4 фактора који утичу на историјске и будуће цене злата - хоће ли то порасти?

Зашто је ракета вриједности злата била толико висока? Колико већи аналитичари предвиђају да ће цијене злата порасти?

Стручњаци имају четири главне теорије којима покушавају да објасне раст цијена злата. Иако ниједна теорија није 100% савршена, свака је играла улогу у недавној цени злата.

Теорије за повећање цене злата

1. Робе и инфлација

Можда је најједноставнија теорија да се сва роба, укључујући и злато, повећава са инфлацијом као што раде свакодневне робе широке потрошње. Неумољиве ефекте инфлације можете видети када користите Индекс потрошачких цена (ЦПИ) за амерички ЦПИ, прати трошкове робе и услуга у преко 200 категорија ставки, како би се добио реалан пресек колико наш долар иде. Предмети које прати укључују храну, становање, одећу, возила, медицинску негу, образовање и фризуре. Користећи таблице ЦПИ, ако сте потрошили 100 УСД на набавку разних роба и услуга 1914. године, исте те ствари и услуге коштале би вас 2,213,09 долара у фебруару 2011. године. Ово прикладно описује како роба повећава вредност током времена.

Колико недавног поскупљења злата можемо приписати односу између цене злата и историјских нивоа инфлације? Користећи калкулатор индекса потрошачких цена, 300 долара у 2002. години требало би да износи 363,63 долара у 2010. години, што би одражавало 21,2% укупне инфлације. У истом временском оквиру злато је порасло 367% на преко 1.400 долара. Јасно је да је инфлација играла само малу улогу у повећању цене злата.

Недавно екстремно квантитативно ублажавање владе наставиће да гура цене злата све више с обзиром на неизбежно смањење вредности долара. Али такође ће узети у обзир и други фактори и теорије.

2. Повећање потражње за златом

Да ли је пораст вредности злата везан са једноставним порастом потражње, укључујући жељу драгуљара да набаве злато? Иако потражња игра виталну улогу у одређивању цене било ког производа или робе, погледајте доњи графикон и уочите колико је била укупна потражња за златом у 2001. години, када су цене још увек биле испод 300 долара за унцу. Просечна годишња потражња за златом од 1994. до 2000. године била је нешто мање од 3.000 тона.

Просечна годишња потражња од 2001. до 2010. године износи 3.569. Потражња расте око 20%, али то није довољно да буде једини утицај.

3. Злато као валута „сигурне хавене“

Злато је глобално признати облик валуте и некада је деловало као резервна валута света пре него што га је заменио долар. Тешко би било наћи земљу која неће прихватити злато, тако да можете замислити шта се дешава када безнадежна инфлација, политички немири и природне катастрофе нарушавају вредност било које националне валуте. Када је будућа вредност или употреба папирне валуте у питању, људи се окрећу ономе што виде као стабилном новчаном облику који могу користити било где у свету: злату. Усред неизвесности, то је најсигурније уточиште од свих.

Генерално, када вредност долара падне, цена злата расте. Ова обрнута веза у великој мери резултира зато што се злато цени у доларима, тако да долар са мање вредности значи да треба да потрошите више за исту количину злата. Од 2002. до краја 2010. амерички долар је изгубио преко 33% вредности у односу на евро. Злато је за то време направило обрнути, претерани потез, скочивши са 278 на 1420 долара.

4. Инвеститори имају моћ над златом

• У 2002. години потражња за златом у облику златних полуга, кованица и инвестицијских производа подржаних златом попут фондова којима се тргује на берзи (ЕТФс) чинила је само 10% укупне потражње за златом. С друге стране, накит је у 2002. години чинио преко 79% укупне потражње.
• У 2010. години инвеститори у злато чинили су 35% све потражње за златом, док је накит чинио свега 54%.

Ови статистички подаци показују да су инвеститори били кључни фактор у отприлике 20-постотном повећању укупне потражње за златом у протеклој деценији.

Други начин анализе овог тренда је испитивањем футурес уговора, који се продају у корацима од 100 трои унци. Они су популаран начин да се инвеститори изложе злату. Почетком јануара 2002. било је свега 113.020 укупно отворених позиција, али до половине јула 2010. године, тамо је било скоро 560.000 укупних отворених позиција за уговоре о фјучерсу са златом. С обзиром на то да термински уговори директно утичу на цене злата због чињенице да тржиште рочница окупља велики број купаца и продавача злата, лако је препознати значајан утицај инвеститора на цене злата.

Да се ​​овом аргументу дода, само је 22% дужих терминских уговора него што је био кратак у јануару 2002., што значи да је број златних бикова и медведа прилично изједначен. Али у јулу 2010. било је 359% више уговора са биком злата од медведа. Дакле, масивни пораст фјучерса са златом којима се тргује, у комбинацији са повећањем златних бикова у односу на златне медведе, без сумње је имао дубок утицај на раст цена злата.

Преостала питања

Експерти се сада питају где да очекујемо да ће цене злата ићи. Хоће ли се подићи још више или ће се спустити? Да би схватили ствари, улагачи ће морати пажљиво размотрити пет важних - и тешких - питања:

1. Да ли ће налет куповине злата од стране Индије, Кине и других влада додатно повећати цене?
2. Хоће ли снага или слабост америчког долара наставити да обрнуто утичу на цене злата као што је то до сада било случајно?
3. Да ли ће тржиште будућих злата и даље имати значајан раст, што ће даље утицати на цену злата?
4. Да ли ће злато на крају поново заузети место светске резервне валуте?
5. Као што неки предвиђају, би ли цене могле достићи и преко 5000 долара за унцу?

Завршна реч

Иако су инфлација, потражња и статус сигурног уточишта злата играли важну улогу у ценама злата, пораст шпекуланата на снагу има све већи утицај на цене злата од 2002. године. Пошто су економске и политичке невоље снажно тежиле, трговци и живице из цијелог свијета успјеле су да повећају цијене до невјероватних висина. И, наравно, пораст онлајн трговања будућности и нови ЕТФ-ови са златом омогућили су инвеститорима још већи жезло.

Иако је готово немогуће одговорити на ова питања са сигурношћу, разумевање различитих утицаја на цене злата помоћи ће вам да направите паметна, обавештена предвиђања за будућност цена злата. Које друге факторе узимате у обзир када размишљате о будућој нестабилности злата или других роба?