6 најбољих ниско-ризичних инвестиција у близини пензије

Када је ваша циљна пензија три или четири деценије у будућности, губитак значајног капитала због високог ризика може се превладати. Међутим, како се пензија ближи, инвестициони периоди - време између улагања и потребног прихода за животне трошкове - смањују се, повећавајући могућност да се губитак капитала никада неће надокнадити.

Док се приближавате датуму када ћете се пензионисати, морате размотрити да ли ваша тренутна стратегија улагања има смисла. На пример, ако сте били агресивни инвеститор, вољно прихватајући значајну волатилност у ценама својих инвестиција како бисте остварили веће приносе, било би паметно да преправите свој портфељ како бисте обезбедили да ће вам бити доступан максимални износ капитала када одлазите у пензију.

Идеалан портфељ треба да има минималан ризик и максимални поврат - међутим, идеални портфељи постоје само у теорији. Следећа улагања за планирање пензионисања сматрају се одговарајућим методама смањити ризик портфеља.

Методе улагања за смањење ризика од портфеља у пензији

1. Лествице обвезница

Хартије од вредности са фиксним приходом попут обвезница углавном немају инвестициони ризик, али су подложне каматном и кредитном ризику. Обвезница (обично издата у апоенима од 1.000 долара која се назива „номинална вредност“) је једноставно зајам владе или корпорације који пристаје да плати фиксни износ камате током одређеног времена, док се главница не врати. Ниво камате који плаћа зајмопримац зависи од његовог кредитног ризика - вероватноће да ће га дужник платити како је обећао. На пример, ако се зајмопримац А сматра мање вредним кредита од зајмопримца Б, зајмопримац А мораће да плати вишу каматну стопу како би надокнадио повећани кредитни ризик.

Обвезнице се разликују по тржишној вредности заснованој на каматној стопи обвезнице и каматној стопи по којој нови зајмопримци сличног кредитног ризика тренутно могу позајмљивати новац. На пример, ако инвеститор већ поседује обвезницу у износу од 1.000 УСД која плаћа каматну стопу од 6%, док нови дужник са сличним кредитним рејтингом може да позајми 1.000 УСД на 4%, обвезница са каматном стопом од 6% имаће тренутна тржишна цена од 1500 УСД, више од обвезнице са 4% камате (1,000 УСД).

Супротно томе, обвезница са каматном стопом од 4% на тржишту где су каматне стопе за издаваоце сличног квалитета 6%, продаће се за 2/3 своје номиналне вредности од 1.000 УСД или 667 $, иако ће сваки власник обвезнице добити отплату у износу од 1.000 УСД када одговарајуће обвезнице доспевају. Ово колебање цена настаје услед промена каматних стопа и обично се назива „ризик каматне стопе“.

Обвезнице су портфељ обвезница са сличним кредитним рејтингом, али различитих рокова доспећа. На пример, уместо да држи једну обвезницу у износу од 100 000 УСД доспелих у 10 година, инвеститор је могао да купи 10 позиција по 10 обвезница (10 000 УСД), а свака позиција доспева годину дана касније од претходне позиције. Другим речима, инвеститор би примао отплату главнице у износу од 10 000 УСД сваке године у наредној деценији. Како свака позиција сазрева, инвеститор ће реинвестирати приход у нову обвезницу с роком доспећа од 10 година.

Посједовање љествица обвезница штити власнике обвезница од повећања каматних стопа током наредне деценије. Негативни потенцијал љествице обвезница је могућност трајног смањења каматних стопа, што узрокује пад сваке вриједности ако је иматељ обвезнице присиљен да прода, а не да чека доспијеће.

2. Ануитети

Ануитети су инвестиције купљене од осигуравајућих друштава. Улагања у ануитете могу враћати фиксну камату на одређено време или се могу улагати у тржишне хартије од вредности, као што су узајамни фондови. Први је познат као „фиксни ануитет“, док се други назива „променљиви ануитет“.

Променљиви ануитети, баш као и тржишна улагања, могу изгубити вредност. Међутим, многи ануитетни производи нуде одређене заштитне мјере или гаранције на првобитни уложени износ - иако често уз додатни трошак. Али без обзира на врсту уложеног ануитета, када се заврши период инвестирања (а инвеститор достигне 59/1/2 година старости), инвеститор има могућност ануитирања политике којом добија загарантована плаћања током одређеног временског периода (на пример за живот) у замену за вредност политике. Или, улагачи могу извршити повлачење након периода улагања (или „периода предаје“), а да при томе не изврше целокупну вредност уговора.

Ануитети расту на основу одгођеног пореза, при чему се свака уплата састоји од комбинације главнице (без пореза) и камате (идеално се опорезује по нижој стопи него што је плаћена током рада). Особа може да купи ануитет током својих година за остваривање прихода, али одлаже почетак исплате до пензије. Флексибилност ануитета је посебно повољна за инвеститора који се приближава пензионисању, јер он или она могу уложити новац данас, пустити да принцип расте на основу одгођеног пореза, а затим изабрати период плаћања за фиксну или променљиву стопу времена. Међутим, ануитети су скупи, а ако ималац осигурања треба средства током периода предаје или пре пензионе старосне доби, он или она могу бити изложени значајним трошковима предаје и / или другим накнадама.

