Диверзификација расподјеле имовине и начин на који би се ваше инвестиције требале мијењати с временом
То је прво питање које човјек постави када се први пут у животу нађе са вишком новца. Видим то у групи за личне финансије коју администрирам на Фацебооку, чујем како моја супруга разговара са својим бившим студентима о томе, чак га чујем и од пријатеља који имају високе плате, али немају појма како да улажу.
Иако је то питање с пуно исправних одговора, први начин на који одговорим је објашњавањем расподјеле средстава.
Шта је додјела имовине?
Као и многи услови за лично финансирање који звуче збуњујуће и застрашујуће, расподјела имовине је заправо једноставан концепт.
Расподјела имовине је начин на који подјелите свој портфељ између различитих врста инвестиција. На најосновнијем нивоу, то значи класе имовине, попут акција, обвезница и некретнина, можда препуних „егзотичних“ инвестиција попут крипто валуте, ликовне уметности или чак вина.
Рецимо, рецимо, Исабел Инвестор има за циљ да њене инвестиције садрже 80% акција, 10% обвезнице и 10% некретнина. То је, бар за сада, њена циљна расподјела имовине; и циљ и стварна алокација имовине ће се временом померати (о томе више касније).
Има и нешто новца који је издвојен као фонд за хитне случајеве. Будући да фонд за хитне случајеве служи као сигурносна мрежа, а не као инвестиција, овде се нећемо фокусирати на новчане резерве, али вриједи споменути јер је то и даље средство.
Нивои за доделу средстава
Волим да алокацију средстава мислим на низ слојева. Најједноставнији ниво је класа имовине.
1. Класа имовине
Класа имовине је проценат вашег портфеља који иде у акције, обвезнице и тако даље.
Али није довољно рећи: „Желим да уложим 80% свог новца у акције.“ У свету постоје милиони акција, узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФс) и одабира једне компаније - или чак једног узајамног фонда - и инвестира само у то као део „деоница“ вашег портфеља. уравнотежен, разнолик портфељ.
Срећом, лако је диверзификовати се унутар сваке класе имовине.
2. Регион
Сљедећи ниво алокације имовине је регија. Како би наставила горњи пример, Исабел има за циљ да њен портфељ буде 80% акција, које равномерно дели између америчких и међународних акција. Међу међународним залихама она их дели даље између развијених економија (попут Европе и Канаде) и нових тржишта или економија у развоју (попут Бразила и Уједињених Арапских Емирата).
Стога, међу својим улагањима у акције, циља 50% америчких акција, 25% међународних акција развијених земаља и 25% нових тржишта.
Исабел не мора да бира појединачне залихе. Уместо тога, она улаже у ЕТФ-ове који прате индексе акција у овим различитим регионима. Она бира један или два ЕТФ-а за развијене међународне акције и један или два ЕТФ-а за тржишта у настајању и назива га даном.
Исти принцип важи за обвезнице, некретнине и остале класе имовине. Ако Исабел инвестира у некретнине за изнајмљивање, она може купити једну у Балтимореу, другу у Буффалу и тако даље. Или ако је њено улагање у некретнине индиректно, она може купити дионице трупа за инвестирање у некретнине (РЕИТ) која улаже у америчке некретнине и другу која улаже у европске некретнине.
3. Маркет Цап
На детаљнијем нивоу, инвеститори могу уложити у акције са различитим тржишним капитализацијама или „кратке капице“. Тржишна капа је укупна вредност компаније, мерена његовом ценом деоница помноженом са укупним бројем акција на тржишту. Компаније са великим капиталом су углавном велике корпорације; компаније са малим капиталом су мање, што значи да имају више простора за раст, али мање стабилности.
Међу њеним америчким акцијама, Исабел улаже у индексни фонд који прати акције малих капитација, други који прати акције средњег капитала и други који прати акције великог капитала.
Видите како Исабел у сваком нивоу добија детаљније детаље о својој расподјели средстава? И унутар својих америчких и међународних акција она дели своје инвестиције даље на основу тржишног ограничења.
Колико детаља треба да добијете?
Укратко, на вама је. Можете добити више и детаљније детаље о додељивању имовине у којој год мери желите. Поред тржишне покривености, можете одабрати посебне секторе у које ћете уложити, као што су енергија, технологија или комуналије.
У оквиру сектора можете одабрати све детаљније спецификације. Реците да Исабел улаже нешто новца у технолошки сектор међу своје мале залихе у САД-у и бира фонд који инвестира у компаније за 3Д штампање. Она може да буде детаљнија и детаљнија у својим нивоима расподјеле имовине, све до појединих компанија - или може одлучити да не.
