Сигурне стопе повлачења за пензију - примјењују ли се правила од 4%?

Тешко је имати срећну и угодну пензију ако вам понестане новца. Да бисте били сигурни да ваш новац не смета овој смртној завојници пре него што то учините, ево вам лекције коју никада у школи нисте научили о томе како да планирате пензијску штедњу и потрошњу.

Шта је безбедна стопа повлачења?

Ако нисте упознати са изразом "сигурна стопа повлачења", не брините. Већина Американаца нема појма колико им је потребно за пензију, а још мање да ли су на путу да постигну тај циљ.

Сигурна стопа повлачења једноставно је покушај одговора на питање „Колики проценат своје пензионе штедње можете продати сваке године, без бриге да ће вам понестати новца пре него што умрете?“ На пример, ако у пензији имате милион долара, колико можете сигурно да се повучете сваке године како бисте живели?

Иако одговор зависи од ваших циљева и толеранције на ризик, није толико компликован колико бисте могли сумњати.

Правило од 4%

Године 1994. финансијски саветник Виллиам Бенген прегледао је деценије историјских података о тржишту како би утврдио максималну сигурну стопу повлачења. Његова открића, први пут објављена у чланку под називом „Одређивање стопе повлачења користећи историјске податке,“ револуционарно су планирала пензионисање..

Бенген је анализирао 50 година података о томе како се пензиони портфељ састоји од 60% акцијског капитала (праћење С&П 500 индекса) и 40% обвезница (у овом случају средњерочне државне обвезнице Сједињених Држава). Чак и за најгори 30-годишњи сценариј, установио је да пензионери могу да повуку 4,15% свог гнезденог јајета годишње, а да им у року од 30 година не остане новца. „Правило 4,15%“ нема сасвим исти прстен, па је цифра заокружена на „4% правило“ у наредним дискусијама.

На пример, особа са милион долара могла би повући 40.000 УСД или 4% свог гнездог јајашца у првој години пензионисања, а да не брине да ће им понестати новца у наредних 30 година.

Шта је са инфлацијом?

Бенгенова студија прилагодила се инфлацији, тако да је правило од 4% само смјерница за прву годину пензионисања. По стопи инфлације од 2%, пензионер са гнездом од милион долара повукао би 40.000 УСД у првој години пензионисања, 40.800 УСД у другој години, и тако даље. На тај начин њихова куповна моћ током времена остаје иста.

Ово се разликује од накнада за социјално осигурање, барем у погледу реалних долара. Док социјално осигурање тврди да сваке године прилагођава трошкове живота, студија Лиге за старије особе показала је да је стварна куповна моћ накнада за социјално осигурање опала за 30% између 2000. и 2017. године.

Коришћењем правила од 4% за постављање циљаног нест јаја

Такође можете да употребите правило од 4% да поставите циљ колико вам треба да бисте се повукли. Ако планирате да повучете 4% свог портфеља за годину дана, тада ћете морати да уштедите 25 пута више од своје годишње потрошње као гнездо. Овај доказ је познат као правило 25к.

На пример, ако вам је потребно да 40.000 долара годишње преживите, тада бисте требали уштедјети милион долара. Једноставно преокренете формулу: 4% к 25 = 100%. То је брза пречица која можете да урадите на полеђини убруса како бисте проценили колико требате да се повучете.

Да ли правило од 4% држи у данашњој економији?

Као и код свега осталог под сунцем, ни сви економисти се не слажу са правилом од 4%. Један приговор који неки наводе је нижи принос на обвезнице данас него у деведесетим годинама када је Бенген обавио своју анализу.

Присталице правила од 4% одговарају да пензионери увек могу оставити већи део свог портфеља у капиталима како би остварили боље просечне приносе. Међутим, то их чини рањивијима на ризик од редоследа или ризик од пада на тржишту током првих неколико година одласка у пензију, што може смањити ваше гнездо јаје.

Други економисти предвиђају мањи приноси акција у наредној деценији. Они тврде да само зато што је стопа повлачења од 4% била сигурна у последњих сто година, то не значи да ће бити сигурна у будућности.

На крају, расправа се своди на једно питање: Да ли сте вољни да своје пензионисање планирате на историјским подацима? Ако нисте, планирање пензионера уђе у подручје спекулација и прогнозирања. Сто пута сте прочитали изјаву о одрицању одговорности: „Прошли учинак није нужно показатељ будућих резултата.“

Али ако нас историја не може информисати, шта онда можемо?

