7 најгорих опасних улагања која вам могу тешко наштетити

Често грабежљивци као што су преваранти, лопови и разбојници вребају и постављају замке за самоуверене, наивне авантуристе који су довољно будаласти да верују да је могућ бесплатан ручак. Неискуство може довести до непризнавања ризика (или га потценити) и резултирати лошим одлукама и финансијским губицима.

Међутим, прекомерно самопоуздање је чешће узрок катастрофалних инвестиција, посебно у комбинацији са урођеном тенденцијом људи да прате стадо. Цхарлес Дарвин у својој књизи Тхе потомство човека из 1871. године пише: "Незнање чешће ствара самопоуздање него знање."

Ниједна инвестиција није без ризика, али следећих седам је посебно опасно. Ако желите да заштитите своје инвестиције, пажљиво прочитајте овај водич.

Најопасније инвестиције

1. Пенни Стоцкс

Комисија за безбедност и размену назива „уобичајене акције“ којима се тргује мање од 5 долара по акцији називају „ситне залихе“. Њихове цијене акција котиране су на „ружичастим листовима“, на тржишту без шанси које трговце повезује електронским путем. Од компанија се не захтева да се региструју у СЕЦ и обично не подносе периодичне или годишње извештаје Комисији.

Деонице Пеннија су преферирано средство за „пумпе и депоније“, лажно манипулирајући ценама према горе како би продали власничке акције са огромним профитом. Свједочећи пред Комитетом за финансије и опасне материјале, директор Комитета за трговину, директор СЕЦ-а Рицхард Х. Валкер, изјавио је да породице организованог криминала активно учествују у манипулирању залихама новца од 1970-их. Њујорк тајмс је известио о активностима њујоршких и руских мафија у две њујоршке брокерске фирме: Вхите Роцк Партнерс & Цомпани и Стате Стреет Цапитал Маркетс Цорпоратион.

Пенни дионице привлаче гангстере и преваранте јер је њима лако манипулирати због недостатка сљедећег:

Информације. С обзиром да компаније не морају да подносе информације регулаторима, утврђивање вредности таквих предузећа и њихових хартија од вредности тешко је, ако не и немогуће. Такође, велики део информација може се дати из упитних извора.
Минимални стандарди. На ружичастим листовима се може трговати готово било којом компанијом, без обзира на њихову имовину, приходе, профит или недостатак. На пример, према Форбес-у, компанија Цинк Тецхнологи имала је једног запосленог, значајне губитке, без промета, без имовине и процену од 4,5 милијарди долара.
Историја. Компаније наведене на ружичастим листовима обично су стартупи или се граниче с банкротом. Многи имају историју промене имена и индустрије како би привукли инвеститоре. На пример, Куасар Аероспаце Индустриес, Инц. је 2015. променила име у Греен Енерги Ентерприсес, Инц. До 2009. године, Куасар је био познат под називом Екуус Ресоурцес, Инц. Компанија је основана 1976. године као Хунтер Интернатионал Траде Цорп. у почетку финансијске услуге до реформе као страна компанија за обуку пилота на Флориди, а сада учешће у медицинској индустрији марихуане.
Ликвидност. Тржишна ликвидност односи се на способност куповине или продаје средства без драстичног утицаја на његову цену. Већина акција које котирају на берзи има високу ликвидност, често тргујући милионима деоница дневно уз промену цене испод 1%. Акције са ограниченом ликвидношћу доживљавају драстичне цене цена упркос малом обиму којима се тргује. Деонице Пеннија су неликвидне и јединствено су погодне за шеме и пумпе.

Конгрес је сматрао да су акције деонице толико ризичне да је усвојио Закон о извршењу хартија од вредности и Пенни Реформ Ацт из 1990. године који захтева од брокера и дилера да објаве шире податке онима који желе да купе или продају залихе новца. Вероватноћа губитка је довољно довољна да многе брокерске компаније захтевају од купаца да потпишу изјаве да признају примање упозорења брокера и одлуче да наставе са таквим трансакцијама без обзира.

