Студија јаза богатства и улагања улагања 2020

Недавно смо анкетирали Американце да сазнамо више о улози коју тржиште акција има у неједнакости богатства. Посебно нас је занимала веза између социоекономског статуса и улагања у акције и припреме за пензију. Да ли они који су на дну инвестирају? Који изазови спречавају људе да више улажу? Да ли су Американци на путу за пензију?

Ево закључака из студије.

Резиме кључних налаза

Појединци са већим примањима и нивоом образовања су више вероватно да уложе свој новац у берзу. Само 30% људи који зарађују мање од 20.000 УСД годишње изјавило је да улаже у акције. За поређење, велика већина (92%) оних који зарађују 250,0000 УСД или више годишње инвестира. Слично томе, 32% оних са средњом школском или нижом школском опремом улаже свој новац, док значајно више оних који су дипломирали (69%) или постдипломско (75%).
Појединци са нижим примањима и нивоом образовања вероватније су да је тржиште акција непоштено. На пример, 66% оних који зарађују мање од 20.000 УСД годишње „слаже се“ или „снажно се слаже“ да берза фаворизује богате и инсајдере из индустрије. Насупрот томе, само 32% оних који зарађују 250.000 УСД или више годишње осећају исто.
Појединци на нижим приходима и нивоу образовања мање су сигурни да ће имати довољно новца уштеденог за пензију. Само сваки трећи појединац који зарађује мање од 50.000 долара годишње верује да ће имати довољну пензиону штедњу, док 96% оних који зарађују 250.000 или више верује да ће имати довољно. Слично томе, отприлике 50% људи са средњом школском спремом или еквивалентом верује да ће имати довољно новца за пензију, а још већи износ (62%) оних са основном или вишом школском спремом верује у то.
Неједнакост богатства може довести до веће политичке поделе. Што више новца зарађује, већа је вероватноћа да ће преферирати конзервативнији приступ у плаћању пореза, без обзира на политичку идеологију.

Људи са вишим нивоом прихода и образовања вјероватније ће улагати

Прво смо желели да сазнамо о вези између нивоа прихода и навика инвестирања. Ево шта смо пронашли.

Појединци са вишим нивоом прихода вероватније ће инвестирати и планирају пензију. То има смисла јер имају више дискреционог дохотка, који могу уштедети и уложити за будућност. Поређење појединаца са нижим приходима већи део плата за кућне потребе мора да одреди за потребе као што су храна, становање, комуналије, здравствена заштита и транспорт.

Разлике у смеру нису изненађујуће. Могло би се очекивати да они који зарађују више имају више новца за одлагање. Међутим, величина јаза између испитаника са високим и ниским примањима је упечатљива. Само 30% оних који зарађују мање од 20.000 УСД годишње улажу у тржиште акција. Супротно томе, 92% појединаца са примањима домаћинства од 250 000 или више долара пријавило је да улаже свој новац.

Сличан образац видимо и када рушимо демографију према нивоу образовања. Што више образовања имају људи, већа је вјероватноћа да ће инвестирати у берзи.

Само 32% појединаца са средњом школском или нижом школом улаже у акције. Супротно томе, 69% и 75% оних који су дипломирали или завршили факултет улажу свој новац, респективно.

Зарађивачи ниског и средњег дохотка суочавају се са сличним изазовима за улагање

Желели смо да разумемо изазове који спречавају људе да више новца улажу у акције. Које препреке спречавају појединце који зарађују мање?

Ради лакшег поређења, испитанике анкетирања смо груписали у три групе на основу нивоа прихода њиховог домаћинства: низак (од 0 до 49,999 долара), средњи (од 50 000 до 149 999 долара) и висок (150 000 долара или више).

Јасно је да се појединци из нижег и средњег нивоа прихода суочавају са више препрека. Најчешћи изазов који су навели није било довољно уштеђевине за улагање, праћена бригом због губитка новца на берзи и потребом да се најпре отплати постојећи дуг.

Разлике вере на берзи

Јавна љутња и сумња на Валл Стреет нису ништа ново. Ова осећања су се преплавила у покрету на окупираном Валл Стреету који је уследио после глобалне финансијске кризе од 2007. до 2009. Али колико су данас та осећања раширена? Да ли људи верују да је берза равноправно стање?

Да бисмо то сазнали, питали смо испитанике да процене свој ниво сагласности следећом изјавом: „Берза је непоштена према просечном инвеститору. Она погодује богатим и инсајдерима. “ Одговори су квантификовани на скали од 5 поена (1 = Строго се не слажем, 2 = Не слажем се, 3 = Не слажем се нити се не слажем, 4 = Слажем се, 5 = Слажем се сагласно).