Ажурирања о историјским подацима

Критичари правила од 4% имају поен; Оригинално истраживање Бенгена старо је скоро 25 година. Да ли се нешто променило током предстојећих година?

Финансијски планер Мицхаел Китцес детаљно је истражио правило од 4%. Анализирајући податке који сежу до 1800-их, Китцес показује да стопа повлачења од 4% са Бенгеновим 60% акција и 40% обвезница никада не би резултирала да гнездо јаја остане без новца за мање од 30 година - чак ни у најгорих 30 -године.

Не стаје ту. У већини историјских сценарија пензионери би заправо имали више новца на својим рачунима након 30 година, а не мање. Чак и са стопом повлачења од 4,5%, Китцес показује да би у 96% периода од 30 година од 1926. године пензионери имали већа гнезда јаја после 30 година него кад су се први пут пензионисали..

У томе је један од проблема са планирањем пензија. Пензионери морају да планирају најгори сценариј, иако ће то значити трошење далеко мање него што ће им требати за живот.

Или они?

Колико дуго планирате живети након пензионисања?

Ваде Пфау, професор пензијског планирања на Америчком колеџу, нуди још један начин увида у податке. Прегледајући сличне податке од 1926. године, Пфау је анализирао вероватноћу да ће гнездо јаје трајати 15, 20, 25, 30, 35 или 40 година на основу различитих стопа повлачења. Овај приступ је користио за различита издвајања средстава, премештајући равнотежу између акција и обвезница.

Портфељ се састојао превасходно од обвезница које су се показале сиромашним, али портфељ који садржи најмање 50% власничких удјела је био успјешан.

Са 75% акција и 25% обвезница, Пфау је открио да је портфељ имао 98% шансе да преживе 30 година, пратећи стопу повлачења од 4%. Такође је пронашао 93% шансе да преживе 35 година и 92% шансе да преживе 40 година.

Шта ако се сваке године повучете више - рецимо, уз 5% стопе повлачења? Ваш портфељ имаће само 78% шансе да преживе 30 година, 69% шансе да преживе 35 година и 66% шансе да преживе 40 година.

Али не планирају сви да живе од 30 до 40 година након пензионисања. Ако планирате само да живите 15 година након пензионисања, стопа повлачења од 5% има 100% успех. Чак и стопа повлачења од 6% има 97% шансе да траје најмање 15 година.

Бројеви Пфауа за портфељ подељени су 50/50 између акција и обвезница дали сличне резултате. По стопи повлачења од 4%, 100% тих портфеља трајало је 30 година, 97% је трајало 35 година, а 87% је трајало 40 година. Портфељ са стопом повлачења од 5% трајао је најмање 15 година у сваком периоду од 30 година и 99% у периодима од 20 година.

Непрекидно гнездо јајета

У бројевима Пфауа, стопа повлачења од 3% оставила је нетакнута гнезда јаја током сваког 40-годишњег периода, почев од 1926. године, за портфеље на основу 50/50 или 75/25 делића у деоницама и обвезницама. Али шта ако се желите пензионисати изузетно млади и планирате живети још 45, 50 или чак 60 година?

Испоставило се да ако портфељ преживи првих 10 до 15 година уз минималне губитке, вероватно ће наставити да расте заувек. Китцес показује да 3,5% стопа ефикасно формира сигурну стопу повлачења. Ако пензионер може да повуче не више од 3,5% сваке године током првих 15 година, они превазилазе почетни ризик секвенцирања и њихов портфељ непрестано расте. Стопа повлачења од око 3,5% сигурна је првих 40 до 45 година, а портфолији који могу трајати тако дуго су готово сигурни да ће достићи „брзину бекства“ и наставити да расту.

Размотримо два сценарија. Рецимо да започнете са гнездом јајашца од милион долара 1968. године. Према једном сценарију, желите да траје најмање 30 година, тако да је почетна стопа повлачења 4%. У другом сценарију, желите да живите 50 година након одласка у пензију, тако да је ваша почетна стопа повлачења 3,5%. Сваке године узимате повећање трошкова живота за 2% како бисте рачунали на инфлацију.

Испод су стварни приноси са С&П 500. Ради једноставности, расподељујемо поделу акција / обвезница и само користимо приносе акција.