2. Робне будућности

Робне терминске акције за разне пољопривредне производе, минерале и валуте тргују на берзама широм Сједињених Држава - најстарија и највећа је Чикашка управа трговине. Разумевање механике и ризика робног трговања фјучерсима је од суштинског значаја пре него што се упустите у инвестицију.

Шпекулације робним фјучерсима су подухват високог ризика за поједине шпекуланте због следећег:

Недостатак ресурса за инвеститоре. Специјализоване трговачке фирме, укључујући инвестиционе банке, хедге фондове и робне фондове за трговину, троше милионе долара на набавку и одржавање скупог софтвера и хардвера за гледање и анализирање тржишта робе. Њихови системи су програмирани и тестирани од стране математичара и стручњака са тржишта како би одмах препознали обрасце трговања уз најмању прилику за профит и унели трансакционе налоге директно у берзу за извршење. Мало људи може приуштити значајна капитална улагања потребна за такмичење са тим већим трговачким субјектима.
Недостатак времена за улагање. Активни трговци морају увијек бити свјесни тржишта и своје позиције. Ван радног времена проводе се претражујући вијести и извјештаје с тржишта за информације које би могле утјецати на њихов удјел. Трговање робним фјучерсима није хонорарна активност. Према робном брокеру Цапитал Традинг Ассоциатес, „већина људи нема времена ни искуства да тргује будућности будућности.“
Левераге. Цена за стицање једног фјучерског уговора је део укупне вредности уговора, која садржи потенцијалне добитке и губитке. На пример, уговор о кукурузу са кукурузом је 5000 бушела. Уз минимални салдо рачуна који захтева фирма за посредовање у робним бродовима, купац кукуруза једног кукуруза у вредности од 20 000 долара мора да положи нешто мање од 5% вредности уговора да отвори позицију. Супротно томе, купци обичних акција на НИСЕ-у су дужни да положе 50% вредности трговине.
Границе трговања цена. Многе робе подлежу максималном дневном колебању цена током сесије трговања, зависно од размене на којој се робом тргује. Трговање се зауставља ако је достигнут лимит и не наставља се наредног дана.
Утицај непознатих догађаја. Пројекције будућих нивоа цена робе и догађаја су очигледно непоуздане због магли, временских услова, природних катастрофа или катастрофа које су створили људи, као и економских услова, владиних акција и неуредног понашања потрошача..
Изузетна нестабилност цена. Волатилност је стопа промене цена коју роба доживљава током сесије трговања. Неке робе имају високу волатилност и захтијевају од инвеститора да претпоставе већи потенцијал за губитак.
Психологија инвеститора. Способност покретања или одржавања инвестиционе позиције директно зависи од профила и отпорности инвеститора. Губици су неизбежни, упркос познавању и искуству трговца. Роберт Ротелла, аутор књиге „Елементи успешног трговања“, каже: „Свака трговина, без обзира колико добро замишљена, има шансу да постане губитник. Многи људи мисле да најбољи трговци не губе новац и имају само победничке понуде. То апсолутно није тачно. "

Футурес традинг је игра са нултом сумом. За сваку победничку трговину постоји одговарајући губитак. Појединачни трговци робом који се такмиче против фирми са Валл Стреета и мултинационалних хедгера слични су фудбалском тиму средње школе који победи Нев Енгланд Патриотс. Чуда се могу догодити, али то је врло мало вероватно.

3. Пореска склоништа

1935. године, судија Леарнед Ханд пресудио је у одлуци Хелверинг против Грегорија - коју је касније потврдио Врховни суд - да сваки Американац има право да смањи своју пореску обавезу што је могуће ниже. С тим се повећало тржиште инвестиција са пореским олакшицама.

Омогућавање одузимања одређених трошкова или прихода од пореза на доходак може бити добра јавна политика, подстицање инвестиција које су од користи држави у целини. На пример, могућност одузимања (а не капитализације) нематеријалних трошкова бушења од пореза на доходак подстиче улагања у истраживање нафте, баш као што се појединци и компаније подстичу на претварање у соларне системе чинећи одбитке њихових трошкова.