Коначно, стопе поврата зарађене за главницу могу бити ниже него што би се могле зарадити на осталим професионално управљаним рачунима. Ова возила могу бити веома ефикасна, али су сложена, скупа и могу вам везати новац годинама - разговарајте са квалификованим финансијским саветником пре него што инвестирате и одаберете ануитет..

3. Узајамни фондови (управљани рачуни)

Једноставно речено, узајамни фондови су професионално управљани портфељ акција и обвезница. Иако су узајамни фондови смањили своју популарност од свог размака у 1970-им и 1980-има, они су и даље основни инвестициони механизам за пензионе рачуне. Према подацима Фацтбоок-а за инвестиционе компаније из 2013. године, узајамни фондови су чинили више од две трећине све имовине ИРА-е и готово половину стања од 401к на крају 2011. Неки фондови траже агресиван раст, док други теже сигурности и приходима.

Ако сте као ваш циљ били купац узајамног фонда са високим растом, размислите о размени неке своје позиције у мање нестабилне и уравнотежене фондове прихода. У зависности од спонзора фонда, можда ћете моћи да делите агресивне фондове за делове у фондовима мањег ризика, уз минималне трошкове или административне главобоље.

Предности професионално управљаног портфеља укључују следеће:

• Искусни менаџер портфеља се потпуно фокусирао на имовину којом се управља и коју генерално подржавају легије особља.
• Могућност инвеститора да одабере специфичне циљеве улагања који ће одговарати његовим потребама, као што су висок раст, велика капа, уравнотежени раст, компаније у настајању и приход.
• Способност редовног улагања малих количина капитала током дужих временских периода. Многи приватни менаџери захтевају портфеље од 500.000 до милион долара као минимум који ће прихватити.

Недостаци узајамних фондова укључују високе провизије продаје, накнаде за управљање и провизије за хартије од вредности које се плаћају за трговање хартијама од вредности у управљаном портфељу. Посљедњих година је било неких оптужби да типични управитељ фонда није у стању побиједити тржишне просјеке ни у једном значајном периоду, тврдећи да је повраћај узајамног фонда највјероватније резултат великих кретања на тржишту, а не појединачног избора дионица.

Ипак, комбинација професионалног управљања, диверзификације и строг надзор и регулација оправдавају разматрање инвеститора који се приближавају пензији као метод за смањење инвестиционог ризика диверзификацијом у својим портфељима појединих акција.

4. Разменити средства којима се тргује

Последњих година инвеститори су се нашли у новом возилу за улагања: фонду који тргује на берзи (ЕТФ). Базама имовине, надметајући се величином узајамних фондова, управља се само у смислу да су акције изабране тако да реплицирају кретање јавног индекса акција или обвезница, попут С&П 500, НАСДАК-100 индекса или Барцлаис Цапитал амерички владин / кредитни индекс. У исто време, акције се могу купити или продати као и све уобичајене акције предузећа.

Зависно од индекса за који је фонд осмишљен да опонаша, постоји уграђена диверзификација. Административне таксе су знатно мање од типичног узајамног фонда, а провизије за трговање хартијама од вредности ЕТФ-а много су мање од управљаних узајамних фондова јер је једина активност оно што је потребно да се ЕТФ усклади с индексом. Ако, како неки тврде, учинак узајамног фонда је једнак тржишту у целини (на пример, С&П 500), ЕТФ који прати С&П 500 довео би до већег нето приноса за инвеститоре, само што су накнаде обично једна четвртина на једну трећину трошкова типичног узајамног фонда.

Улагачи који желе смањити свој ризик приближавањем пензионисању требали би бити посебно опрезни при одабиру појединачног ЕТФ-а или групе ЕТФ-а, јер индекси могу представљати стратегије високог ризика, као што су улагања у робе, тржишне хартије у настајању или свјетске валуте. У идеалном случају, требали бисте уравнотежити портфељ дијељењем ЕТФ-а са различитим тржишним карактеристикама. На пример, неки индекси расту у вредности када је економија у паду, док се други повећавају у складу са економијом. На савршено избалансиран портфељ не би негативно утицао ниједан значајан помак у оба правца.

Одабиром ЕТФ-а који прати индекс нижег ризика може се смањити укупни ризик портфеља. Неки ЕТФ-ови вредни размотрити укључују следеће:

• ПоверСхарес С&П 500 портфељ високих дивиденди (СПХД), који прати С&П 500 индекс високе дивиденде са ниском волатилношћу
• СПДР® С & П® Транспорт ЕТФ (КСТН), који прати индекс С&П Транспортатион Селецт Индустри
• Глобални Кс Гуру индекс ЕТФ (ГУРУ), који прати индекс солактивног гуруа

5. Трустови за инвестирање у некретнине

Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) популарни су код инвеститора због концентрације у имовини. Ова имовина може бити хипотека на стамбене и пословне просторе, хипотекарне хартије од вредности или стварне некретнине као што су стамбене куће и пословне зграде. Некретнине су увек уживале бројне пореске предности - укључујући депрецијацију, у неким случајевима и на супер убрзаном основу. На пример, апартманска кућа купљена за милион долара са основном вредношћу земљишта од 100 000 долара имала би право на одбитак пореза од 30 000 долара годишње у наредних 30 година. То значи да се профит од 30.000 долара може поделити сваке године без давања пореза.