Они који су на дну економске лествице вероватније верују да је тржиште акција непоштено. Осјећају да имају мање приступа начинима да повећају своје богатство улагањем. Свеукупно, 66% људи који зарађују мање од 20.000 УСД годишње изјавило је да се „слажу“ или „снажно слажу“ са изјавом. Само 32% оних који имају приход од домаћинства од 250.000 или више осећа се на исти начин.

Слично томе, особе са мање образовања вероватније ће перципирати берзу неправедном од оних који су стекли виши ниво образовања.

Иако не постоје докази који би сугерисали да је берза лажирана, богати имају предности у односу на просечног улагача. Конкретно, имају већи приступ софистицираним финансијским подацима и информацијама о трговању, више политичког утицаја и веће економије обима који долазе с већим капиталом. То делом може објаснити и несклад вере на берзи.

Они на вишим социјално-економским нивоима боље се припремају за пензију

Постоји низ разлога због којих људи улажу свој новац. Можда штеде за школовање деце у деци, припремајући се за предујам куће, куповину аутомобила или започињање новог посла. Али један од основних разлога који просечна особа улаже је пензија. Желе имати гнездо из којег ће моћи комотно живјети кад више не могу радити.

Када је у питању економска неједнакост, неједнакост у приходу и богатству добијају већину наслова. Али шта је са неједнакошћу у пензији? Како се припреме за пензију разликују у различитим друштвено-економским групама?

Да бисмо то сазнали, учесницима смо поставили једноставно питање: Да ли имате пензиони рачун? Ми смо дефинисали пензиони рачун као било коју врсту инвестиционог рачуна посебно издвојеног за одлазак у пензију, као што је ИРА, 401 (к) или пензија. Ево шта смо пронашли.

Видимо образац сличан навикама личног улагања: Они који имају већи приход и ниво образовања вероватније ће имати пензиони рачун.

Они са нижим нивоима прихода и образовања мање су сигурни да ће се пензионисати

Приходи и навике инвестирања само толико иду у одређивање колико је спреман неко за пензију. Способност неке пензије своди се на то колико новца су уштедјели у односу на своје навике трошења. На пример, особа која остварује велике приходе можда неће бити на трагу пензије ако не штеди значајан део своје зараде сваког месеца.

Желели смо да знамо колико се људи осећају финансијски. Да ли су спремни за будућност? Хоће ли моћи да се пензионишу на крају каријере?

Питали смо испитанике колико је вероватно да ће имати довољно новца за пензију. Одговори су забележени на скали од 5 поена (1 = врло мало, 2 = мало вероватно, 3 = Ни вероватно, ни мало је вероватно, 4 = вероватно, 5 = Вероватно је вероватно). Ево просечних резултата у свакој групи.

Они који су на дну мање су сигурни да ће се моћи повући. Више од половине (52%) људи који зарађују мање од 20.000 УСД годишње изјавило је да је „мало вероватно“ или „врло мало вероватно“ да ће имати довољно пензијске штедње. Нешто мање од половине (47%) оних из следећег нивоа прихода (20.000 до 49.999 долара годишње) известило је да је „мало вероватно“ или „врло мало вероватно“.

Појединци који остварују веће приходе много су више оптимистични у погледу својих шанси. Огромна већина (91%) људи са примањима између 150.000 и 249.999 долара рекло је да ће „вероватно“ или „врло вероватно“ имати довољно пензија. Чак је више (96%) оних који су на највишем нивоу прихода (250.000 долара или више годишње) рекло да је то „вероватно“ или „врло вероватно“.

Опет видимо сличан тренд по нивоу образовања. Они који имају диплому или постдипломске студије сигурнији су да ће имати довољно пензијске штедње.

Главни заслужитељи предвиђају да ће морати уштедјети више да би се пензионисали

Занимало нас је колико новца људи мисле да треба да уштеде за пензију. Од испитаника смо тражили да одаберу из следећег опсега:

Мање од 100.000 долара
100.000 УСД - 249.999 УСД
250.000 УСД - 499.999 УСД
500.000 - 999.999 долара
1.000.000 - 1.999.999 долара
2.000.000 - 3.999.999 долара
4.000.000 - 9.999.999 долара
10.000.000 или више долара

Иако су сигурни заслужитељи сигурнији да ће достићи финансијски праг потребан за пензију, такође предвиђају да ће им требати више новца за уштеду да би се удобно пензионисали. Испод су приказани средњи одговори за сваку групу прихода.