Што детаљније дођете, више пажње треба да обратите на своја улагања. Ја лично више не бирам појединачне залихе или чак секторе, јер ми се није допао стрес или осећај да ме стално треба пазити. Наравно, постоји могућност већег поврата ако одаберете звјездане залихе, али то кошта времена и труда да истражите и пратите појединачне компаније.
Ниво детаља који желите да уђете у расподелу имовине лични је избор заснован на вашој стратегији улагања у акције. Препоручујем да се барем пређе на ниво тржишне капитализације и инвестира нешто новца у фондове великог капитала, а нешто у фондове са малим капиталом.
Зашто је расподјела имовине важна
Чак и ако никада нисте уложили ни цент, чули сте узречицу "Не стављајте сва своја јаја у једну корпу." То је разлог који стоји иза стратегије диверзификације улагања. Циљ расподјеле имовине је уравнотежење високих приноса са управљивим ризиком кроз диверзификацију. Замислите само где бисте ставили сваки новчић који сте имали у залиху Енрона!
Понекад акције стоје добро, али обвезница враћа заостајање. Иначе, акције се урушавају, док обвезнице настављају враћати приход. Некретнине често добро успевају чак и када акције доживе корекцију. Што више диверзификујете, то су мање међусобно повезани приноси на ваше инвестиције; на пример, однос између повратка америчких некретнина и поврата европских акција је удаљен.
Чак и унутар дела вашег портфеља, диверзификација је одличан начин да смањите ризик инвестирања у ваше акције, а притом још увек остварите висок принос.
Стратешки распоређујући своје инвестиције у више класа имовине у више региона, а затим их још више поделите у те регије, можете се заштитити од шока у једној области који има огроман утицај на шири портфељ.
Зашто и како расподјела имовине треба да се мијења са годинама
Дугорочно, акције надмашују обвезнице и то практично.
У раду објављеном од стране Стерн Бусинесс Сцхоол из НИУ-а, аналитичари су показали како би 100 уложених долара 1928. изгледало након 90 година ако би се инвестирало у америчке акције у односу на америчке државне обвезнице. Ако се инвестира у 10-годишње државне обвезнице, тих 100 долара би порасло на 7,309,87 до краја 2017. године, након прилагођавања инфлацији.
Уложено у С&П 500 (америчке залихе великог обима), тих 100 УСД би се претворило у 399,885.98 УСД. То је скоро 55 пута више од 7,309,87 УСД који су вратиле обвезнице.
Али, акције су далеко нестабилније, што им представља већи ризик за пензионере. Док радите, штедите и инвестирате, снижења на тржишту представљају прилику да купите акције са попустом. Не морате продати никакву имовину да бисте платили рачуне; можете возити потоп без да продате ни једну дионицу ако тако одлучите.
То се мења у пензији. Уместо да купујете, ви сада продајете, а када тржиште опадне, морате да продате више акција да бисте остварили исти приход. Пропади на тржишту су за пензионере негативни, што значи да нестабилне инвестиције попут акција постају озбиљан ризик.
Овај јединствени ризик да ће тржиште пропасти у првих неколико година повлачења познат је као редослед ризика повратка, а инвеститори имају на располагању неколико стратегија да га смање.
Најчешћа од ових стратегија управљања ризиком за деонице је постепено пребацивање алокације имовине из акција и ка обвезницама и другим класама имовине нижег ризика како старете.
„Правило 100“
У протеклим деценијама, велико правило које су проповедовали многи финансијски саветници било је да одузмете своју доб од 100 да бисте утврдили вашу „идеалну“ алокацију у акције, а преостали би биланс уложен у обвезнице. На пример, овим „Правилом 100“ 40-годишњак треба да уложи 60% у акције и 40% у обвезнице.
Али код људи који живе дуже и данас су приноси обвезница нижи него што је то било уобичајено у двадесеттх века, Правило 100 крова превише конзервативно за већину инвеститора. Многи финансијски саветници сада препоручују да инвеститори одузму њихову старост од 110 или 120 како би одредили одговарајућу расподелу имовине на акције и обвезнице.
Иако је то побољшање, чак је и ово правило проблематично. Где се друге класе имовине попут некретнина уклапају у једнаџбу? И како толеранција на ризик и сигурност посла утичу на бројке?
По правилу, инвеститори са нижом толеранцијом на ризик требало би да одузму своју доб од 105 или 110 као полазну тачку за одређивање расподјеле имовине. Инвеститори који не трепере од идеје да се ослободе повремене корекције тржишта требало би да им одузму животну доб од 120 година као смјерницу колики проценат њиховог портфеља треба да буде у залихама.