Међутим, инвестирање у пореска склоништа може бити опасно из следећих разлога:

Комплексност пореског закона. Иако су ултра богати били изузетно ефикасни користећи празнине и сложеност пореског кодекса у своју корист, кључ њиховог успеха је њихова способност да пруже софистициране пореске савете и правне таксе. У интервјуу за Нев Иорк Тимес, професор Јеффреи Винтерс са Универзитета Нортхвестерн напоменуо је да ултра-богати „буквално плаћају милионе долара за ове услуге (порески савети и одбрана]) и штеде у порезима од десетине или стотина милиона“. Већина Американаца не може приуштити такве стручне савете. Потенцијални инвеститори у пореска склоништа који се ослањају на савете стручњака требало би да се подсете на мишљење Фреда Драснера из књиге Савремена пореска пракса: Истраживање, планирање и стратегије. Драснер је рекао, „Прво правило спровођења закона о порезу: Ако неко мора у затвор, побрините се за клијента.“
Недостатак контроле инвеститора. Пореска склоништа често захтевају улагања у ограничена партнерства где инвеститори препуштају контролу генералном партнеру за управљање и припрему докумената о пријави пореза. Другим речима, они имају мало користи ако су негативне последице на површини. У многим случајевима, ни продавац ни генерални партнер нису финансијски способни или дужни да бране одштете ограничених партнера ако их ИРС изазове..
Недостатак инвеститора за инвеститоре. Инвеститори имају тенденцију да занемарују економске аспекте пореских склоништа због усредсређености на пореске одбитке. Противници користе ову тенденцију, уверавајући потенцијалне инвеститоре да влада преузима ризик од улагања, јер ће се трошкови инвестиције надокнадити кроз смањену пореску обавезу клијента.
Појачани преглед ИРС-а. Служба за унутрашње приходе активно проводи промоторе и инвеститоре у „насилничким порезним склоништима“ са својим овлашћењима за ревизију, позивање на спровођење и парнице. У неким случајевима ИРС подноси кривичне пријаве. Злоупотребно порезно уточиште је „шема која укључује вештачке трансакције са мало или нимало економске стварности“. Ако је инвеститор крив за учешће у склоништу за злоупотребу, надокнађују се све пореске уштеде плус казне и камате. Потенцијални инвеститори у порезном склоништу требају бити сигурни у потенцијалне економске користи свих улагања, посебно пореских склоништа, прије улагања.
Понуде могу бити нерегистроване. Промотери пореских склоништа често дају ограничене, преувеличане или лажне податке о детаљима инвестиционих операција, накнадама управљања или искуству или пореској основи за одбитке или кредите.

4. Дигиталне валуте

Дигитална валута, која се понекад назива и крипто валута или виртуална валута, ушла је у јавну сферу 2009. године популарношћу Битцоина. Електронске верзије новца нису регулисане од стране државних влада и базиране су на изузетно сложеним системима кодова који се ослањају на напредне принципе математике и рачунарског инжењерства због којих је готово немогуће копирати или фалсификовати.

Према ЦоинМаркетЦап-у, постоји 709 различитих крипто валута укупне тржишне вредности од 13,6 милијарди долара. Битцоин је и даље највећи који чини 84% укупног тржишта.

Дигиталне валуте су популарне због коначне понуде као и анонимности. Потоњи их чини идеалним за илегалне активности као што су утаја пореза и куповина дроге. Док Битцоин ужива у ентузијастичном скупу присталица, Марк Гилберт из Блоомберг Виев-а карактерише такве ентузијасте као "хакере чији ресурси зависе од природе Понзијеве шеме самог предузећа."