Они који су на врху су сигурнији да ће имати већу своту уштеду за пензију, док су они који су при дну мање сигурни да ће имати чак и маргиналну суму уштеду за пензију..

Већа неједнакост може довести до веће политичке поларизације

Од испитаника смо тражили да одаберу између два избора за пензионисање: 1) плаћати веће порезе, али примају пензију загарантовану од владе, или 2) плаћају ниже порезе, али штеде за сопствено пензионисање.

Ради једноставности, испитаници смо поново поделили у три разреда прихода.

Људи са нижим нивоима примања имају већу вероватноћу да преферирају веће порезе ако би од владе могли добити загарантовану пензију. Ово одражава осећај веће финансијске несигурности. Пошто имају мање финансијског јастука, вероватније ће да воле мање ризичан избор. Они су несигурни да ће имати довољно пензијске штедње, па стога желе знати да ће бити у реду кад дођу старије животне доби. За поређење, они са средњим и високим нивоом дохотка угодније штеде за сопствено пензионисање.

Али шта се дешава када податке разбијете по политичком ставу? Да ли нестаје разлика у мишљењу?

Различита гледишта и даље постоје чак и када поредите људе са сличним политичким перспективама. На пример, либерали са ниским нивоом прихода преферирају опцију 1 по вишој стопи у поређењу с онима са средњим и високим нивоима дохотка. Исти тренд важи и за конзервативце. Конзервативци који остварују мали приход вероватније ће више да плаћају веће порезе у односу на конзервативце са средњим и високим нивоима прихода.

Ови подаци сугерирају да економска неједнакост може допринијети политичкој подјели. Они на дну више воле политику која доноси веће порезе и већу финансијску сигурност, док они са средњим и високим нивоима дохотка снажније воле другачију политику.

Многи Американци нису имали користи од рекордног економског раста

Америчка економија је у паду током протекле деценије. То је био најдужи низ економских експанзија у историји нације. Откако је Велика рецесија пала 2009. године, бруто домаћи производ или БДП у земљи повећао се 125 узастопних месеци. Током овог периода, стопа незапослености смањила се са 10% на 3,6% у односу на октобар 2019. Тржиште становања је опоравило, а тржиште акција порасло на све време врхунаца.

Али нису сви осетили користи. Према Федералним резервама, америчко богатство домаћинстава - или вредност имовине породице умањена за обавезе - порасло је са 56,8 билиона на 107,1 билиона долара током последњих 10 година. Међутим, непропорционалан износ овог богатства отишао је онима на врху. Само 2% раста богатства отишло је до дна 50% становништва, док је скоро 72% отишло најбогатијим 10%. Најбогатији Американци сада поседују највећи део националног богатства у историји.

Испод је приказ раста нето вредности кроз различите нивое дистрибуције богатства. Врхунских 10% налази се преко доњих 50%, што је једва видљиво на табели.

Инекуалити.орг извештава да је првих 10% зарађивача просечно више од девет пута више од годишњег дохотка од доњих 90%. Разлике су још израженије на највишем нивоу дистрибуције: првих 1% зарађује 39 пута више од доњих 90%. Сједињене Државе имају највећи јаз између богатих и сиромашних било које развијене нације.

Јаз богатства отежава одређеним групама да се попну на степеницама економије. То утиче на њихову способност приступа образовању, здравственој заштити, куповини куће или узимању кредита за покретање посла. То ствара поделе у друштву.

Узроци растуће неједнакости

Тржиште акција обично не добија значајну пажњу када је реч о неједнакости. Шта ради? Ево неких главних разлога наведених у данашњим политичким дискусијама.

Технологија

Рачунари и машине замијенили су многе послове средње класе, посебно оне у производном сектору. Шездесетих година прошлог века највећи послодавци у земљи били су Генерал Моторс, Генерал Елецтриц и У.С. Стеел. Многи од ових квалификованих послова са плавим оковратницима аутоматизовани су, док је број послова са нижим квалификацијама повећан. Данас су највећи послодавци трговци на мало као што су Валмарт, Хоме Депот и Крогер.

Глобализација

Мање трговинских препрека и раст мултинационалних организација олакшали су компанијама рад у иностранству у земљама са јефтинијом радном снагом. На хиперкомпетитивном тржишту компаније су приморане да смање трошкове што је више могуће, а радна снага је једно од највећих трошковних места.

Американци се сада такмиче против целог света, а не само од оних који живе на истом географском подручју. Ова динамика је узроковала пад притиска на плате.

Пад организованог рада

Промјене у законодавству отежавају синдикално удруживање радника. Тренутно 28 држава има законе о „праву на рад“, који прописују да радници не могу бити приморани да постану чланови синдиката као услов свог посла. Отприлике 10% Американаца део је уније. То је отприлике половина износа од пре неколико деценија.