Запамтите, ово је само смјерница, а не заповијед записана у камену. Не устручавајте се да прилагодите сопствену стратегију улагања и алокацију средстава, посебно након разговора са финансијским саветником.
Средства за циљни датум
Ако вам се код расподјеле имовине врти глава и повећава се крвни притисак, друга опција је само да пустите некога да вам то постави.
То може укључивати финансијског савјетника или управитеља новца, али они могу скупо коштати. Ови финансијски професионалци обично захтевају најмање „средства под управљањем“ да би преузели активно управљање вашим инвестицијама. Тај минимум могао би бити 100.000 или 10.000.000 УСД, али шта год да је то, то их ставља изван домашаја многих Американаца.
Због тога су последња деценија клијала средства намењена датумима. Фонд за циљни датум наводи одређену годину у којој инвеститори планирају да се повуку, а његови руководиоци ускладјују доделу средстава у складу са тим. На пример, неко ко жели да се повуче 2025. године могао би уложити у Вангуард Таргет Ретиремент 2025 фонд (ВТТВКС), који ће временом наставити с пребацивањем инвестиција са акција и ка обвезницама. Након циљане године пензионисања, фонд наставља да послује и постаје више оријентисан на приход и мање оријентисан за раст.
Мој план расподјеле имовине
Као инвеститор падам на агресивнији крај спектра. Али ево моје стратегије за расподелу имовине, као пример, заједно са неколико савета како да своје конзервативније учините ако одлучите.
У мојим 20-има и 30-има
У касним сам 30-има и тренутно улажем у комбинацију акција и некретнина, али без обвезница.
Конкретно, тежим за отприлике 75% свог портфеља у залихама и 25% у некретнинама. Посједујем некретнине за изнајмљивање, које могу бити стабилна инвестиција оријентисана на приход, али само за квалификоване инвеститоре. Многи инвеститори привлаче их јер се осећају више интуитивно него акције, али препоручујем их само мањини људи који су искрено заинтересовани да уче о инвестирању у некретнине. Мање је интуитивна него што изгледа, и потребно је време да научите како то да урадите без да изгубите кошуљу.
Супротно томе, улагање у акције - барем онако како то радим - често је лакше него што се чини новим инвеститорима. Више не покушавам да бирам акције, и уместо тога улажем у индексне фондове да бих стекао широку изложеност различитим регионима и тржишним ограничењима.
Ево завирити у моје приближне алокације и део средстава која поседујем:
- САД Ларге-Цап: 17% мог портфеља акција (пример фонда: СЦХКС)
- Средња капа у САД-у: 16% (пример фонда: СЦХМ)
- Америчка мала капа: 17% (пример фонда: СЛИВ)
- Интернатионал Ларге-Цап: 15% (пример фонда: ФНДФ)
- Међународна мала капа: 15% (пример фонда: ФНДЦ)
- Тржишта у развоју: 20% (пример фонда: ВВО)
Свако ко жели смањити ризик може се више нагињати америчким залихама, више улагати у фондове великог капитала и мање у фондове с малим капиталом и мање улагати на тржишта у настајању.
Такођер је вриједно напоменути да инвеститори имају много опција за улагање у некретнине које су изван директног власништва. Од РЕИТ-а и мРЕИТ-а до цровдфундинг веб локација попут Фундрисе и приватних белешки, некретнине представљају одличну протутежу залихама. Улажем у РЕИТс и приватне белешке, осим што сам директно власник имовине за изнајмљивање.
У мојим 40-има и 50-има
Кроз своје 40-те намеравам да наставим равномерно поделити своје инвестиције између америчких и међународних капиталних фондова. У својим 50-има планирам да се вратим на нова тржишта и међународне фондове са малим капиталом и уложим више у америчке фондове..
Опет, као неко са искуством у некретнинама и агресивном стратегијом улагања, више улажем у некретнине и мање у обвезнице него просечан човек. Некретнине користим за функцију стварања стабилности и прихода у свом портфељу, баш као што обвезнице имају за већину људи.
Будући да планирам да наставим са радом и зарадим новац касније у животу, мање сам жељан да додајем обвезнице у свој портфељ у односу на просечну особу. До тренутка кад дођем до средине 50-их, планирам расподелу имовине од око 55% акција, 25% некретнина и 20% обвезница.
Конзервативнији инвеститор може смањити изложеност некретнинама у корист обвезница.
У мојим 60-има и даље
Приближавајући се пензији, планирам да наставим постепено одступање од тржишта у настајању и средстава са малим капиталом. Са приходима од овог, почећу да купујем више доносних фондова плаћајући знатне дивиденде и наставићу са кретањем ка обвезницама.
