Буффеттологи Варрен Буффетт Куотес & Валуе Инвестмент Стратеги фор Стоцк Пицкс

Можда размишљате: "ОК, момак је успешан, зашто бих се бринуо?" Па, 2008. године, Варрен Буффетт је био најбогатији човек на свету са процењеном вредношћу од преко 62 милијарде долара. Овакво богатство није резултат чисте среће. Своје огромно богатство стекао је користећи врло специфичну стратегију улагања, развијену на основу дугорочног улагања. Сјајна вест је да, научећи мало о начину на који Варрен Буффетт мисли, и ви можете уживати у већем успеху на берзи.

Па, шта је тачно улагачка стратегија Варрена Буффетта и како да га опонашате? Прочитајте и сазнајте.

Тајне улагања успеха

Будући да Варрен Буффетт никада лично није написао инвестициону књигу за масе, како се уопште може научити његове тајне? Срећом, многа његова писма акционарима, књиге које састављају таква писма и увиди оних који су му блиски лако су доступни јавности..

Много се може добити само од његових цитата. Ево неколико изрека које су му приписане.

Варрен Буффетт наводи о инвестирању

„Већина људи се занима за акције када су сви други. Време да се заинтересовате је када нико други није. Не можете купити оно што је популарно и чините добро. "
"Купујте само нешто за што бисте били потпуно задовољни ако тржиште буде затворено на 10 година."
„Много је боље купити дивну компанију по фер цени од фер компаније по дивној цени.“
„Улагачи који купују на прегрејаном тржишту морају да признају да ће често бити потребно дуже време да вредност чак и изванредне компаније дође до цене коју су платили.“
"Ако посао послује добро, на крају следи акција."
„Цена је оно што плаћате. Вредност је оно што добијате. "
"Време је пријатељ чудесне компаније, непријатељ осредњег."

Јасно је да је Варрен Буффет инвеститор вредности. Он тражи сјајне компаније, или „дивне“, како то наводи. Не гледа вруће секторе или залихе које би се сада могле распарчати, само да би се охладиле и пале касније. Он жели ефикасно пословање које има повољне дугорочне изгледе.

Поред тога, иако жели сјајне залихе, не жели да плати премијску цену. Варрен користи одређени прорачун да би постигао фер процену, а затим чека да тржишна корекција или пад падне те цене на његов праг..

Сада када знате мало о његовој основној филозофији улагања, погледајмо детаљније како он одлучује о инвестирању.

Буффеттологи и селекција залиха

Књига, Буффеттологи, је фантастичан ресурс који је пре свега написала бивша снаха Варрена Буффетта, Мари Буффетт. Коаутор, Давид Цларк, дугогодишњи је пријатељ породице Буффетт. Пошто ови аутори вероватно имају посебан увид у то како Варрен Буффет приватно анализира залихе, вреди чути шта они имају да кажу. Ево неколико главних тачака на које се фокусирају:

Бест Стоцк Индустриес

Аутори Буффеттологи препоручују потрагу за перспективним компанијама у 3 широке категорије:

1. Потрошни материјал
Буффеттова предузећа која се баве производњом укључују производе који се конзумирају или брзо троше, као што су:

Грицкалице
Поп
Звакаца гума
Паста за зубе
Оловке
Жилети

Зашто? Јер већи промет производа подразумева више прихода за компанију. Ако можете и да пронађете водећу марку имена према којој људи гравитирају, имате добро почетно место.

2. Комуникације
Друга главна категорија компанија која се Варрену свиђа су комуникације. Рекламне агенције су главни део ове групе јер се шире у нове платформе попут мобитела и таблет рачунара, поред старих станд-уп тв-а, радија и новина.

Ово је подручје на којем ћете морати бити опрезни, јер оно што је ново данас може сутра бити одбачено као отпад. Имајте на уму да оглашавање може спустити економију јер предузећа смањују трошкове током тешких времена. Такође, како се људи претварају са принтања на веб, неки ће се облици оглашавања повећавати на штету других.

3. Услуге досадања
Последња категорија је за понављајуће и досадне услуге. Неколико примера ових веома профитабилних компанија које раде исти посао изнова и изнова може бити:

Компаније за негу травњака
Јаниториал услуге
Основне услуге пријављивања пореза

Сама „досадна“ није довољна за гаранцију улагања. Међутим, ако је нешто досадно и битно, постоји велика шанса да ће то бити стабилан, ефикасан и једноставан посао који ће имати дуготрајан живот.

