Научите основе трговања опцијама акција - Објашњене опције позивања и слања

Један од начина на који можете добити приступ тржишту без ризика да уствари купите акције или продате акције је путем опција. Будући да опције тргују по знатно нижој цени од основне цене акција, улагање у опције је јефтинији начин да се контролише већа позиција у акцији без истинског преузимања власништва над њеним акцијама. Стратешка употреба опција може вам омогућити да умањите ризик уз задржавање потенцијала за велики профит, и то само на делићу цене куповине акција акције.

Шта је тачно опција? Опција је право куповине или продаје хартија од вредности по одређеној цени у одређеном временском оквиру. Уместо да директно поседујете акције, дајете израчунату опкладу о будућности цене акција у року који је одређена опцијом. Најбоља ствар код опција је да имате слободу избора да ли ћете их користити или не. Ако се кладите погрешно, можете једноставно пустити да вам истеку опције. Иако бисте изгубили првобитне трошкове опција, избегавате и огромне губитке који би иначе настали да сте платили пуну цену за дионицу.

Уз сав овај разговор о томе како су сјајне опције, чини се да би сви требали да купују опције, зар не? Уосталом, јефтинији су и имају нижи ризик. Па, не тако брзо. Не заборавите на две ствари:

1. опција са ограниченим временом
2. чињеница да у ствари немате власништво над дионицама док не искористите своје могућности

Детаљније ћу истражити ове ризике у контексту следећих примера и за опције позива и за слање.

Сада, ево детаљне анализе две основне врсте опција: ставите опције и опције позива.

Како функционишу опције позива

Када одаберете опцију позива, плаћате право куповине акције по одређеној цени у одређеном року. Размотрите пример у којем се акције Никеа (НИСЕ: НКЕ) у јулу продају за 90 долара. Ако мислите да ће се цена повећавати у наредних неколико месеци, могли бисте купити шестомесечну опцију за куповину 100 акција Нике-а до 31. јануара за 100 УСД. Платили бисте отприлике 200 долара за ову опцију позива под претпоставком да кошта око 2 долара по акцији (имајте на уму да можете да купујете само у корацима од 100 деоница када су у питању опције), што би вам заузврат омогућило да у било ком тренутку купите 100 акција Нике-а следећих шест месеци Упоредите то са 9000 долара које бисте платили да сте желели купити акције одмах (90 УСД помножено са 100 акција) и разлика је значајна.

Сценариј 1: 10. децембра, ако се акције Нике-а тргују на 115 УСД, можете искористити своју опцију позива и нето добит од 1.300 УСД (добит од 15 долара по акцији помножена са 100 акција умањена за оригиналну инвестицију од 200 УСД). Можете алтернативно да одаберете профит тако што ћете своју опцију на отвореном тржишту продати другом инвеститору. Ово ће често довести до сличног добитка.

Сценариј 2: Ако су, међутим, Нике-ове цене акција пале и никад нису достигле 100 УСД током шестомесечног периода, можете само пустити да опција истекне и уштедите свој новац. Ваш једини губитак био би изворни трошак од 200 УСД.

Ризици

Сада, анализирајмо потенцијални ризик улагања у опције. Прво, у сценарију 1 где Нике-ове акције никада не досегну 100 УСД и изгубите целокупну оригиналну инвестицију од 200 УСД, колики је био проценат губитка? 100%! Колико год лошег дана или године имали било ко на тржишту продаје акција, ретко ћете наћи некога ко је имао 100% губитак. Једини начин на који се то може догодити је ако основна компанија оде у стечај, а њихова цена акција оде на нулу.

Као што видите, опције могу довести до тога огромни губици, посебно када га анализирате са процентног становишта. Да бисмо додатно илустровали ову тачку, рецимо да је Никеова цена деоница била 99 долара последњег дана када сте могли да користите своје опције. Наравно, не бисте их вежбали јер бисте изгубили долар на свакој акцији. Али шта ако сте уместо тога уложили 9.000 УСД у стварни сталеж и поседовали 100 акција. Па, на данашњи дан који је обележио шест месеци од првобитне инвестиције, имали бисте 10% добитка (99 УСД у односу на 90 УСД). Замислите да: 100% губитак (опције) насупрот 10% добитку (залиха). Као што видите, ризици опција не могу се преценити.

