Шта је Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) - индекс берзи

Већина инвеститора користи ДЈИА за оцењивање перформанси својих удела и чак може уложити у сам ДЈИА.

Историја Дов Јонеса

Дов Јонес Индустриал Авераге основан је 1882. године и био је један од неколико индекса које су креирали Цхарлес Дов, Едвард Јонес и Цхарлес Бергстрессер. Дов је био уредник листа Валл Стреет Јоурнал, Јонес је статистичар, а Бергстрессер новинар који је смислио назив за Валл Стреет Јоурнал.

Они су створили ДЈИА како би имали алат за процену укупног здравља индустријског сектора. У почетку се индекс састојао од десетак индустријских залиха, али с временом се фокус индекса променио да би укључио остале растуће индустрије у америчкој економији. У ствари, данас садржи врло мало индустријских компанија.

Залихе у Дов-у

Дов Јонес је индекс цена пондерисан, што значи да акције са вишим ценама имају већи утицај на вредност индекса. Састоји се од 30 залиха из различитих сектора, укључујући материјале, робу широке потрошње, финансије, здравство, индустријске индустрије, нафту и гас, технологију, телекомуникације и комуналије.

Међутим, индекс се може даље категорисати у подиндексе како би било лакше пратити перформансе. Оне се заснивају на томе да ли се компаније сматрају великим, средњим или малим; велике залихе капитала чине већину индекса на 70%.

Компаније у оквиру ДЈИА-е мењају се редовно. У ствари, ниједан од оригиналних 12 још увек није представљен. Последња компанија која је додата је Цисцо Системс у јуну 2009. године. Осим Цисцо-а, током последњих десет година додато је само шест компанија: Банк оф Америца (2008), Цхеврон (2008), Крафт (2008), Пфизер (2004) , Веризон (2004) и Путничко осигурање (2009).

Генерал Моторс је био једна од ДЈИА компанија са најдужим веком која је била конститутивна од 1907. Међутим, мандат јој је окончан када је коначно уклоњен током економске кризе 2009. 2009. Уредници Валл Стреет Јоурнала одговорни су за избор и преглед ДЈИА компанија у како би се добио широки приказ америчког корпоративног окружења.

Како се користи ДЈИА

ДЈИА има неколико апликација, укључујући:

1. Праћење услова на тржишту. ДЈИА је можда најчешће коришћени индекс за проверу здравља на берзи. Главни индекси, попут ДЈИА, пружају уопште знање о берзи, тако да су свеукупни трендови лако препознати.
2. Индикатор успешности. ДЈИА такође може указати на будуће перформансе појединих акција, узајамних фондова и ЕТФ-а у односу на перформансе ДЈИА-е. На пример, посматрајући бета коефицијент, можете стећи представу колико ће се одређени холдинг вероватно повећавати или смањивати у односу на кретање ДЈИА. Ако се очекује да се ДЈИА повећа за 10%, а бета коефицијент дате акције је 0,5, вјероватно је да ће поврат на ту дионицу бити 5%. Наравно, као и свака инвестициона стратегија или метода, коришћење бета коефицијента није безгрешан начин за прогнозирање будућих приноса.
3. Историјски перформанс. Дов Јонес један је од најстаријих индекса. Будући да је то тако дуго, инвеститори могу пратити његове перформансе током година како би проучавали корелације током времена са више фактора, као што су други индекси, значајни културни догађаји, па чак и сунчане тачке..
4. Инвестиције. Ако желите диверзификовати удјеле и ризик, можете купити овај индекс, умјесто да купујете појединачно 30 компанија у њему. Применом ове стратегије можете купити више позиција без плаћања скупих накнада за трансакције или узајамних накнада за управљање фондовима и бити уложено у низ најутицајнијих и најистакнутијих америчких компанија.
5. Бенцхмарк. ДЈИА може бити ефикасно мерило на основу којег ће се мерити перформансе портфолија и појединачна улагања. На пример, ако ваш портфељ стално надмашује ДЈИА, можете се кладити да користите победничку стратегију. Међутим, ако одређена акција константно има слабији учинак од ДЈИА-е (посебно у порасту) и на нижим тржиштима), можда ћете желети да је замените за улагања која најмање прате или чак прелазе ДЈИА.

Критика ДЈИА

Већина познатих личности може сведочити о чињеници да не можете свима угодити. Током година, ДЈИА је стекла критичаре. Неки од њихових најубедљивијих аргумената укључују следеће:

1. Мање представништво. ДЈИА представља веома мали проценат акција на целокупном тржишту акција у односу на многе друге индексе. У ствари, у Сједињеним Државама постоји близу 10 000 компанија којима се тргује јавно. Међутим, Дов Јонес прати само 30 њих. Из тог разлога, многи инвеститори преферирају индексе попут С&П 500 који мере већу величину узорка.
2. Пропорционално цени, а не проценту. Постоји један кључни проблем са индексима израчунатих цена као што је ДЈИА - они не сматрају процентуалне промене цена акција, што је изузетно важно за многе инвеститоре. На пример, ако постоје две акције које се тргују у оквиру ДЈИА на 100 УСД и 10 УСД, а цена прве акције се повећава за 1 УСД, док се друга смањује за $ 1, ДЈИА би остала непромењена. То би био случај иако је акција од 100 УСД имала лаган добитак од 1%, док је акција од 10 УСД имала значајан губитак од 10%.
3. Није прилагођено за подјеле дионица или дивиденде. Будући да је реч о индексу цена-пондериран, ДЈИА се не прилагођава за подељене акције или дивиденде акција. То значи да ће индекс пасти када компанија изјави или поделу или дивиденду, иако инвеститори који држе акције неће изгубити никакву вредност. Када се ДЈИА користи као мјерило за тржишне перформансе, ова врста ефекта може погрешно представити шта се заиста догађа.

Завршна реч

Иако је велики део критика валидан, Дов Јонес Индустриал Авераге важан је и утицајан индекс берзи који неће ускоро нестати. Штавише, већ дуги низ година показао се ефикасним мерилом, инвестицијом и алатом за инвеститоре.

У ствари, мој хоби је да повежем планетарне и сеизмичке активности са тржишним индексима, као што је ДЈИА. Верујте ми, ДЈИА је ризница података за разумевање неслагања инвестицијског понашања и широког спектра фактора који утичу на то. Али тржишне корелације су само једно од многих начина на који ДЈИА користи.

Како користите ДЈИА или друге индексе за своје инвестиционе активности?