Који су ризици улагања у дигиталне валуте? Узмите у обзир следеће:

Недостатак државне подршке. Према Браду Темплетону, председавајућем Фондације за електроничку границу и Универзитета сингуларности, дигитална валута без интринзичне вредности или [владина] подршка, јер људи верују да ће је други људи прихватити у трговини. Као резултат тога, Темплетон пројектује да ће дигиталне валуте расти и падати. Када га замени модернијом верзијом, старија дигитална валута ће пасти на мало или уопште нема вредности. У извештају ЦНБЦ-а Темплетон каже: "Рекао бих им [инвеститорима] да не улажу у битцоин, већ инвестирају у компаније које граде на тој технологији."
Ограничено прихватање тржишта. Иако све већи број предузећа на мрежи за електроничку трговину (као што су Мицрософт, Делл и Оверстоцк) прихватају битцоине за плаћање, велика већина компанија не прихвата никакве дигиталне валуте. Према Виред-у, само око 20% трансакција Битцоин-ом укључује плаћања или употребу као валуту. Вероватно је да већина власника чува битцоине спекулишући о будућим порастима цена. У Куартзу, Матт Пхиллипс каже да Битцоин „никада није била валута, већ игра шпекуланата“.
Волатилност цена. Од 1. јануара 2013. цена једног биткоина у америчким доларима кретала се у распону од 13,29 до 1,022,37 долара. Цене у 2016. цене су се кретале између 374 и 750 долара. Мањак расположивих битцоина у оптицају доприноси екстремној нестабилности. У 2014. години Тхе Гуардиан и веб локација Куартз изјавили су да су битцоини "најгора инвестиција у години."
Компјутерске хакере и крађе. Према Блоомберг Виев-у, хакирани Битфинек (размјена Битцоин) са сједиштем у Хонг Конгу био је хакиран, што је резултирало губитницима од 71 милиона (36% депозита) средином 2016. године. Ово прати хак од 350 милиона долара и неуспех МтГок размене у 2014. Студија коју је финансирало америчко Министарство за унутрашњу безбедност и делила Ројтерс показала је да је једна трећина Битцоин размене хакирана од стварања Битцоина и марта 2015. Пошто су многе размене лоше финансиране и раде на малим маржама, вероватноћа да се поврате изгубљени Битцоини је мала.

За разлику од класичне валуте, дигиталне валуте немају структуре подршке којима би их подржале у случају катастрофе. Као посљедица тога, Даве Хрицисзин, стручњак за нове технологије, савјетује, „Не третирајте [дигиталну валуту] као дугорочну похрану вриједности за финансирање вашег умировљења.“

5. Алтернативне инвестиције

Алтернативне инвестиције - познате и као „структурирани производи“ или „егзотичне инвестиције“ - називају се због своје географије или сложености.

Ове инвестиције су обично неликвидне, попут приватног капитала, хедге фондова или некретнина. Многи су стари производи - хипотекарне обавезе под залогом - препакиване за модерно доба или нове високоризичне инвестиције, попут викатских насеља која су секуритизована да би се смањио ризик, преноси Тхе Нев Иорк Тимес. Укључују сложене деривате и арбитраже, као што су реверзне двоструке новчанице дизајниране да искористе неефикасност каматних стопа у две различите економије.

Привучени својом популарношћу, многи инвестициони менаџери узајамних фондова нуде алтернативне инвестиционе фондове, користећи егзотичне инвестиције у свом портфељу како би умањили ризике и повећали поврат. Иако су менаџери фондова имали ограничен успех у алтернативним улагањима, они нису погодни за просечног инвеститора због следећих карактеристика:

Сложеност. Разумевање и оцењивање егзотике је „посао са пуним радним временом, због чега је саветницима тешко да то сами раде“, тврди Надиа Папагианнис, директорица алтернативне стратегије улагања у Голдман Сацхс Ассет Манагемент, у Барроновој компанији. Комбинација различитих средстава, њихов однос једни према другима, променљиво економско окружење и различити ризици који утичу на сваку имовину могу бити невероватни, често захтевајући софистициране математичке моделе и велико искуство да би разумели.
Недостатак транспарентности. Многе егзотичне инвестиције се не купују и не продају на јавним берзама, а ослањају се на приватне трансакције и понуде Д. Према Виллиаму Бернстеин-у, саветнику за инвестиције и аутору, „Асиметрије информација су индустријског квалитета. Понуди вам се удио у бизнису о којем ништа не знате, а особа која продаје све зна о томе. Хоћеш ли изаћи напријед по том? Не мислим тако. "
Волатилност. Поврат на ексотику се из године у годину изузетно разликује у односу на тржиште у цјелини. Дицк Пфизер, оснивач и извршни директор АлпхаЦоре Цапитал-а, у интервјуу за ЦНБЦ каже: „У било којој години може бити разлика у приносу између фондова велике вредности. Са алтернативним фондом, најбољи менаџер може да порасте за 10%, а најгори, за 10%. "
Лоше историјске перформансе. Према Дан Еган-у, директору бихевиоралних финансија и инвестиција у Беттерменту, приноси егзотичних инвестиција не одговарају њиховом хипертексту због већих накнада (до 10 пута већих од ЕТФ-а), трошкова учествовања и повезаних ризика . Морнингстар израчунава просјечни трогодишњи укупни поврат за мулти-алтернативне фондове 0,69% у односу на поврат С&П 500 од 11,3% на дан 31. јануара 2016. године.