Да будемо праведни, обрнуто важи и за наопачке. Ако се акција тргује вишом од 100 УСД, имали бисте знатно већи проценат добитак од опција од акција. На пример, ако се акција тргује са 110 УСД, то би подразумевало 400% (10 УСД добитка у поређењу с оригиналном инвестицијом од 2 УСД по акцији) за опционог инвеститора и отприлике 22% добитка за улагача у акције (20 УСД добит у односу на првобитна инвестиција од 90 долара по акцији).

И на крају, ако поседујете залихе, никада вас ништа не присиљава на продају. На пример, ако после шест месеци акције Никеа падну, једноставно се можете задржати на акцији ако сматрате да још увек има потенцијала. Годину дана касније, ако драстично порасте, остварите значајан добитак, а да притом нисте направили губитке. Међутим, да сте одлучили да уложите у опције, једноставно бисте били приморани да губите 100% након шест месеци, без избора да се држите чак и ако осећате да ће акције одатле порасти..

Према томе, као што видите, постоје велике предности и недостаци опција, којих све морате да будете свесни пре него што закорачите у ову узбудљиву арену за инвестирање.

Како функционишу опције ставки

Опција "пут" је потпуно супротна опцији позива. Ово је опција за продају гаранција по одређеној цени у одређеном временском оквиру. Инвеститори често купују путне опције као облик заштите у случају да цијена акција изненада падне или тржиште потпуно спусти. Ставите опције дају вам могућност продаје својих акција и заштитите свој инвестициони портфељ од изненадних промена на тржишту. У том смислу, стављене опције могу се користити као начин заштите од вашег портфеља или смањења ризика вашег портфеља.

У овом примеру имате 100 акција Цлорок-а (НИСЕ: ЦЛКС), које сте купили за 50 долара по акцији. На дан 31. јануара акција је порасла до 70 долара по акцији. Желите да задржите своју позицију у Цлороку, али такође желите да заштитите зараду коју сте остварили, само у случају да цена акција падне. Да бисте прилагодили својим потребама, можете купити шестомјесечну опцију са штрајком по штрајкачкој цијени од 70 долара по акцији.

Сценариј 1: Ако акција Цлорок-а постане победа током наредних неколико месеци и падне на 60 УСД по акцији, заштићени сте. Можете искористити пут опцију и даље продавати своје акције за 70 долара, иако се акција тргује по знатно нижој цени. А ако осећате сигурност да ће се Цлорокова дионица опоравити, можете се задржати на залихама и једноставно препродати пут опцију, која ће сигурно поскупјети с обзиром на зарон који је Цлорокова дионица преузела.

Сценариј 2: Ако су, са друге стране, акције Цлорока и даље пењале, пустили бисте да вам опција истекне и даље искористите предност повећане вредности акција које поседујете. Да, изгубили бисте оно што сте уложили у опције, али још увек нисте изгубили основни део. Према томе, један од начина да се ово посматра у овом примеру је да су опције полиса осигурања коју можете користити или не морате користити. Као брзу напомену, можете купити опције стављања, чак и без поседовања основне залихе на исти начин као опције позива. Не постоји услов за поседовање залиха.

Ризици

Потпуно исти ризици важе као што је детаљно описано у одељку Опције позива. Куповина путних опција има потенцијал за 100% губитак ако се залихе повећају, али и потенцијал за огроман добитак ако залихе опадну, јер тада можете препродати опције за знатно већу цену.

Завршна реч

Опције су одличан начин за отварање врата већим могућностима улагања без ризиковања великих количина новца. Али имајте на уму да су опције трговања само за софистициране инвеститоре. Ако сте нови трговац са он-лине налогом, немојте то покушавати сами ако нисте разговарали са професионалцем и ако вам није добро са основама.

Ово упозорење произилази из чињенице да трговање опцијама долази са пуно ризика који су детаљно описани горе. Ове трансакције се односе на правилан временски период и захтијевају велику опрезност. Софистицирани инвеститори имају довољно искуства да би били упознати са стратегијама опција и имали су ниво удобности потребан за њихово коришћење. Ако нисте опрезни и пропустите право време да искористите опцију или вам почетна улога једноставно не успе, можете изгубити тону новца у виду 100% своје почетне инвестиције. Такође, опције су само део стратегије улагања и не би требало да представља цео портфељ.

Да ли сте искористили опције слања или позивања? Имате ли занимљивих прича о успјеху или неуспјеху? Реците нам о свом искуству са могућностима у коментарима испод.