Да ли је улагање у обвезнице сигурније од улагања у акције?
Обје стране заправо дају неке добре поене. Колико одлучите да доделите обвезницама у односу на акције зависиће не само од фактора попут ваше старости и толеранције на ризик, већ и од висине и стабилности вашег прихода. Ваш успех у инвестирању такође ће у великој мери зависити од ваше способности ограничавања потрошње и издвајања новца за будућност. Пре него што погледамо предности и недостаке улагања у обвезнице преко акција, морамо да направимо важну разлику између улагања у обвезнице кроз фондове или ЕТФ хартије од вредности у односу на куповину појединачних обвезница.
Обвезнички фондови вс појединачне обвезнице
Један од начина да уложите у обвезнице је куповина појединачних корпоративних или државних обвезница путем вашег професионалног улагања или посредништва. Ако инвестирате на овај начин, загарантовано вам је да примате камате на основу купона обвезнице, осим ако издавалац не оде у стечај. Ако купујете корпоративну обвезницу, проверите да су финансијски извештаји компаније која је издала добро стање. Ако купујете државни дуг, обично постоји мањи ризик неплаћања дуга, али то се може и повремено догодити.
Такође можете инвестирати у обвезнице преко узајамних фондова или Берзе фондова којима се тргује (ЕТФс), који су у основи колекције обвезница различитог рока доспећа. Они тргују слично залихама по томе што постоји стварна цена која се стално мења, а ти хартије од вредности тргују на берзама, ванберзанским или другим секундарним тржиштима. Могу се фокусирати на корпоративни или државни дуг, краткорочне или дугорочне обвезнице или комбинацију било којег од ових. Цене ових средстава флуктуирају не само на основу цена обвезница које садрже, већ и понуде и потражње на укупном тржишту обвезница, што је у великој мери ван ваше контроле. То значи да, попут акција, можете изгубити део почетне инвестиције ако сте приморани да продате своју позицију у време када фонд тргује по нижој цени него када сте је купили.
Бонд Ревардс
Постоји неколико добрих разлога због којих многи сматрају обвезнице сигурнијима од акција:
1. Мања волатилност: Историјски гледано, цене обвезница варирају мање од цена акција. У зависности од начина на који улажете у њих, они могу понудити загарантоване приносе или близу тога, тако да могу бити стабилизујући фактор вашег портфеља.
2. Боље планирање: Због веће стабилности приноса на обвезнице, они могу мало олакшати планирање своје будућности. Знајући да ће вам обвезнице сваке године плаћати одређени износ омогућава вам постављање циљева штедње и бољу процену вашег поврата улагања. На пример, лакше можете предвидети колико ће новца бити у вашем Ротх 401к плану након одласка у пензију, на основу издвајања обвезница у фонду.
3. Инверзна корелација са залихама: Историјски гледано, цене акција и обвезница кретале су се у супротним смеровима. То може осигурати слободу у случају да берза падне. Међутим, као што ћемо видјети у сљедећем одјељку, акције и обвезнице постале су позитивније корелиране у посљедњих неколико деценија. Дакле, овај елемент заштите није увек релевантан.
4. Два начина за добит: Постоје два начина на који можете зарадити од обвезница: приход од камата и капитални добитак. Прикупљат ћете камату на своје обвезнице, али можете и профитирати продајом својих обвезница по вишој цијени од оне гдје сте их купили прије него што доспијеју.
Ризици обвезница
1. Доњи поврати: Иако су приноси на обвезнице глаткији од оних у деци, обично су нижи. Ово је посебно тачно у данашњем окружењу рекордно ниских каматних стопа.
2. Инфлација: Веће стопе инфлације штете куповној моћи вашег новца. Ако на инвестицији зарадите 2%, али инфлација износи 3%, уствари ћете имати стварни поврат од -1%. Заправо, изгубит ћете новац у смислу куповне моћи.
3. Могући су губици: Иако су задане вредности изузетно ретке за издаваче високог квалитета, они се дешавају и можете изгубити главницу ако издавалац не може да испуни своје обавезе. Као што је већ поменуто, новац можете изгубити и ако продате обвезнички или обвезнички фонд када је цена нижа од места где сте га купили.
4. Старење тржишта обвезница: Цијене обвезница расту, а приноси падају већ 30 година. Многи верују да смо ближи крају него почетку тржишта обвезница. Историјски, међутим, може трајати много дуже да тржиште обвезница избије свој врхунац него што је то случај са дном према доље. Тако да ћемо можда имати још мало времена, посебно ако централна банка настави да интервенише како би одржала ниже каматне стопе.
5. Све већа позитивна корелација са залихама: Акције и обвезнице заправо се крећу у сличним правцима током последњих неколико деценија, са неколико запажених изузетака. Током финансијске кризе 2008. године, инвеститори су интензивно продавали акције и новац преселили у уочену сигурност обвезница. Дакле, ако се обе класе имовине наставе кретати у тандему, нема додатне користи од диверзификације када је у питању улагање у обвезнице..
Завршна реч
Можете видети да иако обвезнице имају неке предности у односу на акције, оне носе свој јединствени скуп ризика, посебно на данашњем тржишту. Као и код сваке инвестиције, увек је најбоље радити домаћи задатак пре него што зарадите било који од тешко зарађеног новца. Вагање ризика наспрам награда унапред може вам донети много жаљења на путу.