Поверенички аранжман такође избегава двоструко опорезивање, што утиче на корпорације и акционаре. Ефективно, корпорација у почетку плаћа порез на свој приход и расподјељује средства након опорезивања својим акционарима у облику дивиденди. Потом се акционари опорезују други пут, јер се дивиденде третирају као лични приход појединог акционара.

РЕИТ-ови се не опорезују све док сваке године исплаћују најмање 90% свог прихода корисницима поверења. Након умировљења, многи инвеститори активно траже РЕИТ улагања због овог захтева. Након што су претрпели вишегодишњу рецесију, многи аналитичари верују да ће некретнине у средњем року бити на тржишту бика, што ће их учинити привлачнијим за инвеститоре који ће ускоро бити у пензији.

И некретнине, попут већине врста имовине, трпе циклусе просперитета и опадања. Имовине некретнина су мање ликвидне од хартија од вредности којима се тргује, док хипотекарне хартије од вредности и даље су под регулаторном ватром. Ипак, пореске предности, полуге и могућност да започне биковски циклус некретнина док се економија наставља опорављати оправдавају њихово укључивање у конзервативни портфељ. Опрезна особа ограничила би укупни удјел РЕИТ-а на 20% или мање од укупне вредности портфеља, а ниједан РЕИТ не садржи више од 10% укупног портфеља.

6. Мастер Лимитед партнерство

Мајсторска ограничена партнерства (МЛП) су врста командитних партнерстава која се јавно тргују. Иако се МЛП могу наћи у разним индустријама и активностима, већина од око 130 МЛП-а који су данас присутни бави се преношењем сирове нафте или природног гаса цевоводима. Партнерство је власник цевовода и прима накнаду за пренос засновану на запремини док сирова нафта или природни гас теку кроз линију. По много чему су МЛП-ови слични у ризику за комуналне залихе, јер су од суштинског значаја за електропривредне компаније или рафинерије које заузврат пружају основне производе јавности.

МЛП укључује генералног партнера који је одговоран за управљање пословима партнерства и ограничене партнере који обезбеђују капитал за активности партнерства (као што су изградња и рад гасовода), али немају орган управљања (укључујући право замене генерални партнер, осим у одређеним случајевима), нити финансијске или правне обавезе које произлазе из активности партнерства. Споразум о партнерству углавном предвиђа редовну расподјелу новчаних токова под одређеним ограничењима. Не плаћају се порези на нивоу партнерства - било који порез на доходак или вишак одбитка се достављају ограниченим партнерима и опорезују се на њиховом индивидуалном нивоу када се дистрибуције приме.

Господарско друштво са ограниченом одговорношћу слично је поверењу за улагања у некретнине у то што се материјална имовина може умањити или амортизовати; у неким се случајевима убрзана амортизација (као и порески кредити) могу користити у корист ограничених партнера. Овај аранжман омогућава ограниченим партнерствима да примају дистрибуције на основу пореске повољности. Као и РЕИТ-ови, МЛП-ови могу бити одговарајуће инвестиције за оне који траже нижи ризик и високи приход пропорционално свом капиталу улагања.

Главни недостатак МЛП-а је тај што је његов посао веома фокусиран. Пошто је већина МЛП-а концентрисана у енергетском сектору, њихови изгледи прате резултате индустрије. Другим речима, када потражња успорава, њихова зарада и дистрибуција вероватно ће пасти. Неке МЛП-ове којима се тргује јавно да размотре додавање у свој портфељ за смањење тржишног ризика су приградски пропански партнери (СПХ), партнери Тарга ресурси (НГЛС) и ПВР партнери (ПВР).

Завршна реч

Да ли треба да прилагодите своју стратегију улагања ове године, за пет година или никад није лична одлука. Ова одлука зависи од ваше толеранције на ризик, од разноликости и износа ваших укупних инвестиција које би могле да се искористе за пензионисање, вашег коришћења личних професионалних менаџера новца и ваше спремности да уложите време и енергију пратећи тржиште и ваше инвестиције..

Каква год била одлука, паметно је имати на уму следеће:

• Ништа не траје вечно. Чак и најбоље инвестиције могу пасти на вредност.
• Не можеш то узети са собом. Слух не долази са У-Хаул приколицама - у неком тренутку ћете се нагомилати толико да је ризиковање непотребно и непромишљено.
• Нема бесплатног ручка. Ако се нешто чини предобро да би било истинито, вероватно и јесте. Избегавајте да инвестирате у „загарантоване“ шеме високог приноса - дугорочно ћете уштедети новац.

Шта мислиш? Да ли је време за поновни преглед вашег портфеља или промену инвестиционих циљева?