Историјски гледано, синдикати су преговарали о већим платама за све раднике, али посебно онима који зарађују ниже плате. Истраживање је показало да земље са већим учешћем у синдикатима имају мању неједнакост у дохотку.

Пореска политика

Порези могу играти главну улогу у расподјели дохотка. САД има прогресиван порески систем, што значи да домаћинства са високим дохотком плаћају већи проценат свог прихода од савезних пореза од домаћинстава са ниским приходима. Међутим, америчка пореска политика учинила је мало да смањи неједнакост у дохотку у последњих 40 година.

Уз двостраначку подршку, Реаганова администрација драматично је смањила пореске стопе. Највиша маргинална стопа пореза смањена је са 50% 1981. на 28% у 1986. години, а стопа пореза на добит смањила се са 50% на 35%. Ова смањења пореза углавном су остала нетакнута. Данас је највиша маргинална стопа 37%.

Администрација Георге В. Бусх-а је такође спровела смањење пореза на имања, дивиденде и капиталне добитке - што је давало користи свим приходним групама, али посебно богатијим домаћинствима која посједују више улагања и финансијске имовине.

Повећање трошкова становања

Власништво над кућама остаје један од најбољих начина за изградњу богатства. Али многи се Американци труде да пронађу приступачно становање. Домаће вредности су апресиране док су плате стагнирале за породице ниже и средње класе. Као резултат тога, више људи није у могућности да купи кућу и присиљени су да је изнајмљују.

У исто време, урбанизација је довела до оскудне понуде повољних опција за изнајмљивање у многим градовима. Резултат је негативна петља за повратне информације која је повећала јаз између власника кућа и изнајмљивача.

Закључак

С једне стране, берза је један од највећих покретача економског раста и богатства. Омогућује компанијама да прикупе капитал од јавности, а инвеститорима омогућава куповину акција предузећа како би добили део будуће зараде.

С друге стране, користи само онима који имају седеће столове. Људи који не улажу су остављени. У ствари, најбогатији 1% америчких домаћинстава поседује 50% акција, што показује колико је власништво над деоницама концентрисано на врху економске лествице.

Ови налази показују да неравноправан приступ берзи погоршава америчка питања неједнакости. Они са вишим нивоом дохотка имају више дискреционог дохотка и, стога, су у могућности да уложе своју уштеђевину како би се временом могла комбиновати и расти. Зато су толико профитирали од зараде на берзи у последњих 10 година. Они са нижим нивоима прихода сваког месеца остају мање новца и, као резултат, боре се да улажу у будућност и припреме се за пензију.

Постоје значајне разлике у вјери људи у берзу и њиховој могућности да јој приступе. Многи Американци, посебно они са нижим нивоима прихода и образовања, и даље су сумњичави према Валл Стреету и коректности самог тржишта хартија од вредности.

Као резултат ових супротних економских стварности и перспектива, постоји велика неравнотежа између оних који ће моћи сигурно да се пензионишу и оних који неће. А последице неједнакости богатства шире се изван живота једне особе. Изградња великог имања може имати генерацијске ефекте. Богатство се може пренијети на породичне потомке, што одржава будуће циклусе неједнакости.

Када се људи не осјећају као да имају прилику за покретљивост према горе, мање је вјероватно да ће учествовати у грађанском ангажману. Налази истраживања у овом извештају указују на то да економска неједнакост може подстаћи политичку поларизацију.

У капиталистичком друштву одређен је ниво неједнакости. Питање је: колико је превише? И како приступ финансијским возилима може бити отворен већем броју људи како би стекли своје богатство? Како више Американаца може имати користи од економског мотора земље?

Не постоји једноставно решење. На крају, међутим, постоји потреба да се у школама предаје образовање о личним финансијама и да се на интернету добију угледније, лако разумљиве информације. Са побољшаном финансијском писменошћу Американци могу доносити здраве одлуке и бити добри управитељи свог новца. Они могу научити о буџетирању, кредиту, предузетништву и важности почетка штедње и улагања у раној доби.

Методологија

Ово је први извештај вишедијелне серије заснован на истраживању 1.017 одраслих особа које је Монеи Црасхерс спровело између 7. јула 2019. и 5. новембра 2019. године. Одговори су прикупљени дељењем анкете на друштвеним медијима, е-поштом и форумима на мрежи и путем панела Пролифицових панела. За анализу у овом чланку узети су у обзир само одговори особа које живе у Сједињеним Државама (н = 919). Учесници су били 48% мушкараца и 52% жена.