Ако нисте искусни инвеститор са великом толеранцијом или ризиком, генерално треба избегавати улагање у егзотику. Као што Виллиам Бернстеин директно каже, „већина људи отприлике толико улаже у алтернативе колико покушавају да ураде сопствену операцију мозга“,

6. Колекционарство

У потрази за надпросечним добицима, многи инвеститори окренули су се колекционарству, укључујући уметност, антиквитете, маркице, класичне аутомобиле, вино и стрипове.

Према извештају Делоитте-а, тржиште колекционарских предмета је у 2012. години износило 362 милијарде долара, а очекује се да ће порасти на 621 милијарду долара до 2017. године. Делоитте је закључио да су колекционарски предмети идеална заштита за „људе високе вредности“ против инфлације и важан део диверзификација портфеља.

Да ли просечни инвеститор треба да укључи такву имовину у свој портфељ имовине? Већина финансијских стручњака не мисли тако. Разлози за одбацивање колекционарства као валидне могућности за већину су:

Шпекулације, а не улагања. Колекционарство вреди само оно што ће неко платити за њих - нема посла, нема готовинског тока и нема гаранције да ће постојати тржиште. Посједовање колекционарских предмета за будући добитак ослања се на стратегију „веће будале“, тј. Куповина нечега у увјерењу да ће неко (већа будала) доћи касније и платити више.
Недостатак стручности. За разлику од акција и обвезница, обично је мало јавних информација доступних за поједине колекционарске предмете. Стручњаци развијају своју стручност кроз техничку едукацију и искуство, обично уз знатне трошкове. Уз то, ниједна два колекционарска предмета исте врсте нису идентична, тако да је ослањање на упоредиве цене за процењивање вредности неизвесно.
Неликвидност. Не постоје јавна тржишта за колекционарство, а број купаца и продавача је обично ограничен. Распон између понуда и понуда може бити 25% или више. Проналажење купца за одређени објекат може дуготрајно без икаквог уверења да се може постићи жељена продајна цена. Већина стручњака саветује потенцијалне инвеститоре у колекцију да буду сигурни да уживате у објекту, јер нема гаранције када и за колико можете да га продате.
Превара. Тржиште колекционарства се претвара у фалсификаторе и преваранте. У 2016. години, Цхицаго Сун Тимес известио је о изрицању казне власнику аукцијске куће за активности попут употребе лажних понуђача да би повисио цене, продаје лажног бејзбола за бебе Циклонати из 1869. године и лажног брава за косу Елвиса Преслеија и измене ултра- ретка бејзбол картица Хонус Вагнер из 1909. године да би повећала своју вредност.

Чак су и искусни привредници попут милијардера Вилијама Коцха жртве. Он процењује у Форбесу да лажна продаја вина износи неколико стотина милиона долара сваке године, напомињући: „Купио сам пуно лажног вина на аукцији - ту сам и добио највише - али чак сам и купио лажно вино на добротворним аукцијама! Поклонили су ми лажно вино. “