У сценарију стопе повлачења од 4%, гнездо јаје је трајало више од 40 година, а коначно је истицало 2009. године. Али при 3,5% одвикавања, гнездо је јаје трајало неограничено време, достижући вредност од 2.296.590,58 УСД после 50 година. Нема разлога да верујемо да гнездо јаје и даље неће бити снажно 50 година након тога.

Зашто је портфељ трајао вечно по стопи повлачења од 3,5%, али је истекао после 40 година по стопи повлачења од 4%? Јер што мање новца узмете, више вам остаје у портфељу да се искористи на тржишном успону, чак и након пада..

Практична одузимања за умировљенике у мировини

Бројеви и подаци су сви добри и добри, али шта то значи за вас и ваше пензионисање?

1. Колико дуго живите утиче на вашу стопу сигурног повлачења

Откривање када се желите пензионисати и колико дуго планирате да живите након пензионисања укључује процену. Можда ћете живети до 115. Али ваша процена утиче на вашу одлуку о пензији и има огроман утицај на то колико можете да се повучете сваке године.

Ако планирате да живите само 15 година након пензионисања, сваке године можете повући 6% свог гнезданог јајашца, са уверењем да ће ваш портфељ трајати најмање 15 година. Ако планирате да живите још 50 година након пензионисања, тада уложите то трошење на 3,5% свог гнездог јаја.

2. Што сте млађи од пензије, то бисте требали бити флексибилнији

У првој декади одласка у пензију суочени сте са ризиком секвенцијалног ризика или ризика од пада берзе који може осакатити ваш портфељ ако се повучете превише, а вредности акција су ниске..

Ако се берза сруши, колико је флексибилна ваша потрошња? Можете ли смањити трошкове да не бисте продали било које залихе?

Тржишна волатилност један је од фактора који утиче на одлазак у пензију. Ако можете да смањите потрошњу кад падне берза, биће вам боље да издржите ране губитке и видите да ваше гнездо јаје опстаје у недоглед.

3. Повуците се мање у раним годинама

Чак и ако се берза не сруши у првих неколико година након што сте отишли ​​у пензију, што мање јајета поједете, већа је вероватноћа да ће трајати.

Једна од опција је да наставите са радом и након пензионисања. Нема разлога зашто након пензионисања не можете радити хонорарно или чак са пуним радним временом, радећи нешто забавно или корисно. Планирам да наточим вина у винарији након што се повучем. Такође планирам да заувек пишем. Моја мајка подучава децу. Моји пријатељи Кевин и Асхлеи Тхомпсон још увек купују некретнине за изнајмљивање, упркос пензионисању са 29 година.

Када говоримо о приходима од најма, које врсте инвестиција можете купити да бисте остварили стални пасивни приход и не захтевате да распродајете имовину? Браинсторм ниско ризичне инвестиције када се ближи пензији због извора пасивног дохотка. Обвезнице су класична опција, али можете улагати и у акције високог приноса које исплаћују дивиденде, фондове и фондове за инвестирање у некретнине (РЕИТс). Такође можете да погледате приватне белешке, веб локације за цровдфундинг, веб странице за равноправно кредитирање, фондове приватног капитала, тантијеме или пословне приходе.

Завршна реч

За многе Американце пензионисање је тако застрашујуће да не желе у потпуности размишљати о томе. То је рецепт за сиромаштво у пензији.

Започните с једноставним питањем "Колико годишњег прихода могу да живим након одласка у пензију?" Помножите тај број са 25 за грубу процену вашег циљаног гнезда. Зависно од пензије, можда ћете имати социјалну заштиту која ће вам помоћи. Пронађите начине да максимизирате своје предности социјалног осигурања како бисте умањили гнездо које вам треба. Такође, запамтите да краће пензионисање значи већу сигурну стопу повлачења. Ако планирате да живите само 15 до 20 година након пензионисања, можете повући 5% до 6% сваке године, а не 3,5% до 4%.

Планирање пензија не мора бити компликовано. Избегавајте ове грешке у планирању пензија, искористите ИРА-ове и друге рачуне за пензионисање без пореза и можда ћете само открити да је пензија од 30, 40 или чак 50 година у вашој близини..

Када се планирате пензионисати? Да ли сте на путу да стигнете до циљаног гнезда јајета?