања, планирања улагања или пореског планирања, најбоље ће вам послужити сертификовани финансијски планер. С друге стране, ако желите одређени савет у вези са улагањима у акције или управљање портфељем, регистровани саветник за улагања био би бољи подудар. Без обзира на ваше потребе, имајте на уму да се сви саветници разликују по експертизи, искуству и могућностима.

Размотрите следеће мере саветника:

1. Способност. Прави саветник треба да буде и квалификован и искусан. Иако именовања могу бити погрешна, они су генерално доказ о тестираној компетенцији и признавању правила и политика. Пре него што ангажујете саветника, тражите најмање три референце од клијената од најмање две године. Контактирајте ове референце и поставите отворена питања о томе шта им се свиђа и не свиђа саветник, колико често су комуницирали и свим проблемима који су настали током везе. Важно је да верујете било ком саветнику, па бежите из сваке ситуације у којој сматрате да саветник може бити неетичан или недостаје интегритета.
2. Трошак. Схватите и документујте било какав договор о накнади или провизији. Иако је уобичајено и прикладно да се плаћају саветничке накнаде или провизије, оне треба да буду фер у односу на пружене услуге. На пример, инвестициони саветник чији портфељ значајно надмашује тржиште, мерено С&П 500, вероватно ће добити већу накнаду од саветника чији учинак заостаје за тржиштем. Имајте на уму да било која накнада или провизије плаћене негативно утичу на ваш укупан поврат. На пример, ако је ваш портфељ акција већи за 5% у години, али морате да платите саветнику 2% годишње накнаде за управљање, ваш нето принос је 3%.
3. Компатибилност. Изузетно је важно да ваш саветник има личност и начин на који вас чини угодним, као и стрпљење да одговарате на питања све док не будете задовољни. Ако је могуће, посетите свог потенцијалног саветника неколико пута пре ангажовања. Чак и један лични састанак може вам помоћи да створите детаљнији утисак од онога што телефонски разговор или размена е-поште могу пружити. Ни под којим условима не би требало да претворите своју финансијску будућност у виртуелног странца без да тестирате своје интернетске перцепције сусретом лицем у лице..

Завршна реч

Тешко је уравнотежити захтеве каријере и захтеве за стварањем сигурне финансијске будућности. Како тржишта постају сложенија и нестабилнија, све више и више људи ће се обратити професионалним саветницима који ће их водити. На хиљаде компетентних, етичних, искусних саветника доступни су дискриминаторским инвеститорима којима је потребна помоћ.

Као што ваш лекар примарне неге надгледа ваше опште здравствено стање, савети компатибилног ЦФП-а могу вам помоћи да избегнете замке лошег планирања или извршења. У исто време, регистровани саветник за инвестиције може максимизирати потенцијал за поврат улагања истовремено усклађујући се с вашим одређеним профилом ризика и циљевима.

Да ли радите са ЦФП-ом, РИА-ом или са оба?