Истражујем своја улагања у некретнине и продати све оне које не успевају да остварују стални приход из године у годину. Тај новац ће све више ићи и у обвезнице и у отплату дуга.
Како се приближавате пензији, елиминирање дуга је одличан начин за смањење ризика. Ако бих имао 15 некретнина за изнајмљивање са хипотекама, размотрио бих продају 10 њих да бих отплатио хипотеке на осталих пет, а мени би остало пет слободних и чистих некретнина за изнајмљивање. Та логика иде двоструко код неосигураних дугова - отплатите их, период.
Формирање властите стратегије расподјеле средстава
Као почетна тачка за расподелу средстава према старости, одузмите старост од 110 и инвестирајте тај проценат свог портфеља у акције. Конзервативни инвеститори са високим ризиком могу да користе 100 или 105 уместо 110, а агресивнији инвеститори могу да користе 120. Остатак уложите у обвезнице и евентуално стабилна улагања у некретнине ако сте млађи, мање склони ризику и заинтересовани сте да учите како инвестирати у некретнине.
Унутар ваших улагања у акције, конзервативнији инвеститори би требали више улагати у америчке фондове са великим капиталом. Што агресивније желите да будете, више можете да улажете у фондове с малим капиталом, међународне фондове и фондове у настајању.
Опет, то су само смернице - полазиште за ваш разговор о расподели средстава, а не коначна реч.
Ако вам је пријатно и желите да имате потпуну контролу над својим рачуном, све можете започети са Алли Инвест.
Друга опција је ангажовање финансијског саветника. Ако не желите да предате целокупни портфељ странцу или не плаћате високе накнаде за управљање, можете ангажовати финансијског саветника по сату и сести са њима сат или два да бисте направили план прилагођен вашим финансијама.
Такође можете уложити у фонд за циљни датум и доделити имовину професионалном менаџеру фонда. Само се потрудите да направите домаћи задатак да бисте проверили да ли је фонд реномиран и неће вас кожа преживјети с трошковима.
Ако желите једноставан начин праћења вашег портфеља и његове расподеле, испробајте лични капитал. Имају бесплатан алат за провјеру улагања који ће анализирати ваш портфељ осигуравајући да имате одговарајућу алокацију на основу ваше толеранције на ризик и финансијских циљева. Кликните овде да бисте бесплатно испробали лични капитал.
Дрифт & Ребаланцинг за портфељ
Ниједна расправа о додељивању имовине није потпуна без бављења помицањем портфеља и ребалансом. Будући да ваш портфељ није статичан ентитет, алокација ваше имовине не остаје уљудно замрзнута за вас.
Временом, неке инвестиције неминовно надмашују друге, често драматично. Оно што је започело као портфељ састављен од 80% акција и 20% обвезница може доћи до 90% акција и 10% обвезница на биковом тржишту.
Потребно је периодично да прегледате своје инвестиције и поново уравнотежите свој портфељ да бисте га вратили у циљану алокацију средстава. Настављајући горњи пример, продали бисте неке своје акције и купили обвезнице како бисте вратили алокацију средстава на 80% акција и 20% обвезница.
Имајте на уму да чак и ако ваш портфељ уопште не варира, и даље морате повремено да ребалансујете јер се циљна алокација средства мења са годинама.
Завршна реч
Нови инвеститори понекад трпе парализу анализа, трљање руку и стрес због концепата попут расподјеле средстава. Не губите сан због расподеле имовине; боље је улагати са технички „неуравнотеженом“ расподјелом средстава, него уопће не улагати.
Сјећате се студије која упоређује како ће изгледати 100 долара инвестираних 1928. године 90 година касније у акције у односу на обвезнице? Ако вам остане у готовини, а не уложите уопште, данас бисте имали - бубањ, молим вас - 100 долара. Упоредите то са отприлике 400.000 долара ако сте тај новац уложили у акције.
Расподјела имовине односи се на диверзификацију ваших улагања како би се уравнотежили снажни приноси с прихватљивим ризиком. Широк спектар улагања у акције у више региона, ограничења тржишта и сектори смањује изложеност било којој компанији, сектору или земљи која тешко пада.
Кад се ближи пензији, ставите више у обвезнице. Ако вам је остало још времена у каријери, инвестирајте у акције и инвестирајте широко и далеко, користећи индексне фондове како бисте лакше диверзифицирали. Ако сте у недоумици, затражите помоћ. То је тако једноставно.
Која је ваша стратегија за диверзификацију улагања?