Које карактеристике компаније треба тражити

Једном када знате где треба да потражите, важно је да знате на кога треба да обратите пажњу. У књизи су наведени следећи фактори за утврђивање којим компанијама треба пажљиво посматрати.

1. Постојање и вредност
Варрен Буффетт анализира значајне историјске финансијске податке о стању. Генерално, ово би искључило нове компаније за које постоје само неколико година финансијских података. Он бира акције на основу њихове интринзичне вредности и способности компаније да непрестано повећава ту вредност, често желећи минимум 15% годишње током више година. Ова врста редовног повећања може се сматрати високом годишњом стопом приноса.

2. Маркет Едге
Ово укључује компаније које имају монопол где нема друге алтернативе. Замислите наплатни мост као један од примера. Остале тржишне ивице могу обухватати компаније које продају јединствени производ. Буффетт није толико заинтересован за робне компаније у којима цене одређује тржиште, конкуренција је ојачана и компанија нема способност да се слободно прилагођава инфлацији.

3. Финанције
Варрен тражи ове финансијске особине у компанијама:

Повећање зараде. Посебно је важно да се велики део овог новца задржи и искористи за даљи раст. Седење на великој гомили готовине или враћање зараде као дивиденде не сматра се пожељним јер ће можда бити потребно платити додатни порез на дивиденде, а терет поновног улагања лежи на акционару.
Разумно финансирање. Финансирање компаније требало би да буде разумно, без великог оптерећења дугова.
Једноставан пословни модел. Модел компаније треба да буде једноставан са мало покретних делова, а не много новца потребног за одржавање пословног модела. То би требала бити витка, злобна и профитабилна операција.

Али када нађете тако дивну компанију, како ћете знати да ли је то добра куповина? За то морамо научити како да вреднујемо залихе на Буффетт начин.

Вредновање компанијског бифета

Буффеттологи такође описује неколико различитих метода за утврђивање вредности залиха и да ли је добра куповина или не. Две најпопуларније методе врте се око „Приноса зараде“ и „Будуће цене засноване на прошлом расту“.

1. Принос зараде

Концепт који стоји иза тога је елементарно и чврсто укорењен у односу цене и зараде, или тачније, супротно, што се назива принос зараде. Кад поделите годишњу зараду према тренутној цени деоница, установите стопу приноса. Стога, што је нижа цена акција у односу на њен приход, то је већи принос. Ево три примера за упоређивање:

Аеропостале Инц. (НИСЕ: АРО) има цену деоница око 25 долара и годишњу зараду 2,59 долара. Ако поделите 2,59 УСД на 25 УСД, добит ћете зараду од 10,36%.
Хансен Натурал Цорпоратион (НАСДАК: ХАНС) има цену деоница од 56 долара и годишњу зараду по акцији 2,39 долара, а само 4,2% цене акције је годишња зарада.
МцДоналд'с тргује са 75 УСД са годишњом зарадом од 4,62 УСД по акцији, што нам доноси принос зараде 6,2%.

Варрен би користио ову формулу да упореди сличне акције са сталном зарадом да би видео који ће пружити већи принос зараде на основу цене деоница. На основу ових примера, Аеропостале има најатрактивнији принос зараде.

Имајте на уму, ово се користи само као врло брз и груб метод упоређивања сличних акција или за поређење приноса са стопама обвезница. Као што ћете видети у наредне две методе процене, принос зараде далеко је од тачног у постизању дугорочне стопе раста.

2. Будућа цена заснована на прошлом расту

За то би Буффетт анализирао дугорочни тренд раста како би утврдио како би могао да наступи у наредних 10 година. Зависно од компаније и индустрије, можда ће имати смисла користити било коју од различитих метрика, укључујући и однос ПЕ и количину предузећа / приходе од предузећа.

Користимо омјер ПЕ да илуструјемо како ова стратегија функционише. Да бисте погодили какав би могао бити раст у наредних 10 година, прво морате утврдити која је просјечна стопа раста зараде у дионицама у посљедњих 5 до 10 година.

