Номинална вс. реална каматна стопа - ефекти инфлације

Која је разлика и зашто би вам било важно?

У основи, стопа инфлације је разлика између то двоје. То је важно јер номиналне стопе не говоре читаву причу - за поврат улагања или економију. Да бисте заиста схватили шта се дешава са вашим новцем, морате сагледати и реалне цене.

Номинална стопа поврата или камате

Номинална стопа је пријављена процентна стопа без узимајући у обзир инфлацију. Може се односити на зарађене камате, приносе на капитални добитак или на економске мере попут БДП-а (бруто домаћег производа). Ако ваш ЦД плаћа 1,5% годишње (нпр. Алли Банк ЦД каматне стопе), то је номинална стопа. На улагање од 1.000 долара, добит ћете камате од 15 долара након годину дана. Када чујете економске извештаје који наводе „номинални БДП“, који се односи на годишњу стопу економског раста, а да се инфлација не узима у обзир.

Реална стопа поврата или камате

Проблем са номиналним стопама је што оно што видите није нужно оно што добијете. Реална стопа узима у обзир инфлацију и лако је израчунати:

Реална стопа = Номинална стопа - Стопа инфлације

Дакле, ако ваш ЦД зарађује 1,5%, а инфлација 2,0%, ваша стварна стопа приноса изгледа овако:

Реална стопа = 1,5% - 2,0% = -0,5%

Тако је. Ваша стварна стопа приноса је заправо негативна. То је зато што инфлација еродира куповну моћ вашег новца.

Инфлација може имати исти ефекат на реални економски раст. Ако номинални БДП износи 2,5%, а инфлација 2,0%, тада реални БДП износи само 0,5%. Ако се мало поиграте са бројевима, можете видети да би инфлација могла изазвати да објављена (номинална) стопа БДП-а реално постане негативна. Негативни БДП сигнализира економску контракцију. Ако остане негативан довољно дуго, то значи да је економија у рецесији.

Зашто је инфлација битна

Инфлација је тихи убица капитала. Није опипљив, али су његови ефекти сасвим стварни. Вероватно сте приметили да током последњих неколико година све више плаћате бензин и намирнице. Иако сте можда напунили возило за 40 долара у 2008. години, то би могло коштати око 50 долара у 2011. То је инфлација. Ваших 40 долара једноставно не купује толико као некада.

Претпоставимо да ваше инвестиције генеришу 2.000 долара годишње номинално, али да 2.000 долара неће купити исти износ робе и услуга као и када сте уложили, због инфлације. Ваш стварни повраћај биће мањи од 2.000 долара, можда прилично мало, у зависности од стопе инфлације. Желећете да се прилагодите инфлацији кад год можете.

Како дефлација може довести до виших стопа

Економисти углавном сматрају да је дефлација веома негативна за економију и њене грађане. Пад цена може довести до тога да купци седе на рукама и чекају бољу цену. Ово може озбиљно зауставити економску активност, што доводи до мање потражње, ниже добити и веће незапослености.

Могли бисте помислити да су уз све те негације каматне стопе ниже у дефлаторном окружењу. Уопште, то је тачно - барем за номиналне стопе. Али погледајмо како дефлација утиче на реалне стопе. Следећи сценарио поново претпоставља номиналну стопу приноса од 1,5%, али овог пута стопа инфлације износи -0,5%. (Имајте на уму да је стопа инфлације негативна у дефлаторном окружењу.) Ево како би изгледала реална стопа:

Реална стопа = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%

Тако би исти ЦД који зарађује 1,5% годишње на номиналној основи могао у стварном смислу зарађивати 2% годишње у благо дефлацијском окружењу. Наравно, то би била хладна утјеха ако сте изгубили посао и преживјели незапосленост због економије која се бори. Али ипак, вреди разумети математику.

Наш сценарио изгледа прилично позитивно за особу која штеди новац. Али шта је са ефектима дефлације на ваш дуг? Та слика није баш тако лепа и један је од главних разлога зашто централне банке и владе чине све што могу како би спречиле дефлаторну спиралу.

Земље и потрошачи носе огроман износ дуга. Повећање реалних каматних стопа могло би отежати или немогуће сервисирати тај дуг. Користећи горњу математику, можете видети да би потрошач, општина или држава која плаћа ниску номиналну каматну стопу на свој дуг стварала додатне трошкове у реалном износу ако би стопа инфлације постала негативна.

Лажи, обмана и статистика

Једна од расправа која се наставља у финансијској заједници је тачност статистике државне инфлације. Влада је пре неколико година променила начин израчунавања инфлације, а критичари тврде да грубо подцењује стопу инфлације. Америчка стопа инфлације постала је негативна током неколико месеци током 2009. као резултат финансијске кризе, али од тада се креће око један одсто, наводи влада.

То је прилично ниска стопа ако узмете у обзир да су цене хране недавно достигле рекордно високе цене, а цене нафте порасле око 30% од краја августа 2010. Цене становања и електронике су остале ниске да би надокнадили нека од тих повећања, али трошкови хране и енергије дефинитивно су снажније погодили потрошаче него што би то значило 1%. Надаље, креатори политике често ће се фокусирати на основну инфлацију, што укида цијене хране и енергије. То не пружа сасвим реално очитавање инфлације.

Не спомињем ово разилажење између основних и главних стопа инфлације како бих вас подстакао да се жалите локалном политичару, већ само да напоменем да владине цифре, као и све статистике, треба схватити у контексту и са зрном соли. Излет до ваше омиљене продавнице прехрамбених производа или бензинске пумпе све је што вам је потребно да бисте знали да инфлација вероватно има утицаја на вашу куповну моћ која мери много више од 1%.

Завршна реч

Инфлација је један од фактора који треба узети у обзир у вашем финансијском и пензионом планирању, али није толико битан као у основи: трошите мање него што зарађујете, планирајте трошкове и направите план буџета и аутоматизујте уштеду. Ипак, следећи пут када будете читали о приносу од улагања или расту БДП-а знат ћете да те бројеве морате ставити у контекст разумевањем разлике између стварних и номиналних верзија стопа.

Да ли откривате да инфлација утиче на ваш буџет или ваше инвестиције?

(фото кредит: Схуттерстоцк)