Упркос причама обичних инвеститора који су пронашли изгубљено ремек-дело код продаје гаража, већина финансијских стручњака обесхрабрује значајна улагања у колекционарство, сматрајући их превисоким ризиком за било кога осим стручњака. Као што Теренце Одеан, професор и председавајући групе за финансије на Хаас Сцхоол оф Бусинесс при Калифорнијском универзитету, саветује у Тхе Валл Стреет Јоурналу, „Суштина је да ако волите да скупљате стрипове или желите да купите слику, а можете приуштите себи то, наставите, али немојте себи рећи да је то сигурна инвестиција. "

7. Бинарне опције

Многи инвеститори су упознати са регулисаним опцијама акција којима се тргује на једној од америчких берза. Оснивање 1973. године берзе опција одбора у Чикагу (и њен наредни раст) обезбедило је пут за контролисане шпекулације и смањење ризика за инвеститоре свих врста.

Пре стварања Берзе, они инвеститори који тргују опцијама ослањали су се на приватне трансакције и пратећу неликвидност, неизвесну сигурност и високе разлике између цена понуде и понуде. Опције којима се тргује на америчкој берзи елиминисале су већину (ако не и све) ове проблеме.

Бинарне опције су у почетку развијене од стране компанија које се баве мрежним играма које траже производ који је „лаган за трговину, веома исплатив и везан за финансијска тржишта“, према Удружењу брокера Бинари Оптионс. За разлику од традиционалних опција које пружају инвеститорима могућност да купују средство по фиксној цени током одређеног периода, бинарне опције су једноставно оклада за кретање цене средства, обично у периоду много краћем од традиционалне опције (60 секунди до једне Недеља).

Власник бинарне опције или добија унапред одређену цену ако је његов избор тачан у смеру цена, или губи своје улагање ако није у праву. Куповина бинарне опције је врло слична спортској опклади или оклади на колу рулета - зато се бинарне опције називају и „све или ништа“ или „високе-ниске“ опције.

У Сједињеним Државама бинарним опцијама се тргује првенствено на Северноамеричкој берзи деривата (Надек) Цантор Екцханге (ЦКС), а сваку регулише Комисија за трговање робним фјучерсима. У САД-у поступак аукције између купаца и продавача олакшан разменом одређује цену.

Страни посредници који учествују на једној страни трансакције такође продају бинарне опције. На пример, свака фирма - која се назива „маркет макер“ - успоставља понуду и цену понуде на основу потражње. Шпекулант потом купује опцију од произвођача тржишта по понуђеној цени или је продаје натраг тржишном произвођачу по понуђеној цени.

Иако су све бинарне опције сличне коцкању, опције купљене од страних брокера су посебно ризичне. У САД-у су бинарне опције у суштини нулта сума - кад неко освоји 100 УСД, други изгуби 100 УСД - док стране опције обично плаћају 60% до 70% вредности уговора победничкој страни. Као посљедица тога, шпекулант мора правилно одабрати прави смјер, готово 60% времена да би се изборио.

Велики ризик повезан са бинарним опцијама је услед следећих тешкоћа:

Исправно пројектовање краткорочних кретања цена. Према теорији Рандом Валк, коју је предложио професор Универзитета у Чикагу Еугене Фама, прошла кретања цена или историјски трендови нису валидни у предвиђању будуће цене. Другим речима, краткорочно је немогуће назвати тржиште.
Повлачење средстава са рачуна страних улагања. Често постоје ограничења за „боље држање [шпекулатора] за столом“.
Недостатак регулације и надзора. Стране фирме које се баве бинарним опцијама послују на локалитетима са мало или без владиног надзора. Као посљедица тога, крађа идентитета и манипулација цијенама су честа притужба. Гордон Папе назива тржиште бинарних опција „финансијским Дивљег Запада“.

Завршна реч

Да ли су људи зарадили у ових седам инвестиција? Да, али у свим су случајевима имали среће или су били инвестицијски професионалци који су пажљиво проучавали своја тржишта, управљали ризицима и учили се из својих грешака. Као и истраживачи у новој дивљини, они су стално у приправности за било какав знак опасности. Успешни авантуристи и инвеститори прате пажљиво осмишљене стратегије, упражњавају емоционалну контролу и знају када се повући ако околности налажу.

Јесте ли ризиковали за неку од ових опасних инвестиција? Какав је био резултат?