Користићу МцДоналд'с као пример. Они су бренд великог имена, агресивно су се отворили на новим тржиштима, а МцДоналд'с пружа потрошни производ који има лојалне следбенике. Рецимо да је раст ЕПС-а у последњих 5 година износио 17,6%. Коришћење ЕПС-а од 4,62 УСД у години 0 и стопа раста од 17,6% годишње, донеће следећу десетогодишњу прогнозу:

Година 0, ЕПС: 4.62
Година 1, ЕПС: 5.43
Година 2, ЕПС: 6.39
3. година, ЕПС: 7.51
Година 4, ЕПС: 8.84
Година 5, ЕПС: 10.39
Година 6, ЕПС: 12.22
Година 7, ЕПС: 14.37
Година 8, ЕПС: 16.90
Година 9, ЕПС: 19.88
Година 10, ЕПС: 23.37

Сада имате процењену укупну зараду по акцији до краја 10. Данас, ЕПС износи 4,62 долара и за једну деценију би требало да процењује на 23,37 долара.

Сада морате одредити шта то значи за цену акције. Да бисте то учинили, једноставно гледате на дугорочни просек П / Е или на однос цене и зараде. Просек пет година П / Е у овом примеру је 17,7. Помножите то са очекиваном стопом зараде од 23,37 УСД и добићете процењену цену од 413,65 УСД.

Ако је цена тренутно 75 УСД, колика је стопа приноса у наредних 10 година?

Једноставно можете да користите интернетски калкулатор стопе поврата за израчунавање годишњег профита од 18,62%. Запамтите, ово је основна процена која не укључује дивиденде, што може повећати ваш принос за 3% сваке године, или скоро 22% када заједно користите капитални добитак и принос од дивиденде. Штавише, заснива се на претпоставци да ће омјер ПЕ остати константан, што је мало вјероватно, али и даље служи као добар примјер

За оне од вас који све ово сматрате помало неодољивим, то не значи да улагање у Буффетт стил није за вас. Постоји једноставнија опција.

Берксхире Хатхаваи

Ако желите да искористите његове стратегије, а да их заправо не морате научити, можете купити акције у компанији Варрен Буффетт. Председавајући је и извршни директор компаније за управљање инвестицијама у јавном власништву, Берксхире Хатхаваи. Искористите његов успех тако што ћете изабрати између следећег:

Дионице класе А са тренутном ценом налепница од 127,630 долара свака.
Акције класе Б, које се тренутно продају по цени од 85,04 УСД.

Као што вероватно можете да видите из разлике у цени, за 1.500 акција класе Б потребно је еквивалентно власништво над једном акцијом класе А. Сличне су осим што акције А класе имају сразмерно више гласачких права по долару вредном.

Како су акције Берксхире Хатхаваи-а функционисале током последњих 46 година? Кумулативни добитак је 490.409%, што делује у просеку 20.2% годишње. Ово је просечни годишњи вишак од 10,8% на тржишту праћен С&П 500 индексом (укључујући дивиденде). Да сте 1965. године уложили огромних 1.900 долара са Варреном Буффеттом, то би вредело 9.545.300 долара до краја 2010. године.

Ефекти успеха

Са тим бројевима, можда се питате зашто би се неко одлучио сам покушати Варренову стратегију. Нажалост, овакав невероватан раст све је теже постићи Берксхире Хатхаваи. Када компанија има стотине милијарди долара прихода, знатно је теже постићи значајан раст.

Куповина мањих компанија није утицала на финансијске последице Беркана из Варрена Буффетта толико колико и када је његова компанија била мања. Постао је слон који шета тржницом у потрази за све неухватљивијим добрим купњама.

Завршна реч

Најједноставнији начин инвестирања у Варрен Буффет стил је куповина акција Берксхире Хатхаваи-а и заборавити на њих наредних 10 или 20 година. Али, како је његова компанија достигла астрономске висине, ова стратегија постаје све мање и мање вредна.

Стога многи људи који воле "стил инвестирања у Варрен Буффетт" одлучују улагати сами. Ако сте узбуђени пажљивом пажњом, скенирањем хиљада акција за тај врло профитабилни (а често и свакодневни) посао, предвиђањем зараде компаније и надгледањем напретка компаније, онда је „инвестициони метод Варрен Буффетт“ можда савршен за вас. Сјетите се, можда изнад свега, имати челична црева кад тржиште опадне, тако да можете купити подцијењене и профитабилне залихе.

Какве су ваше мисли о Варрену Буффетту и његовом стилу инвестирања? Да ли покушавате да поновите његове стратегије и успех? Поделите своја искуства у коментарима испод.